塞翁失马，个人价值如何产生蝴蝶效应？

*本文仅代表 ARI (Acala Research Institute)LYZ 个人观点

近塞上之人有善术者。马无故亡而入胡。人皆吊之，其父曰：“此何遽不为福乎？”居数月，其马将胡骏马而归。人皆贺之，其父曰：“此何遽不能为祸乎？”家富良马，其子好骑，堕而折其髀。人皆吊之，其父曰：“此何遽不为福乎？”居一年，胡人大入塞，丁壮者引弦而战，近塞之人，死者十九，此独以跛之故，父子相保。故福之为祸，祸之为福，化不可极，深不可测也。

——《淮南子·人间训》

一、失马

2020年，一场大规模肺炎疫情爆发，犹如一场暴风雨，席卷着中华大地，而 2003 年非典时期的许多事情仿佛历历在目。没有人盼望着疫情到来，随着确诊病例和疑似病例的持续增加，几乎所有人的生活都笼罩在一股阴影当中，但当我们遭受着疫情所带来的痛苦时，悄然不知，总会有些特殊的反应正在进行着。

二、祸乎？

1月21 日起，随着钟南山院士的呼吁以及政府的最高指令，人们开始减少出行、避免去往人群密集地外，尽量保持足不出户，防止疫情蔓延，大幅降低了消费需求。需求和生产骤降，投资、消费、出口均受明显冲击，短期失业上升和物价上涨。工人返城、工厂复工延迟，企业停工减产，制造业、房地产、基建投资短期基本停滞。

随之而来的就是几乎全部的春节档电影票房预期被迫下调，影视类股票应声大跌，据数据显示，横店影视、大晟文化跌停，万达电影、引力传媒等跌幅在 9% 左右。相比 2019 年春节档票房 58.59 亿，2020 年春节档颗粒无收，2019年除夕至正月初六，全国零售和餐饮企业实现销售额约10050亿元，2020年同期受损严重。2019年春节假期，全国旅游接待总人数4.15亿人次，实现旅游收入5139亿元，2020年同期锐减。据网上统计数据简单估算，电影票房70亿（市场预测）、餐饮零售5000亿（假设腰斩）、旅游市场5000亿（完全冻结），短短7天，仅这三个行业直接经济损失就超过1万亿，占2019年一季度GDP21.8万亿的4.6%，这还不包括其他行业。

除此之外，2020 年大概率会重现 2003 年的情形，中国银行业的资产质量急剧恶化，券商和信托也面临全行业的整顿。在股票牛市行情被延缓的情况下，券商的经营可能会从 2019 年的亮点频出急剧恶化，部分券商甚至可能会出现经营困难的情形。对于商业银行而言可能尤其如此，疫情蔓延时间如果达到数月，部分行业及企业的还款可能会出现问题，借新还旧的现象将更为突出，预计逾期贷款率将会有显著上升。

消费金融行业可能因为借款人所在企业经营效益不达预期引发的居民失业或者收入降低，使得借款人的资金链紧张乃至于断裂，最终造成借款人偿还房贷、车贷、信用卡和其他消费贷款出现困难。即便疫情在短期得到控制，各地相继宣布延迟开工带来的企业经营效益受损，必然最终分摊到员工身上使得借款人延迟获得收入，也会造成部分人还款紧张，对于承压更弱的民企、小微企业、弹性薪酬制员工、农民工等来说，在这次疫情过程中受损程度可能更大。

三、福乎？

互联网发展历史上，2003年非典的出现给中国带来了不小的创伤，却也带来了巨大的机遇。那时无法出门的人们，纷纷装上宽带。据统计，2003年结束时，中国共有上网计算机3089万台，上网用户7950万人，较前一年增长了约50%。

这一浪潮推动下，当初国内140万阿里巴巴的会员企业，有超过一半实现了跨越式、爆发式的增长。据统计，阿里巴巴每天新增会员3500名，每日供求信息量增长5倍，每天收入1000万元，同年5月10日，淘宝网启动了。2003 年 8 月，腾讯推出了“QQ游戏”，为未来腾讯庞大网络游戏帝国奠定基础。

那么，这次“新型冠状病毒”呢？

互联网诞生是人类通信技术以及媒介传播的一大革命，互联网打破了时间和空间限制，可以不拘泥于时空的限制来进行信息交换和传播交流，其使用成本相对较为廉价，能够满足公众对于媒介的个性化需求，因此受众范围广泛。当初非典的爆发，让互联网在中国成为大众平台的制造了契机，让人们纷纷开始适应通过互联网寻找信息，享受互联网所带来的巨大便利。但获得好处的同时，也让谣言的散布天花乱坠，普通民众无法准确的识别获得信息的真实性，同样无法在无中介的情况下直接相互传递价值。

这次疫情，国家为了阻止病毒的持续扩散，相继发布了延迟上班与上学的各项通知与规定。线上教育与远程分布式办公，在原先发展方向中由于无法改变用户习惯的苦苦挣扎中，忽然成为了目前许多人们生活中必不可少的环节之一。

