去中心化金融（DeFi）：让财富自由流通成为可能

DeFi是加密货币最重要的应用场景之一，并且已经发展成主流趋势。随着区块链技术发展，去中心化金融基础设施逐渐完善，相信不久的将来，DeFi有望构建全新的普惠金融，打破传统金融体系的桎梏，让财富自由流通成为可能。

DeFi，英文全拼是Decentralized Finance，对应的中文是去中心化金融或者分布式金融。

要想更好的了解DeFi，我们先来了解一下传统的中心化金融体系。

传统金融体系由中心化的金融中介机构主导并控制。中心集权的金融机构是金融资产的发行方、保管方、运营方和监管方。它们依托国家信用和政府公权的背书，拥有特许经营权，搭建起了金融资产流动的基础设施，提供领域内垄断专权的金融产品与服务。

在传统金融体系中，人们只能使用法定货币作为价值存储与流通工具，享用金融中介机构提供的金融产品和服务。每一笔资金的流转与交易，都要经过金融中介机构的许可和监管。人们需要严格遵守由金融中介机构规定的规则，向其支付中介服务费用。

传统中心化金融体系存在诸如：权力过于集中、信息不透明性、隐私泄露风险、过度的金融审查、不平等金融服务等问题。

传统的货币、国债、外汇、证券、股票等金融产品，支付、转账、储蓄、抵押信贷、证券买卖、投资融资、商业保险等金融服务，都是由中心化的金融机构为用户提供。传统金融机构始终充当着权力中心的角色，可以制定和变更金融规则，决定资产发行数量，决定每一笔交易的实现，且从中收取高额的服务费。甚至有可能存在中心化的金融机构滥用权力，造成公众的利益受到损害。例如资产发行方随意增发滥发资产，稀释资产价值，剥削公众利益。

在传统金融体系中，资产发行、银行账本、清算结算等过程不对外开放，信息不透明。多数资产发行数量模糊，理财产品信息封闭，公众对金融资产与理财产品背后的实际情况知之甚少。你所能够知晓的信息，都是金融机构单方想让你知晓的信息，缺乏完整性。美国次级抵押贷款危机就充分体现了信息不透明给金融市场带来的风险。

用户的资金、个人信息受中心化金融机构的控制，存在不可避免的个人隐私泄露风险。大多数帮助我们管理资金的金融产品，借助大数据技术可以轻易利用我们的信息进行数据分析、精准营销等商业活动，甚至存在滥用个人信息、威胁财产和人身安全等问题。

必要的金融审查保障了用户的资金安全，过度的金融审查却使用户金融交易自由受限。为了特定利益，传统金融机构可以通过冻结账户、锁定资金、限制交易等惩罚措施，规范用户行为。而限制转账金额、干预资金用途、监视账户等过度金融审查行为，有可能限制金融服务的正常使用，也打击了用户积极性。

很多发展中国家的居民仍然没有机会获得金融服务，无法享受到金融产品提供的存款、借贷、支付、交易等理财便利。

传统的中心化金融服务给我们的生活带来了很多便利，但是仍然有很大的改善空间。DeFi就是希望改变传统金融的局限，打造更理想的未来金融服务体系。

去中心化金融是指以加密货币和区块链技术为基础实现的去中心化的创新金融体系，在去中心化的开放网络中提供各类金融产品与服务。与传统金融体系完全不同的运作模式，DeFi基于区块链技术实现，采用严谨的数学算法，用代码的方式发行去信用的金融资产、通过智能合约自动执行，提供去中心化的无许可的金融产品与服务。比特币算是最早的去中心化金融应用程序，也是目前最成功的用例。

受比特币理念与区块链技术创新的启发，众多私人与企业加入到DeFi基础设施建设中来，希望通过自己的技术实践，能够像比特币和以太坊一样，满足人们对去中心化金融的需求，提供高效好用的去中心化的金融产品与服务。像摩根、高盛这样传统的大机构也已经开始布局自己的数字货币。
与加密货币相关的，基于区块链技术实现的，去中心化场景下的支付、转账、抵押、借贷、保险、稳定币、去中心化交易所、去中心化钱包等金融业务也都属于DeFi范畴。
对于个人用户而言，DeFi的金融资产、金融产品与服务能够带来很多好处。无论无论居住在哪里，从事什么样子的工作，在全球范围内转移资金，都可以像发短信、分享照片一样轻松、简单、划算，甚至更安全。
以支付场景为例，在传统金融系统中一个人要向另一个人发起一笔转账，必须需要第三方中间金融机构的介入才能完成。在这过程中金融机构作为代理人居中协调，并收取一定服务费作为回报。而在DeFi系统中，整个转账过程是去中介化的，转账双方直接通过各自的钱包就可以实现加密货币的点对点收发，不需要金融机构在中间服务。这个场景就像现实生活中，手把手把钱交到对方手里，简单直接。
相比传统中心化金融服务，DeFi具有一些明显的先天优势。

