作者：鹿小 ? ? 来源：鹿分析 ? ? 篇幅：第506天 01 全球金融史上有两大神话，一个是美国的股市，另外一个是中国的房地产。但是美国的股市神话破灭了，3月9日美股开始大跌，触发熔断机制，后面的事情大家都知道了。有趣的是，自从美国股市熔断机制推行以来，历史上只触发过一次，就是1997年10月27日道琼指数暴跌引发熔断，今年这次是出现以后，足见美国资本市场的恐慌。 想必大家都知道熔断的导火索是沙特和俄罗斯关于石油减产协议的决裂，3月9日周一开盘的时候，原油价格暴跌，盘中一度暴跌30%，简单理解下，最后的结果是可能一个桶的成本都比油要贵，通俗易懂了吧，为什么沙特要发起这场石油战争呢？为什么俄罗斯选择了应战呢？ 我们先了解下全球石油出口市场格局，当前世界有三个主要石油出口组织，美国沙特为首的OPEC和俄罗斯为首的非OPEC,根据2018年全球原油产量统计，美国原油产量高居第一，约占全球产量3.2%，美国+俄罗斯+沙特三国的产量占比全球将近40%。欧派克其他成员国产量占比30%。非欧派克产油国家占比30%。
本来大家相安无事，互相牵制，维持市场稳定。但是不要忘了，股市实际上是对未来经济行情总体预期的一种反应，说白了就是最近国际市场的一些不利因素，放大了资本对市场未来的疲软预期，首当其冲的就是新冠病毒的全球蔓延，包含很多国家开始效仿中国，美国也拨巨款来面对疫情，欧美国家运行机制都受到了相当大的影响，但是全球三分之二的燃油，都是被私家车消耗，尤其是欧美国家的私家车，所以OPEC预计2020年全球石油消耗会大幅度降低，于是作为OPEC的老大哥沙特心里想，那就约另外一个老大哥出来聊，本来沙特其实是希望俄罗斯会同意减产，大家一起减产，一起勒紧裤腰带，平摊损失，把这个减难时刻度过，毕竟保住油价是最好的结果，对大家都好嘛。但是俄罗斯这次摞挑子不干了，因为俄罗斯比较多虑，首先未来经济疲软，即使减产，价格虽然保住了，钱照样没多赚。 再就是别忘了这旁边还有个死对头美国，先不说这些年美国的经济制裁，搞的俄罗斯非常怄火的是为啥美国岩油厂商不参加减产协议谈判，我减产了，给别人做嫁衣，这种事情对于俄罗斯这样的战斗民族国家可不干，当年德国打过来的时候玉石俱焚都不怕，怎么可能便宜美国沙特为首的OPEC,大家背后围绕石油都有各自的如意算盘。 不过这如意算盘背后还有个重要的数据指标，那就是各国原油的生产成本，可以说理解了成本逻辑，就理解了原油三个石油大佬的博弈心理，中东这个地区老天赏饭吃，石油层浅不说，插个管子就能冒出石油来，所以采集的成本可以忽略，2016年沙特采集石油成本是3美元每桶，就算考虑到运输成本加起来，也少于10美金每桶，相比俄罗斯费点劲。生产成本要高些，预计在25美元左右，美国生产成本最高，其中做为主产量的页岩油生产成本在45美金每桶，10美元 25美元 45美元三个国家几乎成本依次翻翻，所以如果单纯从成本推测，沙特和俄罗斯应该是最具成本优势和最具竞争力，但事实却恰恰相反，沙特其实是最弱的国家，因为整个沙特王室奢侈的生活，几千万民众的福利，整个社会的运行管制都完全依赖于原油进口，都完全依赖于原油收入。 所以对沙特而言，油价对该国的经济影响非常大，从沙特财政平衡来看，原油期货价格至少维持在70美元每桶以上，否则沙特就会出现大规模的财政赤字。以目前专家对沙特的分析，沙特能忍受最低油价30美元每桶，而且只能是短期，如果是长期就会崩盘，俄罗斯也是这个问题，政府财政平衡也需要原油期货价格维持在70美金每桶以上，发现没有，其实沙特和俄罗斯是最希望油价超过70美金每桶，但是3月9号期货市场的原油价格只有30美金每桶，美国是个例外，美国原油生产企业是私企，不需要考虑政府财政平衡和预算，只需要考虑市场的实际情况。美国主产量的页岩油生产成本在45美金每桶，只要原油期货价格大于45美金每桶，美国油厂就是开足马力24小时生产。 