金融危机如何确认比特币的优势

在许多情况下，比特币作为价值货币的存储者的角色已经受到争议，辩论和支持。随着COVID 19爆发带来的新危机，比特币会胜过法定货币并确认其优势，还是会像其他市场一样失败？

梅萨里（Messari）产品负责人兼天使投资人王乔（Qiao Wang）认为，在这场日益深化的金融危机中，越来越多的交易者会抛弃他们的山寨币资金并寻求比特币的庇护。

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Wang继续发推文说，他希望到当前经济下滑结束时，比特币的主导地位将增长90％以上。 “比特币主导权”是指比特币的价格与其他加密货币市场（目前拥有5,000多个硬币和代币）相比的价格。

Wang先生将BTC与美元进行了比较，后者在新兴经济体正经历全球金融危机时将其作为全球避险工具。他指出，如果比特币拥有高度波动且流动性低的加密资产，它们也可以为交易者提供类似的保护。

他发了推文：

“比特币是为了 [alternative cryptos] 就像美元对新兴市场货币一样，除了比特币开放矿工委员会不能单方面增加供应量以抵消需求的相对增加。”

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比特币vs 山寨币

在3月的第二周内，所有加密资产（无论其市值排名如何）均录得比特币亏损。第二大加密货币以太坊（Ethereum）对比特币的损失比今年的最高值低了25％。第三名的XRP也损失了大约24％。

从2月15日起，大约有580亿美元离开了山寨币市场，其中一部分转移到了美元市场以补交追加保证金。

高盛（Goldman Sachs）前董事总经理里奇·罗森布拉姆（Rich Rosenblum）表示，3月初比特币的巨大自走是由“非加密专业人士将风险从桌子上移开，从流动资产开始，而不管定罪水平如何”推动的。

罗森布拉姆说，该集团主要由“传统机构”组成，这些机构很快需要现金来满足追加保证金和季度赎回的要求。

中央银行部署的创纪录刺激措施提醒人们，为什么在上次全球市场危机的后果中创造了比特币。人们越来越怀疑传统的货币体系。 Rosenblum写道，具有可预测的通货膨胀方案和100％正常运行时间的比特币可在否则无法预测的环境中提供一定的确定性。

进入美元市场的其余资金用于购买比特币，这推动了市场支配地位，从年初至今的低点61.98％升至67.91％。

比特币的创建独立于银行，政府或法定货币使用的其他系统。比特币运行所在的区块链依赖于彼此独立工作的节点/计算机网络。一些国家已经在使用代币来规避国际经济制裁。

即使下降了45％，比特币仍然是价值存储吗？

由于比特币的波动性很大，因此许多人并不认为该硬币是价值的存储，但是如果根据这种逻辑，在2008年金融危机期间比较黄金的价格走势，那么黄金也不是价值的存储。

黄金/美元日线图，2007年– 2009年。来源：TradingView

在不到两个月的时间里暴跌了24％之后，黄金无疑看起来就不是金融避难所，而且，在此期间，标准普尔500指数持平。因此，在如此短的时间内确定相关性似乎是不正确的，因为剧烈的价格波动不会使黄金在经济动荡期间的复原力无效。

比特币及其在第一次金融危机中充当价值储存工具的能力也可以这样说。当前的危机是史无前例的，自从1929年股市崩盘以来，最近一次类似的事件发生了。

标准普尔500指数从高位下跌3周后下跌了20％，即使在1929年也没有发生。

由于比特币与股票市场之间没有任何关联，投资者可以从一整类资产转变为一种不受其变动影响的加密货币。

比特币与标准普尔500指数60天关联图。资料来源：TradingView

上图显示了标准普尔500与比特币之间的价格关系，其范围为-1，与+1呈完美的反比关系。该指标大多数时候具有与0相关的趋势，从而表明这两种资产之间没有关联。

危机中比特币将如何收费？

由冠状病毒引起的当前经济不稳定可能会导致许多领先公司，实体零售企业和信贷机构倒闭。 GDP下降可能是可能导致人们对当前金融体系信心下降的因素。

尽管预计比特币和加密货币不是大多数投资者的主要选择，但正如2019年11月发表的Charles Schwab报告中指出的那样，该行业被认为是一小部分人口的可行解决方案。委内瑞拉，土耳其和伊朗等法定货币已经转向加密货币，并表示金融危机可能会促进比特币采用率的提高。