据钉钉官方消息，截至1月31日，广东、江苏、河南等20多个省份纷纷加入“在家上课”计划，超1万所大中小学、500万学生通过钉钉直播上课。此外，ClassIn、EduSoho、沐坤科技等在线直播平台均免费开放技术能力。新东方几十万学生已经开始陆续接入新东方线上直播系统“云课堂”，上万老师也从线下转到线上。而企业远程办公涉及到即时通讯、协同文档、在线会议、云盘以及客户管理、合同管理、员工培训等等多个领域产品和服务也迎来多面开花。许多互联网公司慢慢开始使用 OKR 等目标管理工具来适应远程办公，简单来说 OKR 的主要目标是明确公司和团队的“目标”以及明确每个目标达成的可衡量的“关键结果”，也就是说越来越多的人将要开始适应通过远程协作来输送价值，同时也让个人能力在工作网络的价值上获得提升。而线上教育井喷式的爆发，实现了学生对自己价值的把握，也印证了个人学习能力以及情况的评定不再是线下老师的专属。

设想，当个人有价值的数据不断累积，先暂不说数据隐私与中心化的问题，这对于未来去中心化金融领域的应用场景来说似乎打开了一扇新的天窗，未来金融系统的运转非常值得期待。

金融的核心是“合理资源配置”，而如今大力发展的金融科技，在一定程度上做到了资金的合理配置，但由于信任的来源，所有的服务条款偏好与运作机制都是持照机构的设计。

目前如果在中国想要从银行获得一笔信用贷款所涉及的部分信息：

*数据来源见水印

其中单位资质要求取决于单位的性质，由于信用贷为无抵押贷款，出于降低风险，对借款人的资质要求较高。主要包括公司性质，以及个人往期贷款逾期记录等。我们不难发现，对于信用贷的借款人偿还能力的衡量，是在于贷款人所拥有的职务。这也就造成了，所服务对象的局限性，许多真正有偿还能力的人，在出现资金紧张时，因为不满足资质要求，得不到雪中送炭的金融帮助，恰恰满足资质要求的人因为职业的稳定与高收入，总是能够得到锦上添花的金融服务。

这也并不是银行并不想借款，借贷是银行赚钱的生意，没有人会无端的不做生意。在我看来，现如今不管是信用借贷，抵押借贷以及委托借贷都是通过利用法律或者抵押品的约束来促使借款人还款，而未来借贷的新方向，就需要尽可能的了解借款人个人的价值数据，从而推出个人的价值融资服务。

随着个人在工作与学习上的有价值数据积累，可偿付能力的体现将不再是由单一的职业性质所决定，而是如 OKR 目标管理工具中通过每个员工明确的 KRs 进行考核后获得的分数，如每个人在不同的线上教育机构所获的分数与评价等等一系列能够体现个人价值的数据。另外，国家就已经强调要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口，加快推动区块链技术和产业创新发展。而且，区块链技术应用已延伸到数字金融、物联网、智能制造、供应链管理、数字资产交易等多个领域，展现出广泛的应用前景，我相信会越来越多的公司将会开始利用区块链技术。设想未来若是通过区块链技术所开发的目标管理工具以及线上教育系统等所构建的价值体系，在目前传统建立的信用体系的基础上，利用防止篡改、易于审计、透明度高、可靠性强、智能合约准确执行等优势，不仅丰富了个人信用体系的建设，还能瓦解信贷业务中的硬性资质要求体系，展现出更多的个人价值亮点，从而帮助越来越多人获得优质的金融服务。

另外，以区块链为技术核心的 DeFi 领域逐渐发展，让无边界金融成为了可能，超额抵押借贷体系也让信任的来源不再仅仅是由持照机构提供，未来将慢慢剥离资金方与借款方以及服务方等之间强耦合的关系，让储蓄者与投资者之间的资产转移不再单一的指望金融中介机构，如每一位投资者都可以根据自己的专业能力程度，去选择资金投资方式，而未来的个人就可以通过过去不断积累的价值数据为自己寻找流动资金，另外其他参与各方发挥自身的优势，让擅长金融风控的就去做风控的工作，适合做信贷产品去设计迭代产品，技术开发能力强的就负责产品开发，各司其职，从而形成一个全新的去中心化金融生态联盟。

不管是过去、现在还是未来，人们对于金融服务的需求一直都非常大，当越来越多的个人价值不断体现，融资需求的大量增长足以帮助生态金融领域中的各个参与方在自己的专业领域带来更好更安全的金融产品，真正实现开放，稳定的金融价值体系。

这次疫情的爆发，大规模的线上教育与远程分布式办公的现象让我看到了金融服务未来的发展方向，不管怎么样，钱总应该流向真正有价值的地方。最后，附上一张这两天出门时所拍的天空。

你有多久没有看到如此干净的上海天空了？这次疫情来势汹汹，我们减少了出行，降低了排放，虽然国家一直大力倡导节能减排等环保行动，但这湛蓝的天空不就是大自然不经意间给我们的礼物嘛？

“塞翁失马，焉知非福”，每一次困难的来临并不一定全是坏事，记得同样有礼物和未来的希望。

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编译者/作者：AcalaNetwork

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