一文让你看懂金融科技的现状和未来

相信支付宝、微信大家都用过，他们现在实在是太普遍了。可他们只是金融科技这座冰山上的一角，金融科技还有更多的内含和应用。

当今,以大数据、云计算、人工智能、区块链技术等为代表的新一代信息技术与金融业逐步融合,形成了一种新的金融模式,我们称之为Fintech,即金融科技。

一、金融科技含义

2016年国际金融稳定理事会（FSB）对金融科技给出了一个国际通用的定义：“技术带来的金融创新，它能够产生新的商业模式、应用、过程或产品，从而对金融市场、金融机构或金融服务的提供方式产生重大影响。”

从这一应用广泛的定义看，金融科技就是金融(Finance)与科技(Technology)深度融合产生的各类新业态。

它泛指各类先进技术与金融市场和金融业务相结合,从而为市场创造出新兴业务模式、新技术应用、新产品服务等。

二、金融科技产业图谱

如果我们把金融服务按照支付结算、融资、投资和基础设施4大类进行划分，结合当前主流的信息技术人工智能、区块链、云计算和大数据，可以将金融科技的产业图谱整理为如下：右边的金融板块主要是各类金融服务，左边的科技板块是市场上主流的信息技术。

三、金融科技发展历程

1992年,中国科技金融促进会诞生,这标志着金融科技在中国开始落地实施。
中国科技金融促进会既是我国科技金融深入合作的结晶,是我国最早开展金融科技的推动机构,也是开展科技金融工作的重要平台。中国科技金融促进会是金融科技业务最早的萌芽。

综观金融科技的发展历程,从科技推动金融变革的角度看,我们可以把金融科技的发展划分为三个阶段:

第一个阶段是金融科技1.0阶段,可以界定为金融信息化阶段。

在这个阶段,金融行业通过传统IT的软、硬件来实现办公和业务的电子化、自动化和无纸化,从而提高业务效率、降低运营成本。 　　在此阶段,科技公司通常并没有直接参与金融公司的业务运营,更多的是为金融公司提供技术支持和服务。此时的各类技术研发人员更多在金融体系内部的成本部门。现在银行等机构中还经常会讨论核心系统、信贷系统、清算系统等,就是这个阶段的代表。

第二个阶段是金融科技2.0阶段，可以界定为互联网金融阶段。

在这个阶段,出现了大量的信息科技公司,利用互联网或者移动互联网汇集海量的用户和信息,实现金融业务中的资产端、交易端、支付端、资金端的任意组合的互联互通,本质上是对传统金融渠道的变革,通过互联网实现信息共享和业务融合,其中最具代表性的包括P2P网络借贷、网络众筹、互联网的基金销售等。

第三个阶段是金融科技3.0阶段，是金融和科技深度融合阶段。

在这个阶段,大量原有的金融业务通过大数据、云计算、人工智能、区块链等新技术来改变传统的金融信息采集来源、风险定价模型、投资决策过程、信用中介角色等,因此可以大幅提升传统金融的效率,降低传统金融服务的成本,解决传统金融的痛点,代表技术就是大数据征信、智能投顾、供应链金融等。

四、金融科技现状

就当前的市场发展状况看,中国金融科技行业目前大致处于金融科技2.0阶段的后期,网络支付、数字货币、网络众筹、互联网征信等业务形态、创新业务模式不断涌现。 根据实际的金融服务模式、业务流程和核心业务逻辑等分析可知，当前主要的金融科技业务形态可分为网络支付、网络众筹、数字货币、互联网征信、互联网理财、网络贷款等,各类业务模式处于不同的发展阶段,具有不同的特点,如下表所示。

表1：金融科技主要业务形态

随着人工智能、区块链等技术的不断发展，围绕各类上述的金融服务，与之配套的技术支持系统也在快速发展，已经展现出了巨大的生产力，大大推动金融业快速向前发展。例如传统金融机构在实际展业过程中，经常要开展的获客、风控、客服、合同等领域都有科技的渗透，大大优化了金融服务的效率，提高了金融服务的用户体验。

1.智能获客，通过大数据分析，结合人工智深度学习算法，实现用户画像，帮助金融机构实现精准营销和稳定获客。由于金融机构更加了解客户，因而能够实现差异化定价和更好高效的金融风控。这种事情在工业时代是没有办法实现的，但是在互联网、数据化时代完全有可能实现。

2.智能风控，把大数据、人工智能、云计算等金融科技综合应用到风险控制，帮助金融机构实现精益风险管理。

计算机视觉和生物特征的识别等技术可以确认用户身份；反欺诈识别，智能风控利用多维度、多特征的数据预测用户的欺诈意愿和倾向；通过用户行为、征信等数据评估用户的还款意愿和能力。对于交易、社交、居住环境的稳定性等用户行为数据，运用神经网络、决策树、梯度算法、随机森林等先进的机器学习算法进行加工处理，获取更加立体更加客观的用户数据，实现更加高效的风控。

