Crypto行业未来已至，谁来为万亿级的市场体量保驾护航？

3月9日，原油市场一夕之间重挫30%，引发包括中东股市、欧美股市在内的全球资本市场雪崩，其中美股更是遭遇“黑色星期一”，道指、标普500、纳指开盘1分钟即触发熔断，截至盘尾均收跌在7%以上。

在这次雪崩中，不仅美股瞬间蒸发了3万亿美元的天量，而且仅五大科技巨头（谷歌母公司Alphabet、亚马逊Amazon、苹果Apple、Facebook以及微软Microsoft）的市值就一夜缩水3300亿美元。

3300亿美元是什么概念？据CoinMarketCap数据显示，截止3月10日，加密货币市场的总市值也才2500亿美元（比特币以1600亿美元的市值占据64%），也即当下整个Crypto市场的直接价值和茅台（2000 多亿美元）相当，但却远不及五大科技巨头一夜蒸发的市值，更遑论上万亿美元的苹果、微软等单个互联网巨头的体量。

Crypto未来将至，留给市场的时间已然不多

从投资角度，弱小和低估往往蕴藏着机遇。针对整个区块链和Crypto市场的体量演变，“全球最大的BTC持有机构”灰度（Grayscale）或许最具发言权——手握近30万枚BTC、在2019年斩获颇丰的它，近来转向研究 “世代更替”对宏观投资趋势的影响，开始打上了“世代投资”的主意：

未来25年，将有68万亿美元从老一代逐步转移到年轻一代手中。

年轻一代对资产类别的喜好，则无疑会直接决定这68万亿美元的流向，而根据对当下不同年龄世代投资偏好（以美国的投资状况为主要参考）的详细剖析，Crypto市场或许已处在未来已至的微妙关口。

通过对比三个主要世代的投资喜好：

1，Millennials，“千禧一代”，普遍意义的中青少年——80后、90后、00后乃至10后，正式未来接棒的社会投资主力；

2，Generation X，“X世代”，1965-80年生人，40岁到55岁，是当下社会资产的主力持有者；

3，Baby Boomers，“婴儿潮”一代，1946-64年生人，56-74岁，正逐步退出舞台；

这三类人所持有前10大股票数据：

1，苹果和亚马逊，稳居三代人共同的前二之选；

2，灰度（Grayscale）比特币信托在千禧一代中仅次于亚马逊、苹果、特斯拉这三个科技感满满的公司，位列第四，占总投资额的1.84%；

3，另两个年龄稍大的世代，则并未涉及比特币等Crypto投资；

4，千禧一代更多地投资ETF（24%）和持有现金（16%），不安全感可见一斑；

可见相较于中老年一代，逐步接掌未来投资主体的年轻一代，对于Crypto市场的偏好日渐明显。即便暂时不看这68万亿资金的可能转向，单是比特币一直对标的黄金，价值就高达7-8万亿，远在整个Crypto市场数十倍之上。

简言之，相比于巨量的场外资金和未来可能的膨胀体量，再回视目前整个加密数字货币行业的金融基础设施，可能远远跟不上需求。“要致富，先修路”，对当下的加密数字货币市场，尤其是加密金融市场而言，这句话颇为应景。

加密世界的金融基础设施之困

前Crypto时代，矿机厂商、交易所先后乘势而起，在传统资本市场和数字货币市场掀起波澜；

而后Crypto时代，日益增长的市场体量预期下，不断入局的交易所、加密资产托管商、矿池、Crypto商城或线下支付等企业级需求，却仍无法摆脱传统境况下的严峻安全风险和较高市场准入门槛，这也使得加密金融市场企业级基础设施服务的需求缺口变得明显。

而对交易所、加密资产托管商、矿池、Crypto商城或线下支付等需求方而言，企业级基础设施的获取主要分两种手段：自研自建，专业级服务购买。

其中自研自建准入门槛高，时间、资金成本相对高昂，仅极少数有历史优势且实力强劲的头部企业（如Coinbase使用自建体系）选择这条路，对其余95%以上的需求方而言，在日新月异的行业迭代中，缺乏经济可行性的自研自建方案很可能跟不上爆发式增长的市场态势。

除此之外，自研自建方案最关键还在于期间严峻的安全风险——企业难以避免“重复造轮子”的路径，甚至会对已有的安全事故从头亲自一个个踩坑。单以交易所搭建热钱包系统这个最普遍的场景为例：交易所需要使用各个公链的官方全节点钱包，而随着上币需求增加，开发难度和开发成本都会不断提高，这对交易所等资管性质机构而言，任何一丁点的安全和技术纰漏，都是完全“不可承受之重”。

