Grayscale最新报告：年资金流入破6亿美元 机构资金已经进场？

比特币在2017年的大幅上涨，见证了比特币价格在不到12个月的时间里从每比特币不到1000美元涨到近2万美元，这在很大程度上归因于机构资金准备流入比特币和加密市场的预期（尽管有些人不同意这种看法）。

随后的比特币价格暴跌被称为“加密冬天”，因为它削弱了这个新兴行业的发展。与此同时，全球最大的几家银行和基金管理公司似乎仍在比特币和加密市场之外观望。

如今，随着比特币和加密货币资产管理公司Grayscale（灰度）在2019年披露了6亿美元的资金流入，这比该公司2013年到2018年资金流入的总和还多，机构资金似乎终于到来了——与此同时，比特币迎来了自2012年以来最强劲的新年开局。

昨日，Grayscale发布了2019年全年投资报告。其数据显示，2019年Grayscale共募集超过6亿美元，这个数字超过了Grayscale产品在2013年到2018年的累计募集总额。自成立以来，Grayscale系列产品的累计投资额达到了11.7 亿美元。比特币信托基金的单季度最大投资额为2019年第4季度，共计1.9亿美元。Grayscale的用户规模也在2019年增长了约24%，约占新投资额的24%。有36%的客户投资了多款Grayscale旗下的产品。

此前，Grayscale董事总经理Michael Sonnenshein在瑞士举行的Crypto Finance会议中表示，“他们来了，而且规模很大。2019年71%的资产来自机构，我们现在有经验数据表明，这是更长期趋势的一部分，我们没有理由相信这种趋势不会持续到2020年。”

以下为Grayscale2019年度投资报告，通过该报告，我们可以一览灰度在2019年加密市场的资金流向情况：

2019年看点

对灰度产品的总投资：6.077亿美元

平均每周投资-所有产品：1170万美元

平均每周投资-灰度比特币信托：910万美元

平均每周投资——基于比特币信托的灰度产品：260万美元

大部分投资(71%)来自机构投资者，主要是对冲基金。

2019年Q4看点

对灰度产品的总投资：2.255亿美元

平均每周投资-所有产品：1730万美元

平均每周投资-灰度比特币信托：1490万美元

平均每周投资-灰度产品前比特币信托：240万美元

Grayscale在第3和第4季度连续两个季度的投资超过2.25亿美元。灰度比特币信托在2019年第4季度投资1.938亿美元，这是自成立以来最大的季度融资。在2019年，Grayscale将其投资者基础扩大了约24%，带来了总计1.469亿美元投资的新客户。其余4.608亿美元来自现有投资者。此外，36%的客户现在在灰度中拥有多个产品的分配，而剩下的64%投资于单个产品。

投资产品

正如灰度性能和风险监测(2019年第4季度)所概述的，数字资产市场在第4季度出现了进一步的下跌，尽管其波动性低于上一季度，如下图所示的风险指标。灰度的十种产品中有九种在本季度的收益为负，但Grayscale的en Trust表现明显突出，其收益超过140%，表明多样化仍然可以使数字资产投资组合受益。

灰度投资产品的性能和风险-2019年第4季度

展望2019年，灰度产品的性能甚至更加迥异，分为正面和负面两个区域。灰度比特币信托(+87.7%)、灰度数字大盘股基金(+51.1%)和灰度Horizen信托(+41.8%)表现领先，而灰度XRP信托(-47.5%)、灰度Zcash信托(-52.7%)和灰度Stellar信托(-61.2%)表现落后。

灰度投资产品性能与风险--2019全年

投资表现

连续两个季度，Grayscale的投资超过2.25亿美元，使2019年的投资达到6.077亿美元，超过2013年至2018年的累计投资总和。

自成立以来灰度的年度投资

自成立以来灰度累积的季度投资

自成立以来灰度的累积投资总额

在2019年，Grayscale也带来了新客户，这些新客户总共带来了1.469亿美元的新投资，约占当年总融资额的24%。其余4.608亿美元(76%)来自现有投资者。此外，36%的客户现在在灰度中拥有多个产品的分配，而剩下的64%投资于单个产品。

按类型和产品组合划分的灰色投资者概况

在第2019年第4季度，基于比特币信托(Bitcoin Trust)的灰度产品的新配置比例低于过去一年的水平。本季度有3170万美元(14%)投资于除比特币信托外的灰色产品，其中以Grayscale Ethereum Trust(1910万美元)和Grayscale Digital Large Cap Fund(770万美元)为首。

灰度产品类别占总投资的百分比

在下一节中，我们将提供2019年第4季度和2019年投资活动分析的标准系列。

投资活动

Grayscale在第4季度筹集了2.255亿美元，使2019年的投资总额达到了6.077亿美元。

灰度每周投资概况-（2019年第4季度）

灰度每周投资概况- 2019年

本季度所有产品的平均周投资为1730万美元，全年平均周投资为1170万美元。本季度和本年度的投资都不是正态分布的，因为灰度比特币信托基金(Grayscale Bitcoin Trust)在全年的部分时间都不对新投资开放。

灰度平均周投资产品- 2019年第4季度

灰度平均周投资产品-2019年

10月，对灰度比特币信托的投资达到1.938亿美元，创下单月最高水平，打破了2019年7月创下的1.717亿美元的月度高点。这使得2019年灰度比特币信托投资达到4.717亿美元。

对灰度比特币信托的投资-2019年第4季度

对灰度比特币信托的投资-2019年

在第4季度，对除比特币信托外的灰度产品的新需求下降到3170万美元。Grayscale Ethereum Trust(1910万美元)和Grayscale Digital Large Cap Fund(770万美元)是投资领导者，这两项投资将2019年对除比特币信托之外的灰色产品的投资增加到了1.36亿美元。

除了比特币信托外的累计每周投资- 2019年第4季度

除了比特币信托外的累计每周投资- 2019年

投资者概要

机构投资者，主要是对冲基金，继续成为2019年投资资本的主要来源(71%)。然而，来自高净值个人的大额投资在第四季增加了9320万美元的投资。

按客户细分的灰度投资者概况

本季度新投资资本的地理来源更多地集中在美国但从历史上看，美国投资者和海外投资者的比例大致相当。

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编译者/作者：铁衣

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