关于合约交易中杠杆和底仓的选择与风险控制

5.关于合约交易中杠杆和底仓的选择与风险控制

杠杆就是保证金可以放大的倍数，比如目前比特币价格1000USDT，你判断会涨，用USDT保证金合约做多btc，你有1000USDT用10倍杠杆就是最大可以开足1万USDT价值的合约，

你的爆仓价将会是在900多点，就是说如果你判断错了只要BTC跌不到100元，跌到900元你的保证金就是爆仓，因为你用了1000元做保证金开出价值1万的看涨合约，所以你将失去1000元保证金；如果你判断对了btc涨了100元，那你相应将得到1000元的利润。

当然你也可以只用500的保证金开价值5000USDT的合约，这样如果btc涨100，你就赚500，跌100你就亏500；

其中如果你是开足1万合约你就是用的10倍底仓，你如果开足5000合约你就是用的是5倍底仓。

杠杆和赚钱比率多少没有关系，杠杆仅仅能决定你赚钱或亏钱的快慢；赚钱按比例来讲能赚多少亏多少，要看你开多大的底仓。

从以上例子表述我们明白了10倍的杠杆，最大只能承受开仓价格10%的回调，具体到一个量化策略要开多大的杠杆和底仓取决于这个策略的最大单次亏损与最大历史回撤或者说能够忍受单次最大亏损或历史最大亏损。

从策略回测统计来看我可以忍受最大单次亏损是8%，那如果是用2倍的底仓，碰到极端一次亏8%的单次，那乘上底仓杠杆一次最大就亏损16%，当然盈利的话也随之扩大，高回报有高风险，这个风险要有心理准备，不要等到正好碰上回撤就受不了放弃了，那后来的巨大利润也就无缘了。

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编译者/作者：币老大炒币量化交

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