但是美国不希望高油价状态，因为美国经济体系相对来说健康和多层次的，不像沙特完全依赖石油产业，只要油价大于45美金每桶，并且在一个合理的区间，美国就处于一个舒适区，竞争才是欧派克的市场份额，国内石油企业又有钱赚，而且国内经济还不受高油价的拖累，一箭三雕有没有，俄罗斯也不笨啊，你们的套路我都知道，我管你油价涨不涨，我就要赚大钱，我反正加大马力生产就是了，其实沙特最难受，涨价吧自己所占的份额小，油价下跌吧还有勒紧裤带过，甚是憋屈，这次就是明显憋坏了，放了一个大招，但结果呢，杀敌一百自损六十，总结一下，现在这样油价维持不了太长时间，沙特应该会第一个做出妥协，现沙特面临进退两难的局面是多年前沙特自己选的路，至于他要不要哭着走完，是一件非常大的事情。这是一件关乎全人类的事情，为什么这么说呢？ 我们从世界货币体系来看，一种货币被越多人而且被广泛国家使用，则这种货币就越强势。越强势则越能为发行货币的国家带来增值收益。聊到实际上说的是美元。而且这些年美国一直只做一件事，就是确保美国这个主权货币成为世界货币，现在应该明白川普为甚么打压比特币了吧。另外还有一个数据，美国的黄金储备量占到全球黄金总额的三分之二，所以美国人这么牛逼的说我的黄金最多，干脆把黄金和美元挂钩，你们各国的货币在和我们美元挂钩，没办法，各国为了做生意只能面对现实，这样新的货币体系就是围绕美元开始的。 美元成为了货币体系的霸主,史称布雷顿森林货币体系。本来嘛这个体系很稳定，黄金储备就在自家的保险柜里面，但是美国不安生，全球警察的角色扮演的很厉害，比如越南一站烧钱无数，导致大量黄金外流，西欧和日本的崛起使美元不断贬值，各国出现挤兑黄金潮，美国又发行了大量的美金，美元实际上已经失去了维持黄金价格的能力，后面没办法，布雷顿森林货币体系瓦解了. 所以后面美国又盯上了另外一个就是原油，原油是全球最重要也是交易量最大的大宗商品，原油市场的规模大的超乎想象。所以原油不简单的是一个大宗商品，而是和美债一样是全球金融体系中一个重要的基础定价因子，而美债在美元中扮演了极为绝妙的角色，美国国务卿曾经说过一句名言：如果你控制了石油，你就等于控制了所有的国家。如果你控制了粮食，你就控制了所有的人。石油市场如此之大，所有美国当然相当重视石油，1974年美国找到了沙特，因为沙特不安全，这样我们怕航母来保护你的安全，你就负责安心生产就好，沙特当然愿意，但美国有个条件，以后所有的石油结算都要用美元来结算货币，沙特反正想只要有钱赚用什么结算不是结算呢？所以就同意了。就这样美元再次成为了全球结算货币，而且美元的强势地位有增无减。 后面沙特美金越赚越多，那问题来了，沙特手里拿着这么多美金又有神么用呢，注意美国是金融衍生品的，比如美债，那沙特没有理由不买啊，因为有美国政府背书对吧，所以买买买，而美国借到了钱用于国内各种支出和普惠民生，创造就业，拉动内需，很是开心，这是沙特石油输出国角色。 那么石油进口国呢，比如中国就是世界最大的进口国，我们买石油同样需要美元结算的，那问题又来了，我们只有人民币没有美元，所以我们想买石油得自己赚点美元，于是我们向美国出口商品，现在全美国基本上都有我们义乌小商品生产的东西，于是我们赚到了美元，可以和沙特进口石油了，实际上正是这些年中国与世界各国做生意，才积累了巨大的外汇储备。 其实美元的需求实际上是凭空创造出来的，这样对美元导致了一个结果，所有想到国际上做生意的国家手里都得有美元，有美元就得和美国做生意，这个时候你肯会说为什么不直接用人民币兑换美元去购买石油呢？非得和美国做生意赚美元呢？答案非常简单，就算是我们直接用人民币去兑换美元，也依旧是被赤裸裸的剥削，因为一美元和一人民币购买力相差大太了，购买力这个属性实际上表现在汇率上，感觉其实非常明显，比如你去泰国玩一圈 和在美国玩一圈，你一定感觉在泰国玩非常便宜。但在美国感觉就是贵，也就是说美国通过印刷货币就可以薅世界人民的羊毛，美元霸权是不是太妙了。空手套白狼也不过如此吧，所以现在你了解了世界上有两种货币，一种是美元，一种是非美元货币，非美元的国家需要贸易顺差来赚钱美元，从而在和世界上其他国家包括美国做生意。 