比特币和以太坊正引领DeFi革命，普通人如何参与其中？

去中心化金融(DeFi)是公共区块链上的传统金融服务。换句话说，它是进行金融交易的自由，不受边界、当局、银行和政府的约束。

区块链在现有的互联网基础设施上运行。它由3个组件组成:点对点(P2P)网络、密码学和博弈论。

区块链的第一种形式是在2009年推出的比特币，它的发明是为了解决电子商务中基于信任的金融模式的弱点。

1.所以如何?

在线交易是可逆的，以防出现纠纷。金融机构需要调解纠纷，从而增加交易成本。此外，由于纠纷的可能性，客户被要求向他们的商家提供更多不必要的信息。

建立在公众区块链基础上的比特币解决了传统金融的以下问题;

a.信任

加密证明用于验证买卖双方之间的交易，而不需要可信的第三方或中央机构来协调交易

b.可逆交易和欺诈。

在区块链上，交易不能被逆转。因此，交易成本很低，不再需要提交详细的客户数据。

c.交易中介

比特币交易通过机器共识在比特币区块链上形成新的区块。这意味着，新交易将由比特币矿工验证，以换取比特币形式的激励。任何具有足够CPU能力的人都可以参与验证交易。

2009年比特币的出现让社区开始思考如何将区块链应用到其他行业，因为它的特点显示了巨大的潜力，可以彻底改变集中化经济。因此，比特币为以太坊项目铺平了道路。

2.以太坊平台的基本概念

比特币是区块链的第一个版本，它通过智能合约执行从A到B汇款的简单交易。

区块链的第二个版本是由加密货币研究员和程序员Vitalkin Buterin在2013年通过以太坊项目提出的。以太坊平台使任何具有编程知识的人都可以在其区块链上创建去中心化应用程序（Dapps）和智能合约。

以太坊在其网站上被描述为互联网新时代的基础

在那里;

资金和付款是内在的。

用户可以拥有自己的数据，而你的应用程序不会窃取你的数据。

人人享有开放的金融体系。

互联网建立在中立、开放的基础设施上，不受任何公司或个人控制。

Ethereum项目提供了创建和构建新的应用程序的机会，如加密货币钱包、金融应用程序、去中心化市场、游戏等

3.Dapps和智能合约

图片:Ethereum区块链技术栈

Dapp相当于一个传统的网站。两者的区别在于，Dapp运行在由计算机网络连接的P2P网络上，而我们目前使用的网站则连接到存储数据的中央服务器上。

智能合约是买卖双方之间的合约，用一段代码写成。一旦触发了合约的条件，它就自己执行。

Dapps和区块链是通过智能合约连接的。上图展 示了Dapps、智能合约、区块链和Internet层之间的交易流程。

Dapps和智能合约直接将交易各方连接到交易中，而不需要中介来协调交易，让双方都能控制共享的数据。

一个简单的例子:汤姆想把他的公寓租给山姆。智能合约有一系列山姆和汤姆需要满足的条件，以使租赁协议生效。如果双方都满足这些条件，汤姆就会收到租金押金，智能合约就会触发数字保险箱，这样汤姆就能拿到公寓的钥匙。

4.去中心化金融

当涉及到你的财务状况时，信任和安全是最重要的。在此期间，中央银行和政府一直充当着我们资产的保管人。2007-2008年的金融危机提出了信任的问题，但当时人们别无选择。

如今，在比特币问世11周年之际，应用于金融产品的区块链技术显示出了颠覆该行业的巨大潜力。它的一大特色;

消除了对中央托管人的需求。

这就引出了下一个问题，谁来管理你的数字资产?

去中心化自治组织(DAO)。

5.DAO是什么?

传统组织采用自顶向下的方法，组织的每个成员都被赋予一组责任来完成公司的使命。DAO由一组智能合约协议组成。它自动执行，没有许可，不需要任何人来批准交易。

比特币是最早的DAO形式。它是完全自动化的，不受任何中央政党控制。有了以太坊，DAO生态系统就更加复杂了。Ethereum DAO不仅仅是一组存在于网络上的智能合约形式的规则。它需要个人编写代码，根据Ethereum协议进行挖掘和交互。

在DAO生态系统中，决策是通过投票做出的，用户可以购买代币进行投票。在投票过程中，代币数量最多的利益相关者影响最大。

这种情况允许DAO社区的成员管理DeFi产品或服务，而不是让它由一个中央机构来做出影响国家和整个全球金融系统的决策。

6.DeFi产品

以太坊平台使金融产品和服务的去中心化化成为可能，因为目前大多数DeFi协议都是建立在以太坊之上的。这些产品相互补充，因为它们共享相同的区块链并使用标准化的ERC20代币。

(1)借贷

目前，借款是Defi市场中最大的一块，其中以Maker Dao为首，锁定了4.556亿美元作为抵押品，其次是Compound和Instadapp。

(2)交易

目前，Uniswap是最著名的DEX，占据了71.1%的DEX市场，其次是Bancor和Kyber。

Uniswap允许用户交换大量ERC20代币，将代币发送给第三方，并集中他们的代币，以获得0.3％的小额奖励。

Uniswap流动性池中的代币池非常简单。您可以选择您想要共享的2个代币。例如，如果您希望合用ETH和Dai。两个代币必须以相等的值进行合用。但是，当您从池中退出时，由于代币在流动性池中的移动，两个代币的比率可能不相同。

(3)衍生品和合成物

在传统金融中，衍生品是在柜台(OTC)或交易所进行交易的。在证券交易所交易的衍生品通常受到严格监管。

合成资产会模拟基础资产的价格，让交易员在不拥有资产本身的情况下进行交易。

Synthetix目前在DeFi衍生品领域处于领先地位。是一个以以太坊为基础的合成资产(Synths)发行平台。它是一个激励性的借款和交易平台。

用户可以使用Synthetix网络代币、SNX在Mintr上下注，并获得作为抵押品的SNX的激励或交易锁定。目前的抵押率是750%。这些合成物的实时价格来自可靠的金融市场，每3分钟更新一次。收取的交易费用被分配给为Synthetix网络提供担保的用户。

Synthetix目前提供的synth如下;

图片:Synthetix上提供的所有synths

在这些平台上交易与传统金融有何不同?

没有资金的中央托管人，市场参与者集资并充当票据交换所。

收取的交易费将支付给提供抵押品的用户。

无需中介，智能合约执行存款和取款。

不需要多个交易账户，因为Synthetix提供了多种资产类别选择。

交易是即时的，不需要交易对手进行交易。

基本上，Synthetix提供程序化的衍生合约。用户可以选择交易synths或入股以获得奖励。由于购买synths不需要交易对手，所以在Synthetix上进行交易只是以实际资产的市场价格将一个synth与另一个synth进行交换。例如，iBTC到iETH。

因此，本质上，你不是在交易，你所做的是拿着债务重新定价。——凯恩·沃里克

7.结论

总之，尽管大多数产品和服务现在还处于第一阶段，并且可能具有预见的或无法预料的弊端，但DeFi的快速增长将彻底改变金融领域。现在不把你一生的积蓄投入到这个市场可能是明智的。然而，去中心化金融、数字资产和区块链技术的概念正在改变我们看待金钱的方式。

声明：本文为译文，内容不代表译者观点。

阅读原文请戳 Bitcoin and Ethereum’s Role in the Emergence of DeFi. How to Participate in This Financial Revolution

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编译者/作者：婷婷玉立

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