曾被视为强二线交易所的“Fcoin”在导致行业哗然的《真相》公告中就直言，18年在自身市场体量一路狂飙之时，技术却几无喘息之机，甚至“在FCoin上线1年后，才有精力把后端财务系统上线（可以理解之前完全是裸奔）”。

甚至对币安等强一线交易所而言，在庞杂的服务需求矩阵面前，也并非可以完全做到万无一失——3月9日零时，币安针对STEEM进行了一笔Power down降权操作，但币安Staking操作人员有可能不了解STEEM投票规则，所录入的的赎回数量甚至不及3173万枚STEEM抵押的零头。这次虽未触发不可控的安全风险，但也暴露了类似热钱包系统这类庞杂的基础服务需求，对行业上中下游都会是不小的考验与负担。

行业缺乏也急需有实力、可信安全的企业级基础设施服务“卖水人”。在汹涌而至的Crypto时代面前，企业级区块链基础设施服务，尤其是安全、可信、灵活、高效的技术解决方案，会是加密金融兴起的最紧迫门槛之一。

有人辞官归故里，有人星夜赴考场

专业的事情交给专业的团队来做，或许会是未来的最优解。从这个角度讲，Crypto市场体量可预期地高速膨胀的背景之下，为交易所、加密资产托管商、矿池、Crypto商城或线下支付等需求方提供专业级技术服务提供，不仅是行业发展的刚性需求，也极可能会是下一个堪比“加密矿业”的黄金赛道。

而在这个赛道上，谁能为意图进入加密领域的机构快速建站极速上线，并提供最高级别的钱包安全保障、大幅降低研发时间与成本，才是接下来蛋糕做大的关键课题——目前由于整体还处于体量较小的前夜，大用户多为研发资源较为紧张的二三线交易所，其次是量化团队和中小型理财、借贷平台，所以行业内相对而言差异化服务的动力和能力也并不理想。

不过大风起于青萍之末，最近国内老牌区块链底层技术公司Onchain（分布科技）所推出的“Onchain WaaS”，倒颇能窥见接下来值得期待的行业变量——“Onchain WaaS”基于不同的场景需求，差异化提出custody、交易所和云钱包三种标准使用场景的解决方案，打出了一套为用户建立节点、或为用户设计私钥存储和隐私保护的“组合拳”。

从一众企业级基础服务需求方的角度来看，类似“Onchain WaaS”这样通过高度定制化且灵活部署集成的架构，既保证了需求方按照各自想法获取架构服务，又在之后可以实现独立运营，后台管理控制权还是掌握在交易所、托管商、商家等自己手中。

说白了，保证独特场景定制的灵活适应性之余，并不会牺牲安全性和效率，就是最能够接受的市场解决方案。

正如近两年引发激辩的“互联网下半场”讨论，腾讯、阿里在“To B”上的不断暗战，正是在流量红利殆尽后抢夺体量更大、更为稳定的企业级需求。而区块链行业和Crypto市场本身所自带的强金融属性，注定了SaaS这般企业级服务需求会是行业壮大过程中的关键红利聚集区，所以这类专门针对企业级金融基础设施的行业服务商，可能正当时。

尤其结合当下处于牛熊迷茫的Crypto行业背景，我们或许更需要关注这个方向——二级市场的反复震荡，让不少人“杀红了眼”，忽视了在暗中生发的行业嬗变，其中在未来若干倍膨胀的市场体量预期中，一批承接下一波红利的团队和企业，正暗暗蓄力或滋生，而期间专业级的资产基础设施服务需求，恰是未来的关键。

有人辞官归故里，有人星夜赴考场。冰火两重天之下，面对接下来数以万亿美元计的可能体量催动，目前Crypto金融市场基础设施，正处在一个最坏的时代，但却也即将迎接一个最好的时代——这是一个信任的时期，这是一个怀疑的时期；这是一个光明的季节，这是一个黑暗的季节；这是希望之春，这是失望之冬；人们面前应有尽有，人们面前一无所有。

万丈高楼，总起于地平。对于始终相信区块链行业和Crypto市场的人而言，未来总是光明的，我们也终将成为改变世界的一份子。

而结果并非关键，在未来将至的这个过程中，探寻如何为万亿级的增量需求保驾护航，或许会是下一个圣杯所在。

本文来源：一棵杨树
原文标题：Crypto行业未来已至，谁来为万亿级的市场体量保驾护航？

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编译者/作者：一棵杨树

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