3.智能客服，通过自然语言理解、知识管理、自动问答等技术整合传统金融行业的智慧，自动化、智能化处理企业日常客户服务，大大降低了金融机构的客服成本，提高客户服务用户体验。

智能客服不仅为企业提供了细粒度知识管理技术，还为企业与海量用户之间的沟通建立了一种基于自然语言的快捷有效的技术手段；同时还能够为企业提供精细化管理所需的统计分析信息。 4.区块链电子合同，是在传统的电子合同基础上，通过在合同签署、归档、储存等各个环节加入区块链技术，以提高安全性和有效性的一种新型电子合同。 具体而言，在电子合同签署时，可以借助区块链技术对合同签订者的身份进行验证，提供可靠的数字证书与电子签名；在合同签署完毕之后，可以通过区块链技术对用户的电子签名、合同内容以及签署的过程进行归档与存证。在电子合同领域，合同签署后的电子文本、当事人的电子签名以及签署的过程与时间信息都可以作为电子数据刻印到数据链之中，分散在整个互联网上，任何人想要单方面地对合同加以修改或者删除几乎是不可能做到的，这就极大地增强了电子合同的安全性、可靠性与可证伪性。

五、金融科技监管

由于金融行业存在信用经营的特点，它强调风险控制，在实际发展中强调“慢与稳”，而互联网则大不相同，它具有公开扩散的特点，追求的是“快与规模”，因而金融和科技之间存在着一些内在的冲突。

如果金融科技一味地追求快速发展，势必会积累风险。为了金融科技可持续健康发展，适度的监管是必须的。

对于金融科技监管而言，目前最大的难题在于如何平衡金融创新与金融风险，做到既能够激发创新又能够控制风险。金融与科技融合发展是经济社会信息化水平、智能化水平提高的一个重要方面，同时也是全球金融创新的热点，为适应这一趋势，全球越来越多的国家开始制定支持金融科技发展的战略规划，其中一项重要内容就是营造兼顾创新与风险的良好监管环境。

从前期来看，我国现有的以机构为主的分业监管框架，很难实现对金融跨界化、科技化产品的监管，实施沙盒监管计划面临阻力。随着2018年3月份国务院机构改革特别是国务院金融稳定发展委员会的设立，使得中国未来实施沙盒监管的时机逐渐成熟，国务院金融稳定发展委员会作为国务院统筹协调金融稳定和改革发展重大问题的议事协调机构，起到了监管统筹与监管协调的作用，是提升我国金融领域国家治理水平的重大体制机制创新。

2019年8月中国人民银行印发《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》，围绕金融科技的发展做出的顶层设计，对于互联网巨头们探索出的T2F2B/C路径（即以数字科技公司的定位支持金融机构服务小微、服务个人消费者）予以了政策肯定。

随着新技术的不断兴起，监管机构也不断进化，拥抱新技术，创新监管模式，监管科技(RegTech)逐步兴起。监管科技将从原有的关注合规、关注机构、关注资本为核心的风险监管，逐步过渡到对于技术的监管，即运用技术提高监管的有效性。

六、金融科技未来投资方向

站在资本的角度，一定是为实体经济服务的，是为产业发展服务的。在当前市场格局下，站在金融科技投资的角度，本人根据自身的分析判断，近期重点考虑的投资方向如下：

1. 基础设施板块的公司，偏重于考察技术创新型的公司。

重点关注技术优势明显，应用场景明确，尤其是成长性好的一些技术主导型公司。尤其是AI背景的、区块链背景的技术型公司。例如有些AI技术背景强，熟悉资本市场的团队，通过大量的数据，利用深度学习算法，不断迭代优化交易模型，与大多数短期交易者相比，不仅波动更小而且能投资收益更好。

2. 融资板块，重点关注供应链金融、互联网消费金融。

在企业端，供应链金融是产融结合的重要体现，也是金融服务实体经济的重要体现。尤其是当供应链与区块链技术结合后，能充分发挥区块链技术信息安全可靠可追溯的特点，帮助供应链上的中小企业获得融资，缓解小微企业融资难的困境。在个人端，由于移动互联网的不断渗透，国内90后00后消费习惯的不断变化，人工智能、云计算等技术不断成熟，合规经营、风险控制良好的互联网消费金融仍有巨大的成长空间。

3. 投资板块，重点关注互联网保险。

当国内人均GDP突破10000美元后，生命健康将变得格外重要，保险行业将迎来大发展。互联网保险通过移动互联网、人工智能、区块链等技术能够为用户提供更加多样化更加便捷化的保险服务，尤其是意外险、短期健康险等，未来拥有巨大的成长空间。

综上是关于金融科技的林林总总，希望能对家有所帮助！

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编译者/作者：Fintech观察家

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