币安期货最近发起了“千团大战”活动(活动地址:https://www.binance-cn.com/cn/futures/activity/tournament)。FMZ量化平台官方也组织了团队,直接搜索“FMZ”就可以找到,目前已经有200多人,欢迎参与,参加后可加下方微信,回复“币安”拉微信群。 参与活动的用户均可获取此币安期货策略(策略源码将在活动前放出,也可以直接根据此报告自己的代码)。本篇即为此策略的研究报告。注意策略只供参考,可以在此基础上提出自己的思路进行优化,也欢迎分享。报告可直接在FMZ网站的研究环境直接使用(点击右上角下载,在研究环境中上传)。研究环境点击控制中心,再点击箭头位置即可进入,打开上传的.pynb后缀的文件,按shift+enter逐行运行即可。研究环境的使用帮助里有基础的使用教程。 1.策略缘由 币安现货上架了许多山寨币,虽然短期涨跌不定,如果用日线观察久一些,就会发现基本都跌了90%以上,有的甚至只有最高价零头的零头。可是现货并没有普遍的做空手段,除了不碰山寨币,没有特别的建议。最近两月币安期货上线了二十多个永续合约,其中大多数时主流币种,也有一些默默无闻。这给了我们做空这些山寨币组合的手段。利用山寨币对于BTC往往下跌以及山寨币的走势相关系数很高,可以设计出两种策略。 2.策略原理 第一个策略:策略将分散等值做空选定的一篮子山寨币,同时等仓位做多比特币对冲,降低风险和波动率。随着价格的波动,不断调整仓位保持空头价值恒定和多头仓位对等。本质上时做空山寨币-比特币价格指数。 第二个策略:将做空价格高于山寨币-比特币价格指数的币种,做多低于指数的币种,偏离越大,仓位越大。同时将未对冲的头寸用BTC对冲(也可不对冲)。 3.筛选需要的币种 币安永续合约当前上架币种,用API获取,不包含BTC共23个。但研究环境不能访问外网,这里直接给出列表。 首先我们研究一下过去一年山寨币对比特币的价格走势,数据我已经提前下载好,并传到了论坛上,可以在研究环境中直接引用 先把这些币种价格画出来看看趋势,数据要归一化。可以看到除了四个币种外,其余币种的价格走势基本一致,呈现出下降趋势。 将最后价格变化排一下序,就可以找到明显不同的几个币,分别是LINK,XTZ,BCH, ETH。说明它们往往能走出独立行情,做空它们风险较高,需要排除策略之外。 将剩余的币种再画一个相关系数的热力图,发现ETC,ATOM的走势也相对特殊,可以排除。 最后剩余的币种一年平均下跌66%,显然有充足的做空空间。把这些币的趋势合成出山寨币价格指数,发现基本一路下跌,去年下半年较稳定,今年又开始一路下跌。本此研究筛选出'LINK','XTZ','BCH', 'ETH', 'ETC','ATOM','BNB','EOS','LTC'不参与第一个策略的做空,具体的币种可以自己回测。 需要注意的是,现在的山寨币指数处于过去一年中低点,也许不是做空良机,反而可以做多,需要根据个人选择。 4.币安永续数据 同样的,币安永续的数据已经整理好了,你也可以在自己的notebook中直接引用,数据是2020年1月28到3月31日的1h行情K线,因为币安上线大部分永续合约的时间就这两个月,所以数据用于回测是够了。 先归一化数据看一下整体走势,在3月份的大跌中,相对于2月初的价格,普遍腰斩,可见永续的风险也很高,这波大跌也是对策略的考验。 将我们要做空的币相对于比特币的指数价格画出来,策略原理就是做空这条曲线,收益也基本上是这条曲线反过来。 5.回测引擎 由于FMZ本地回测并没有所有币种的数据,也不支持多币种回测,所以需要重新实现一个回测引擎,写的比较简单,但也基本够用。考虑到了手续费,但基本忽略了资金费率,没有考虑维持保证金的情况。记录了总权益、占用保证金、杠杆等历史。由于这次策略基本多空对等的,所以资金费率的影响不大。 回测并未考虑到滑价情况,可以自行加大手续费模拟,考虑到币安maker手续费低,即使是冷门币种的盘口差价也很小,实际下单中可以利用冰山委托的方式下单,影响应该不大。