关于DeFi的行业思考和发展预期

当前大多数DeFi应用主要建立在以太坊公链上，其次是EOS、BTC 等主流底层公链，本体等一些其它的公链也正在转向DeFi业务，努力追赶，但在行业应用方面还仍然较为落后。

目前DeFi市场上发展得比较好的系统或者说项目，主要有这么几个，这里简单介绍一下。

首先，不得不提的是Maker Dao，它是目前最大的DeFi借贷平台，建立在以太坊上，大概占以太坊 DeFi生态系统50％的份额。Maker Dao同时也是第一个去中心化的稳定币 Dai 的提供者，可以提供自动化抵押贷款，允许用户通过在智能合约上抵押自己的数字资产来发行稳定币 DAI。

那它是如何进行借贷的呢？假设你有1500美元的以太坊，你不希望卖掉以太坊，但是却需要一笔流动性现金，用来投资更多的数字资产。那么你可以将1500美元的ETH锁入CDP(Collateralized Debt Position, 抵押债仓)智能合约中，作为担保物。根据担保物的风险参数(2/3的折扣)，你可生成约1000个 Dai，即1000 美元 ，然后用这部分 Dai 去换成美元或投资其他的资产。

其它发展得还不错的DeFi系统还有：Compound平台，是以太坊上的开源协议，提供算法决定的、高效的货币市场，可以看作是数字货币世界的货币基本或余额宝；合成资产领域的黑马项目Synthetix，它是基于以太坊的去中心化合成资产发行协议，目前有1.7亿美元的锁仓价值，已经超越Compound成为了DeFi排名第二的项目；资产管理类的钱包Trust Wallet，一款以太坊钱包和多币种钱包，可以用来存储ERC721和ERC20代币；去中心化交易平台IDEX，2019年总交易量达8.45 亿美元，位居DEX排行第一；预言机项目Chainlink，它提供分布式数据服务来支持DeFi其它的开发。

大致了解了一下DeFi市场之后，我们有什么思考呢？未来，或者就说2020年，DeFi市场会有什么发展趋势呢？

DeFi在当下火爆的发展趋势之下，很多人都在为它的未来感到兴奋。但火爆的背后，其实也存在很多问题。

首先，起码在发展初期的现象来看，大多数用户对它的认知程度很低，而且很多人会觉得有些项目更多地还是停留在概念炒作。

其次，DeFi 的发展受制于底层公链的性能。目前以太坊网络的性能和体验问题也还是会影响潜在用户的进入，所以目前总体来说DeFi的用户数量也还很少。

再者，去中心化的金融项目比传统的金融产品使用难度大很多，对用户的认知要求较高，这在一定程度上也会影响DeFi的发展速度。

但好在DeFi目前本身也还处于很早期的阶段，有瓶颈和问题也很正常，就像互联网早期发展也会遇到各种问题，未来想要瓜熟蒂落，彻底影响和颠覆传统金融市场的模式，还有很长一段路要走，而且这个过程也会比较坎坷。 但是，就目前来看，DeFi已经被认为是未来发展的必然趋势之一了。想想，随着区块链和物联网的发展，社会进入万物互联时代，而DeFi能把资产权利还给个人，未来把个人抽象成一个区块链账户，通过DeFi在全球价值网络中连接起来，是一件多么令人期待的事情。

那么回到最后一个话题，短期内，DeFi市场可能会出现什么趋势？它的新的增长点可能会在哪里？

DeFi本身是一个金融市场，那么它的良好发展，当然是需要围绕和依赖各种金融工具。在未来，DeFi或许会融入和整合一些金融工具，来对冲存在的风险。比如纳斯达克的一份报告预测，债务抵押债券(CDPs)作为一种允许虚拟资产作为抵押品获得贷款的金融工具，将成为未来DeFi市场的一项大业务。另外，还有期权也是不可忽视的工具，我此前提过，今年期权产品也是数字资产领域的一大发展趋势，DeFi市场中当然也可以利用期权协议，为投资者提供杠杆交易、购买保险或押注波动性的方法。

另外，去中心化组织（DAO）是DeFi中的重要元素，去中心化组织和去中心化金融的结合，会使DeFi的生态系统发展更壮大。研究机构TokenInsight认为，DeFi 的下一阶段将会出现多个 DAO 的集成，形成真正的分布式生态系统。

总之，未来，在各种金融工具的赋能和DAO 的增长和集成优化背景下，将打开DeFi市场的新一波浪潮，希望不久我们能看到DeFi金融体系的成熟和壮大，见证更多落地应用改变传统金融体系的运行方式。

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编译者/作者：天眼

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