那美国为了不断的能薅羊毛必须总体上维持贸易逆差，就是美国必须去全世界买买买，你听说过只需要印钞票就能在全世界买买买这样的好事吗？美国做到了，因为全世界只有美联储有货币发行权，印刷货币去全世界买买买，当然美国也不能无限制大量印刷货币，印多了也会出问题，不要忘了前面说到的金融衍生品，如美债，和其他衍生品，就是为了堵这个Bug,这就叫美元的吸收，这个更牛逼，实际上可以成倍杠杆化美元的作用，100美元可能有1万美元的功效，就类似于你房贷按揭，用10万首付去贷款了60万房贷，而房地产商能从银行拿到这70万元去开发更多的楼盘赚更多的钱。信贷成倍扩大了经济的发展，凭空创造了海量的流动性，美元就是这样悄无声息的为美国带来收益，所以美国就是这样通过美债回流回来的美元再借给华尔街，华尔街拿着这些美元去全世界买买买，去全世界投资，特别是在发展中国家，远超美国国债收益率，所以这次俄罗斯选择挑起事端，也是对美国经济制裁的报复，俄罗斯的外汇储备中早就没有了美元，储备最多的是黄金。 这次石油危机，沙特和美国并定心存芥蒂，川普肯定不满沙特小弟的单独行动，而沙特不满美国指手画脚，要知道总不能把5000个皇子的福利削减了吧，如果中东和美国的关系瓦解了，那么美元和石油的瓦解也就指日可待了，有趣的是，中国和俄罗斯原油的结算是人民币结算，而且中国是原油进口第一大国，既然沙特想要卖石油，总得要考虑中国这个大财主吧，美国的影响力肯定是下降的，没有永久的敌人，只有共同的利益，中国在这件事情上目前看来是利好。既能低价购买原油，又能推动人民币国际化，而这次石油战争的时间点也选择的很好，美国今年大选，川普精力有限，也会左右顾忌，不能再像前面任性形式，因为美国有6%石油从业者，不是小数目，如果这批人失业势必对川普大选造成影响，另一个美国牛市超过10年，价格太高了，这也便于制造恐慌，后面的结果大家也看到了，加上现在疫情在美国这么严重，美股金融市场的整体预期本身就比较悲观，而很多事情不就是预期着预期着就真的发生了吗？ 当然川普肯定不会旁观，虽然会又推迟了的，但是近日川普开始考虑用关税来制裁俄罗斯等等，我要说的是石油战打的就是美元，另外一开头就说了全球金融史上有两大神话，最后用这句话来结束，未来全球金融史上有三大神话，第三大就是比特币，而且前面两大神话似乎正在衰退，但比特币才刚刚开始。 02 比特币行情数值 市场情绪相对看多；币价今日24小时震荡为主，市场整体变化很小，BTC资金流入为主，约9.9亿左右，市值8805亿，微增，多方主导比例占优，小。而且BTC场外溢价1.36%，USDT场外溢价0.89%，USDT平0.00%，ETH场外溢价0.78%，BTC买入大于卖出，USD卖出成交为主，4亿。USDT买入为主，9亿，截止目前比特币维持在6700美金左右，大盘的温度目前是56度，常温，下降 多方，等稳妥反弹至7000美金，则立刻追多，看至7600-8100美金左右；空方，如破6300美金下方，则考虑看空，待破6000美金追进，看至5100美金； 03 建议??前面特别提及到预计比特币还需进入一个波动很小区间震荡过程，预计比特币或者继续震荡为主，除非6300美金快速跌穿，否则短期内不要考虑空单介入。 以上参照很多文献和资料，特别感谢：飞观 免责声明： 鹿行情不应作为做出投资决策依据，也不应被视为参与投资交易建议，您应确保充分了解和自己有无能力承担风险，并在必要时寻求专业的财务建议。 鹿分析中信息及数据来源于网络公开资料获取，不对准确性及完整性做任何保证，仅供参考。交易数字资产涉及重大风险，并可能导致您的投资资本损失，鹿小概不负责，风险自担。 
—- 编译者/作者：区块链中的鹿小 玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。 |
波动区间收窄或将延续震荡为主
2020-04-06 区块链中的鹿小 来源：区块链网络
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