创建交易所对象时,需要指定要交易的币种,Buy做多,Sell做空,由于永续的限制,同时多空会自动平仓, 当做空时币种数量为负。参数如下: trade_symbols:要交易的币种列表 leverage:杠杆,影响保证金, commission:手续费,默认万5 initial_balance:初始资产,USDT计价 log:是否打印交易记录 6.第一个策略代码 策略逻辑: 1.检查币种价格,如果不为nan,则可以交易 2.检查山寨币合约价值,如果小于目标值trade_value,则卖空相应的差额,如果大于,则买入平仓相应的额度。 3.将所有山寨币空头价值相加,调整BTC仓位与之反向对冲。 做空的价值trade_value,决定了仓位的大小。设置log=True将打印交易日志 最终各个币种的利润如下: 下面两幅图分别是净值曲线和使用的杠杆。净值曲线中黄色的是1倍杠杆做空山寨币指数的效果,可以看到策略基本放大了指数的波动,符合预期。最终两个月收益60%,最大回撤20%,最大使用杠杆约8倍,大部分时间都在6倍以下,还是比较安全的。最重要的是,完全对冲使得策略在3月12号大跌中损失不大。 当做空的币价上涨,合约价值增加,此时是减仓的,反之盈利是加仓。这使得总的合约价值维持恒定,即使暴涨暴跌也损失有限。但风险前面也提到了,山寨币是很有可能走出独立的行情的,并且有可能从底部抬升不少。这取决与如何使用,如果你看好山寨币并认为已经到底部,可以方向操作,做多指数。或者你看好某几个币种,可以和它们对冲。 当然由于山寨币对USDT的价格也是下跌的,极端的方案是不对冲,直接裸空,但波动很大,回撤很高 7.第二个策略代码 策略逻辑: 1.检查是否有价格,有价格进行交易 2.检查币种价格相对于指数的偏离 3.根据偏离判断做多做空,根据偏离大小判断仓位 4.计算未对冲的仓位用BTC对冲 同样由trade_value控制开仓大小。也可以修改diff/0.001的换算系数 策略的收益相对第一个策略好上不少,近两个月有100%的收益,但还是有20%的回撤,并且最近一周由于行情波动较小,收益不明显。总体的杠杆也不多。这个策略值得尝试。根据偏离程度的不同,最多的开了7800多USDT。注意到如果某个币走出了独立的行情,比如相对于指数上涨了几倍,将会在该币种上积累大量的做空仓位,同样的大幅下跌也会使得策略大量做多,可以限制最大开仓价值。 如果不对冲的结果如下,实际上差别不大。因为多空基本是平衡的。 如果参考USDT的价格回归,效果会差很多 如果限制最大持仓价值,表现会差一些 8.总结与风险 第一个策略利用了山寨币总体价值不如比特币的特点,如果你看多比特币,不妨将这个策略长期坚持用下去,由于多空对等,也基本不怕8h一次的资金费率。长期来看,胜率比较高。但也担心山寨币目前在底部,有可能走出一段上涨的行情,造成策略的亏损。第二个策略运用了山寨币的价格回归特性,涨的比指数多,大概率要跌回来。但可能会在单币种累计过多仓位,如果某个币真的一飞冲天不回头,会产生较大亏损。 由于策略的启动时间不同,具体参数不同,使用这个策略的人比较多时影响应该也不是很大。总之,没有完美的策略,只有正确看待策略的态度,它终究还取决与使用者对风险的理解和对未来的判断。这两个策略将在比赛前放出FMZ发明者量化平台的源码供大家参考。再此之前,也可以自己写出来,欢迎大家分享。 本文来源:发明者量化 —- 编译者/作者:发明者量化 玩币族申明:玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台,所提供的所有资讯仅代表作者个人观点,与玩币族平台立场无关,且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。 |
币安期货多币种对冲策略研究
2020-04-14 发明者量化 来源:火星财经
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