币安研究：2020年1月加密货币市场概述

2020年1月从1月3日的密钥证明开始。

在传统市场中，有一个称为“一月效应”的日历效应，该效应在一月份的证券价格应该以比其他月份更快的速度增长。可以相信，在股票市场中，这种日历效应对中小盘股的影响据说会增强。

1月，市场在大多数加密资产上显示出正增长，总市值从1930亿美元上升至2550亿美元，而比特币的主导地位仍在65-66％的范围内。具体来说，山寨币的市值从610亿美元升至860亿美元，增幅约为40％。

关于项目基础，以太坊通过硬分叉在9,200,000区块（1月2日）上激活了Muir Glacier升级。根据Etherscan的说法，以太坊的阻止时间从1月1日的超过17秒减少到月底的13秒左右。这次硬分叉再次将“难度炸弹”延迟了400万个区块，为ETH全面过渡到PoS提供了更多时间。

其他山寨币的发展包括：

全球市场

按市值计算的最大资产概览（EOM-2020年1月）| Business Wire资料来源：币安研究

2020年1月在Binance.com上每月涨幅排名前三的股票|资料来源：币安研究

2020年1月在Binance.com上每月排名前三的失败者|资料来源：币安研究

Binance.com上的比特币月度交易优势|资料来源：币安研究

“比特币交易的主导地位代表了比特币交易在一定时间内相对于平台（例如，币安）平台上的总现货交易量的比特币交易量贡献。”

1月，比特币交易的主导地位跌破40％的关口（38.17％），较12月具有象征意义的下降（-2.31％）。同时，比特币市场的主导地位从?68％下降至?65％。

衍生品市场

1月，币安期货推出了8对新货币对，将其加密货币期货产品的总数增加到11种产品。预计这些新资产产品将为所有加密衍生品交易员提供额外的交易机会，并为矿工提供对冲的机会。

一月份Binance期货的新产品发行|资料来源：币安研究

BTC / USDT永久合约的每日交易量（十亿美元）|资料来源：币安研究

ETH / USDT和BCH / USDT永续市场上的每日交易量（百万美元）|资料来源：币安研究

Binance Futures的未平仓头寸达到2亿美元大关，并一直保持至今。自今年年初以来，截至1月31日，其未结权益从137美元增长98％至2.71亿美元。 BTCUSDT的永久市场仍然是投资最多的合同，占其未平仓合约总额的75％。总的来说，整个山寨币永久市场的未平仓头寸已从1月1日的不足2000万美元增至7500万美元：单月增长超过250％。

一月份的比特币永久合约的未平仓合约（百万美元）|资料来源：币安研究

一月份永续市场未平仓合约总额（百万美元）|资料来源：币安研究

随着新交易对的扩展，我们决定创建一个新的指标，称为比特币的未平仓头寸。

1月（每日），比特币的未平仓合约占主导地位|资料来源：币安研究

毫不奇怪，由于增加了8个新的期货合约，比特币的未平仓合约优势下降了。截至1月31日，比特币的未平仓合约支配地位为73％（截至1月1日为88％）。最后，永续合约市场的交易量继续以与前几个月相似的方式主导现货市场（下图）。

一月份的大部分时间里，永久性合约占交易所每日总成交量的70％（即即期+衍生产品）。尽管在过去的两周中，现货市场对总交易量的贡献有所上升，因为投资者更倾向于购买基础资产。

2020年1月期货与现货市场之间的成交量细分|资料来源：币安研究

借贷市场

一月份的借贷市场仍然非常活跃。没有额外的资产支持，但在1月17日为保证金交易添加了一对新货币：BUSD / USDT。

一月份提供了两种固定贷款产品，即ERD和USDT，两个30天的期限都已满负荷使用。更独特的是，ERD代币将被部署到Elrond Pre-Staking计划中，在那里他们将通过智能合约直接在链上赚取收益。此外，2月初还将提供另外两种固定贷款产品。

新的固定贷款产品|资料来源：币安研究

这两种产品补充了现有的BTC，BUSD，USDT和BNB灵活存款的报价。截至2019年1月31日，Binance支持29种支持资产进行保证金交易。

争夺市场

正如我们最近的报告所示，从所有加密货币参与者的角度来看，抵押市场都是重要的，并且为长期持有者带来额外的回报。

可抵押资产中的抵押收益率差异很大，预期收益率范围从1％（NEO）到高达20％（ALGO）。价格也因月份而异，因此请检查各个产品页面的完整列表。币安放样提供零费用放样奖励，使用户能够获得高收益，并具有能够交易加密资产的额外能力。

Binance.com上支持放样的资产的预期收益率（％）|资料来源：币安研究

截至2019年2月2日，目前支持15种加密资产的抵押服务，并在1月增加了两个新资产：LOOM和THETA。

LOOM的估计收益率约为10％，高于两周链上权益的收益率（5％）。币安将股份锁定以不同的回报率进行分配，从而实现了这一目标，股份的期限长达1年（收益率为20％），表明了对该项目的长期信任和支持。仍然希望将自己的LOOM托管在其信托钱包或其他非托管钱包中的用户仍然可以直接通过LOOM Staking门户获得奖励，但获得的收益少于Binance的持有者。

新年新希望

尽管12月的一次集会未能成功令许多人失望，但由于1月BTC从月初的7,200美元飙升至月末的近9,500美元，“一月效应”弥补了这一失望。 BTC的主导地位从最高的69％降至66％，表明山寨币市场也有不错的反弹。这一切都增加了人们对潜在的替代季节或至少是小型替代季节的预期，这使许多交易者数月以来首次抱有希望。

本月初，中低端价格出现了大量的购买流量，绝对比桌子上通常看到的价格高。随着山寨币市场继续回暖，这最终是对本月的良好预测。在本月中旬，随着BTC继续增加蒸汽，BTC中出现了更多的卖空交易。当比特币的价格急剧上涨时，由于交易者希望在他们的投资组合中增加更多的比特币，山寨币通常会遭受损失，从而导致整个市场的抛售。

由于交易者似乎意识到许多山寨币的表现甚至不及BTC更好，因此双向山寨币的流量在本月末开始下降，这可能会阻止更多山寨币的出售流量。关于这种山寨币的上涨和BTC主导地位的下降是否可能是一个更重要趋势的迹象，似乎存在争议，因为交易员似乎对交易山寨的态度更为谨慎。尽管存在犹豫，但仍有一些ETH购买流量，主要是在ETH低于170美元时。有趣的是，BTC是否会在2月份稳定下来，以及山寨币能否继续对BTC不利。

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Binance Research：2020年1月加密货币市场概述首次出现在AZ Coin News上。

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原文链接：https://azcoinnews.com/binance-research-january-2020-cryptocurrency-market-overview.html

原文作者：navi

编译者/作者：wanbizu AI

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