几种主要的数字货币理财产品

伴随数字货币的流行，高收益率的诱惑，市场上有越来越多人开始持有以比特币为代表的数字货币。以比特币矿工为主的数字货币持有者，挖出币后多以囤币为主，而不会频繁交易，这部分闲置资产催生了用户对数字资产保值升值的理财需求。

据第三方数据平台统计，根据数字货币的发展周期性及趋势，数字资产理财即将成为下一个万亿市场，币圈各大交易平台也正尽其所能提供更丰富多元的数字货币理财产品来抢夺市场份额。数字货币理财市场发展至今，主要的理财平台有交易所、钱包和一些专业的数字资产管理平台。

而从目前市场上常见的数字货币理财产品分类上，大致有以下几种：宝宝类产品、staking理财、存币分红、债权转让产品、基金类产品、云算力挖矿以及其他创新型理财产品。其中，宝宝类活期理财和持币生息的理财模式仍是市场上的主流。下文从变现性、收益率、安全性分析几种产品优劣：

宝宝类产品

去年开始，数字货币理财市场陆续出现了一些宝宝类产品，用户可将闲置的数字货币资产转入类似余额宝产品，第二天开始计息，第三天收益到账，此后每天可享收益。

这类产品具有随顺随取，流动性大，按天计息，0门槛等明显优势，是最基础的理财类产品，适合理财新手。该产品缺点也比较突出。其一，交易所并未对每日收益作出公式，不同平台的收益率差距较大。其二，收益与其杠杆业务密切相关，存在较大不确定性。其三，平台的霸王条款会有一些隐性风险。

Staking持币生息

2019年，Staking经济迅速崛起，并成为一种新型商业模式广被圈内人看好，更有人将今年称作质押经济的元年。Staking是在POS和类POS公式机制中，通过权益质押锁仓的方式赚取收益，而收益的来源则是数字资产体系自带的膨胀机制。

持币生息是现在主要的理财方式之一，除BTC为代表的主流币，平台币及所上的小币种成为了主要投资标的，流动性因锁仓时间而差异，收益率方面，不同平台不同币种之间都存在较大差距。用户在持币期间所面临的最大风险，一是Staking收益来自项目Token的增发，存在贬值的风险。二是过度关注所谓的高收益，对项目不加甄别，得不偿失。

云算力挖矿

云算力挖矿是用户通过购买算力获取加密货币收益的一种间接挖矿的投资形式。对于用户来说，购买云算力合约，需要支付算力费和电费，算力费为租赁费，电费包括电费、矿机运维、散热处理等运维费用,当币价上涨就可以在短时间内收回成本并赚取收益。收益与矿工直接挖矿正相关，只是不同行情下收益空间不同。

云算力挖矿是相对更稳健、更灵活、成本更低的一种投资方式，门槛较低适合小白用户。但是云算力挖矿良莠不齐，有些只是包装概念没有实体矿机支撑，这也成为资金盘垂涎的领域之一，存在较高风险。另一方面，收益不透明也使这一领域备受诟病。而在收益方面，还要具体考虑所处的市场行情，当处于币值上涨期能快速收回成本赚取客观收益。

指数类基金

数字货币指数基金就是将传统金融市场上指数基金的策略应用到数字货币领域，投资者通过购买数字货币指数基金，可以在不直接买入数字货币的同时间接持有，紧密跟踪指数的变化，从而享受指数回报。根据传统资本市场经验，指数可以再长期跑赢大部分的专业的投资者。

指数基金门槛较低，交易便利，可以让投资者在能力范围内广泛的接触到更多数字货币，根据市场波动适时调仓相对降低投资风险。但是目前该类投资产品备受的量化团队的专业度和成熟度有待考证，不规范不透明仍是这个市场最大的弊病。另外，尽管指数型基金有可能在长期有比较不错的投资回报，但仍要考虑所选投资平台的可靠性。

债权转让

目前上线了USDT和USDC本位产品，分别以USDT和USD作为投资计价单位，以BCH、BTC、ETH三大币种资产质押担保。用户可以用相应的稳定币来购买这款拥有资产质押担保的债权产品，赚取本息，在产品未到期前可自行定价进行二次转让，提前收回本息。

该类产品类似互联网金融的债权转让产品，其优势就是当投资人需要资金时，可通过债权转让的方式实现自己的资金流动。对于平台来讲，提升了用户的变现能力，也能在一定程度上增加平台的活跃程度。从收益率看，与市场上的互金类产品差异不大。从安全性上看，平台背书硬核，同品类里相对稳健，但容易受监管和负面效益影响，发生挤兑。

Bitunions研究院

2020.1.14

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编译者/作者：Bitunions交易所

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