在DeFi网络中，去中心化的协议和节点代替了传统的金融机构，承担提供金融产品与服务的职能。采用分布式账本技术，由众多节点共同记账，统一结算，确保了账本的完整公开，公平公正。整个金融体系不依赖单个权力中心才能运作，而是众多节点共同协同的结果，互相验证，互相监督。基于区块链网络的价值存储与流通，每一份资产数据、每一笔交易都是公开透明的，可追踪可溯源。

DeFi系统的分布式账本结构更具有安全优势。传统的中心化网络架构，单个中心节点的技术故障就可能引发整个系统的瘫痪，而去中心化的分布式网络架构中，由众多节点共同承担整个网络的运行，单个节点或少数节点的故障对网络功能的影响不大，只要多数节点是正常的，整个去中心化金融系统就仍可以平稳运行。

在DeFi系统中，用户全权保管自己的个人资产和信息，享用点对点的金融产品与服务，拥有高度自由自主的金融权益。去中心化的金融协议是通过智能合约自动执行，无需通过第三方金融机构的验证，因此很大程度上减少了传统金融服务过程中潜在的各类风险，包括：泄露个人信息、暗箱操作交易、人工干预成本等。

DeFi具有高级别的抗审查性。一旦建立DeFi系统，整个网络无法被中心化机构关闭。每一笔交易都不可被更改。在健壮的去中心化网络中，用户可以完全保管自己的财产，自由地转账与交易。在政治因素不稳定或治理不善的国家，DeFi服务显得尤为可贵。

DeFi面向全球用户群体，任何人都可以通过互联网和智能手机获得去中心化的金融服务。这大大降低了使用金融服务的门槛，在地球上的任何地方，任何时刻，无论你是传统金融公司的交易员，还是边远山区的农民，都能平等享用无差别的金融服务。DeFi使跨国汇款与交易变得更为容易，方便资本的全球流通。
DeFi有着广阔的应用场景，可以涵盖从支付转账到投资交易、金融衍生品等领域。证券、债券、地产、信用积分等，以及实体资产的数字化，所有这些都可以通过区块链技术实现资产上链，实现Token化，实现价值的自由流通。DeFi的愿景是一切资产都可以Token化，自由地在全球开放的市场上交易。

当下最常见的DeFi应用有支付、借贷、稳定币、去中心化交易所等。

1、支付——支付类型的DeFi应用一般有自己的Token，基于区块链技术开发Token协议，发行自己的专属资产，提供独立的数字钱包，让用户在该DeFi应用上使用它们。或者基于公有区块链发行标准的数字资产，在公链钱包就可以实现支付与转账。

2、借贷——一个去中心化的借贷系统提供可以更为灵活的借贷服务。在DeFi借贷市场，可以通过抵押加密资产贷出稳定币等流动资金，也可以通过借出自己的加密资产来获取利息。整个借贷过程基于智能合约实现，简单快捷去信任。大多数DeFi借贷平台并不要求用户有良好的信用评分，而是要求借贷者抵押加密资产来规避风险。

3、稳定币——稳定币一般是指通过特定方法和指定法币实现价值锚定的数字资产，在加密资产领域具有重要意义。与BTC、ETH等价格波动较大的数字资产相比，稳定币因为价值锚定法币，价格稳定，最具有交易媒介、记账单位、价值储存等货币特征。在去中心化金融体系中，稳定币作为流动性工具，可以促进各类资产交易市场的价值流通。同时，稳定币价格稳定，可以满足用户避险保值的需求。

4、去中心化交易所——去中心化交易所是DeFi的典型应用，为用户提供自动化的无须信任的数字资产交易市场。黑客盗币、用户丢币、交易所伪造数据等中心化交易所频发的安全问题，一直困扰着用户。去中心化交易所就是为了解决各种中心化交易所的问题而设计的。在去中心化交易所，用户拥有自己的私钥，可以实现完全掌控自己的资产。甚至当交易所系统升级或维护时，因为掌控有私钥，通过其他钱包用户也可以实现资产转移。

DeFi是伟大的金融科技创新，但是当下DeFi还处在非常早期的阶段，存在明显的发展瓶颈。一方面，DeFi的发展受制于区块链的性能缺陷，DeFi应用仍存在网络承载量小、交易速度慢、容易发生拥堵延时失效等状况。另一方面，相比传统的中心化金融产品，DeFi是一个新的尝试，在用户认知、使用难度、安全保障等方面存在挑战。DeFi需要不断完善并积累用户信任。

现在说DeFi会彻底改造整个金融体系还为时尚早，但行业发展的趋势不会改变，DeFi的前景值得我们期待。

本文来源：西仔加密笔记
原文标题：去中心化金融（DeFi）：让财富自由流通成为可能

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编译者/作者：西仔加密笔记

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