Vitalik：Uniswap v2 价格预言机能够抵御闪电贷攻击

近日，在bZx连遭攻击之后，关于“预言机”、“闪电贷”、“管理密钥”的讨论已变得越来越多，DeFi生态正在经历一个短暂的痛苦期。

对此，以太坊联合创始人Vitalik Buterin也不得不站出来维稳局面了，他在今日转发了Uniswap创始人Hayden Adams的一条推文，并评论称：

“计划中的Uniswap v2 价格预言机设计，能够抵御最近的闪电贷攻击。” 真的如此吗？

我们来看这条推文中推荐的文章《Uniswap何时会成为一个好的预言机？》

文章作者是安全分析平台Gauntlet成员，斯坦福博士生Guillermo Angeris。

以下是译文内容： Uniswap已成为了一种非常流行的传统订单簿式交易所替代方案，并且已成为了一种测量两种币之间相对价格的常用方法（通常被称为‘价格预言机’）。有点令人惊讶的是，尽管Uniswap的基本思想非常简单，但它的实际效果却是相当好的：在“现实世界”中，与规模大得多的交易所相比，Uniswap似乎准确地估计了两种资产的相对价格。

Uniswap的稳定性也是令人惊讶的，因为它似乎不受那些试操纵价格以谋取私利的不良行为者的影响。这些结果可能是Uniswap用户的直觉，因为他们已目睹了它在野外的表现。而对于怀疑者来说，我们的分析为“Uniswap是一个好预言机”的条件创建了一个数学框架。在最近发表的论文（已被Cryptoeconomic Systems 2020接受）中，我们对Uniswap进行了一番分析，并希望在会议之前与更广泛的受众分享一些结果。

  恒定乘积市场（Constant-product markets）  

Uniswap是恒定乘积自动做市商（通常简称为恒定乘积AMM）的特殊例子。其思想如下：我们有一个合约（或交易所），它有一些代币“A”（包含R这样的代币）的储备以及一些代币"B"(包含R’ 这样的代币)的储备。

一个想购买代币"B" Δ’ 币的代理人必须投入足够的代币“A”，以使储备乘积保持不变。换言之，如果代理人想从储备中购买代币"B" Δ’币，那么代理人必须将“A”代币的Δ币投入储备，以便新储备乘积与旧储备乘积相同：

方程（1）可以很容易地用来推导我们将要用到的量。例如，币“A”的Uniswap价格 m?，相对于币“B”的定义，是用一定数量的币“B”购买币“A”的边际价格。

这相当于是用币“B”购买无限小数量币“A”的平均价格，我们可以将其绘制为价格在Δ = 0时的斜率：

在下一节中，我们将把Uniswap的边际价格与真实市场价格联系起来（剧透：在不收费的情况下，且在一般假设下，它们是相等的）。

注：截至目前，恒定乘积公式（方程式（1））不包括任何交易费用。为了简单起见，我们将在文章的剩余部分假设这个案例是免费的，但我们在这里所做的大多数陈述与收费案例中的预期是基本一致的。

  套利以及它告诉了我们什么  

为了说明Uniswap的价格应相对于参考市场的价格，我们需要假设这些市场是如何相互作用的。

在金融数学中，一个非常常见和简单的方法，就是说不存在套利。换言之，我们会假设，不承担任何风险，只在这两个市场之间进行交易，是不可能免费赚到钱的。

因此，我们可以证明，如果m?≠m（其中m是参考市场价格），那么必然存在一笔足够小的交易，使得代理人可以获得正利润，这就意味着，在这个假设下m? = m。

为了证明这一点，我们假设m? > m, 然后，通过定义m?，存在一个足够小的币“A”输入，例如Δ，这样：

在给定币“A”的Δ的情况下，Δ’是币“B”的输出。

同样，对于市场来说，存在足够小的交易，使得mΔ ≈ Δ’’，但是，由于Δ’’ < Δ’ (因为m?> m)，我们可以很容易地通过在公开市场上以Δ''交易Δ来轻松获利，然后在Uniswap中以Δ交易Δ’，也就是说，我们的利润是正的（因为 Δ’’– Δ’ > 0）。注意，这个推导虽然不是完全严格的，但基本上遵循了数学证明。

由于我们可以在m?<m时提出类似的声明，因此我们得出结论，在无套利条件下，m? = m。 这就意味着，如果我们假设没有套利和交易费用，那么Uniswap的市场价格一定是等于真实的市场价格！当然，无套利假设仅在实践中大致成立，因此Uniswap可能会偏离真实市场价格，特别是在一个区块或少量区块内。 更为详细的分析表明，在许多市场模型下，真实的市场价格将非常接近Uniswap价格，基于代理的模拟验证了这一点。有关详细信息，请参见论文第2节。 注：类似（但较弱）的声明适用于有交易费用的情况： γm ≤ m? ≤ γ??m, 其中（1-γ）是交易费的百分比。如前所述，有关详细信息，请参见论文第2节。

