分子小课堂 | 什么是ETF基金

股神巴菲特曾在2005年立下100万美金赌局：10年为期，对冲基金能否跑赢ETF指数基金。

10年后，ETF基金以年均增长7.1%的优异表现战胜对冲基金，巴菲特毋庸置疑地取得了赌局的胜利。

而本周分子未来数字资产管理平台旗下XBTING基金会的ETF基金（USDT）当选最牛基金。

该基金从2019年2月19日开放申购至今总涨幅已达54.6%，是兼具稳定性及高收益的明星基金产品！

什么是ETF基金呢？

ETF中文名为“交易型开放式指数基金”，是一种可在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式指数基金。

ETF实质上是“一篮子股票”，购买ETF相当于购买其全部成分股。它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。

由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。

ETF基金的优势

分散投资并降低投资风险

被动式投资组合通常较一般的主动式投资组合包含较多的标的数量，标的数量的增加可减少单一标的波动对整体投资组合的影响，同时借由不同标的对市场风险的不同影响，得以降低投资组合的波动。

兼具股票和指数基金的特色

对普通投资者而言，ETF也可以像普通股票一样，在被拆分成更小交易单位后，在交易所二级市场进行买卖。

交易成本低廉

指数化投资往往具有低管理费及低交易成本的特性。相对于其他基金而言，指数投资不以跑赢指数为目的，经理人只会根据指数成分变化来调整投资组合，不需支付投资研究分析费用，因此可收取较低的管理费用；另一方面，指数投资倾向于长期持有购买的证券，而区别于主动式管理因积极买卖形成高周转率而必须支付较高的交易成本，指数投资不主动调整投资组合，周转率低，交易成本自然降低。

投资者可以当天套利

例如，标普500ETF在一个交易日内出现大幅波动，当日盘中涨幅一度超过5%，收市却平收甚至下跌。对于普通的开放式指数基金的投资者而言，当日盘中涨幅再大都没有意义，赎回价只能根据收盘价来计算。而对于购买ETF的投资者来说，投资者可以抓住盘中上涨的机会，在高位及时抛出ETF，获取指数当日盘中上涨带来的收益。

高透明性

ETF采用被动式管理，完全复制指数的成分股作为基金投资组合及投资报酬率，基金持股相当透明，投资人较易明了投资组合特性并完全掌握投资组合状况，做出适当的预期。投资人能随时掌握其价格变动，并随时以贴近基金净值的价格买卖。这是无论封闭式基金还是开放式基金，都无法提供ETF交易的便利性与透明性。

ETF具有投资逻辑简单、成本低、流动性好、资产配置效率高的优点，是发达资本市场最受欢迎的金融产品之一。2000年以来，ETF的产品创新速度明显加快，在产品数量和资产规模持续增长的同时，产品也从传统宽基指数逐渐向风格、行业、跨市场、资产类别等方向的精细化纵深发展，资产标的涵盖股票、债券、商品以及虚拟货币等。

专注于区块链投资的ETF基金

自2017年以来，区块链行业的投资愈加火热。区块链项目鱼龙混杂，大部分普通投资者无法甄别项目的好坏，而以主流区块链项目为投资标的的ETF基金则能完美解决这部分投资者的投资需求。

分子未来是一家全球一站式数字资产服务平台，旗下由XBTING基金会管理的ETF基金（USDT）于2019年2月份开放申购，截至2020年3月11日该基金净值为1.5464，收益率高达54.64%。

XBTING基金会作为早期进入区块链行业的基金先驱，XBTING由最初期的针对加密货币新型金融套利与对冲发展到区块链项目投资，以及区块链项目孵化等综合业务。在对冲业务范畴，自2016年至今XBTING的但季度利润从未低于25%，最高纪录季度利润达99%。在股权投资方面，XBTING投资了多个分布式云计算项目，完成对行业的上下游资源整合。2018年，XBTING正式成为OKex的第一批专业投资人。

本文来源：分子未来
原文标题：分子小课堂 | 什么是ETF基金

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编译者/作者：分子未来

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