  Uniswap的优良特性  

Uniswap还有一些很好的特性，这增强了我们的信念，即它在实践当中很可能是一个好的预言机。

更具体地说： (a) 不可能仅仅通过在市场内交易币来耗尽Uniswap的储备； （b）向市场增加流动性是正确的做法，因为它降低了特定币的交易成本，同时增加了操纵预言机的成本。

  储备金的边界  

要证明没有交易能耗尽Uniswap的币，这是不难的。 由于k = R’R，那么，通过AM-GM不等式（均值不等式）我们得到：

这立即意味着，可能储备金的总和，是以积k的平方根为界的。根据定义，每次交易后k总是常数，那么储量的总和总是离0较远的。

  增加流动性降低交易成本  

有几种方法可以证明这一事实，但最简单的一点是，给定币“A”的输入Δ，我们得到：

利用无套利情况下R =m?R’的事实，则币B的输出等于：

对于固定边际价格m?，它在R'中增加（注意分母随着R'的增加而减少）。因此，可用储量越高，给定输入量的输出量就越大。这对于很多使用Uniswap协议的用户来说是很直观的，在更多流动性池的情况下，他们看到的滑动是较小的。

  价格操纵是昂贵的（当进行大的变动时）  

事实上，将Uniswap价格操纵到任何固定金额的成本，都与储备量与区块数量成线性关系，这在很多实际情况下可能是昂贵的，尽管我们注意到，对价格非常小或短期的扰动，会是相对便宜的。 现在，假设攻击者希望将Uniswap m?的价格操纵到一定的量p > m（其中m是市场价格），那么这个单一操作（例如，对于单个区块）的成本至少是：

（关于推导，见论文附录E部分），如果我们假设 p ≥ (1+ε)m且ε>0，那么由于 C(p)在p中（p>m）是增加的，我们得到的成本至少是：

据我们所知

以及

其中K至少为1/（32√2）。找到C（ε）的这一下界有点棘手，相关论据在论文附录E中可见。如前所述，这一下界与一个常数因子相关，但这里给出的常数K是一个非常弱的下界（因此，这个特殊的选择应该只是作为经验法则，而不是作为一个确切数）。

事实上，成本与储备量R是成线性关系的，这一事实正说明了大型流动性池对稳健的重要性。另一方面，由于当ε很小时，成本是平方标度的，攻击者有可能在很长一段时间内对Uniswap中报告的价格进行轻微操纵，而无需花费太多费用。

例如，如果储备池的R=1000 ETH，攻击者可通过ε=1%操纵价格，大约为每个区块C(.01) ≈ 0.025 ETH（这里的下界相当弱，给出C（.01）≥ 0.002 ETH）。

请注意，这种操纵在实践中是可能存在的，因此，我们将警告说，任何协议都不应依赖这些预言机（oracle）所报告价格非常细微的变化，也不应该依赖在非常短的时间内报告的价格。

换而言之，在试图对价格进行重大调整时，操纵很快就会变得昂贵，这也是我们目前没有观察到对Uniswap市场进行大规模操纵的原因之一。

  结论  

Uniswap虽然相对简单，但它似乎具有很好的理论性质，这表明，在实践中，它作为一个去中心化市场和价格预言机可以拥有稳定性。此外，上面的声明确实强调了在Uniswap中拥有大型储备池的重要性，因为所有结果都以某种方式依赖于此。

如前所述，以上只是完整论文中陈述的一小部分，对细节和证明感兴趣的读者都应该看看论文！

  附录  

2020年2月15日发生bZx攻击时，攻击者利用bZx智能合约逻辑中的一个漏洞来消耗合约资金，我们要重申上述结论条件的重要性。

据我们所知，这次攻击并不依赖于预言机（oracle）操作，而是涉及到在单个区块中执行的多个事务。

特别是，如果攻击可以在一个区块中执行，那么操纵的代价就是非常小的（代价基本上只是交易费用），因此在大多数情况下是相当可行的，因为上面给出的界限并不适用。

这就强调了我们在“操纵成本高昂”部分内容所作警告的重要性：

(a) 合约依赖于Uniswap价格的微小变化可能是不明智的（这次攻击证明了，成本是相当便宜的）； （b）合约不应在很短的一段时间内基于Uniswap报告的价格； 从文章内容来看，似乎V神的“能够抵御闪电贷攻击”的结论似乎有些夸大了，他可能只是想表达自己看好这个方案。

你怎么看？

—-

编译者/作者：洒脱喜

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。