专家意见

根据澳大利亚莫纳什学院的院士约翰·瓦兹（John Waz）所说，法定货币问题和金融机构应对危机的问题将吸引更多的人考虑使用加密货币作为替代方案。

“数字财产的能力目前取决于当局为应对危机而采取的措施的有效性。瓦兹表示，监管机构一半的额外错误，增加了数字财产成功的可能性。

约翰·瓦兹（John Waz）将比特币的价格下跌与法定市场的全面流动性危机相关联，并指出，很少有资产能够确保其头寸，例如黄金。

“不同寻常的因素是，在这个时代，有人将美元视为保护价值的软件。这很可能是管理最差的资产。从这个角度来看，加密货币特别引人入胜，因为它们上方没有任何银行或政府窃取损失并私有化收益。 ” –经济学家说道。

约翰·瓦兹（John Waz）在监狱中比较了使用香烟和比特币的情况：

“传统上，现金的价值源于人们使用现金的现实。没有人认为香烟是现金，但是在监狱中，香烟却像黄金一样有用。加密货币的成功取决于热衷于抽烟的囚犯人数。”

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Bitwise Asset Management在四月份的更新中还提到了当前情况如何影响加密货币投资组合的多元化：

“我们正处在前所未有的时代，看到包括黄金在内的金融市场出现异常和出乎意料的发展，目睹了对冠状病毒大流行的非凡财政和货币反应。在这样的环境下，在多样化的投资组合中为加密货币分配少量资金似乎越来越谨慎。我们正在听取客户的意见，并在我们的资金流入中看到了这一点。如果考虑将少量分配给加密货币列在您的待办事项上，那么现在可能是优先考虑立场的最佳时机之一。”

比特币一直在经历一种超越其表现的趋势。在2019年期间，比特币增长了94％。这一飙升是标普500指数年中标普500指数累计值的三倍。

加密货币投资公司Galaxy Digital的首席执行官Michael Novogratz表示，他收到了从未听说过比特币的投资者的更多询问。他说他们都问了一个相同的问题：“告诉我这个比特币。”

总部位于圣地亚哥的加密货币投资公司Blockforce Capital在其Multi-Strategy Master Fund报告中提到，其3月份亏损了14％，同时还指出，今年的整体业绩基本持平。正如该公司指出的那样：“加密货币将保持动荡，广泛采用机构将花费很长时间。”

“我们相信，我们可以实现与许多客户已经拥有的其他投资无关的，经过风险调整的卓越回报。”

更有趣的是，受人尊敬的华尔街分析师并不一定会跟随比特币的走势，他们也预测通胀会上升。

前美国银行首席美国股票策略师里奇·伯恩斯坦（Rich Bernstein）4月3日表示，他预计经济将陷入停滞，否则将出现“滞胀”，即当消费者价格和失业率急剧上升时，增长将缓慢或持平。

伯恩斯坦说：“当您考虑到世界范围内的刺激系统数量时，在我看来，通货膨胀率可能超出人们的想象，这是一个合理的主张。”

摩根士丹利（Morgan Stanley）股票策略师迈克尔·威尔逊（Michael Wilson）在4月5日的报告中还写道：“实际上，没有任何州长会在这场斗争中使用多少货币或财政刺激措施。”他接着说：

“我们不仅有可能获得历史上最大的和平时期财政赤字，而且刺激计划的目标是具有较高消费倾向的部分经济体。美国相对于其他地区的财政和货币政策发生如此巨大的变化，应会导致美元大幅贬值。”

根据这样的声明，投资者寻找加密货币就不足为奇了。

危机中的经济措施

唐纳德·特朗普总统的首席经济顾问拉里·库德洛（Larry Kudlow）表示，他赞成出售政府债券以“为战争筹集资金”，并指出有必要“使财政政策与货币政策协同工作”。简短的故事是，当局正在对疫情的后果做出回应，可以要求美国中央银行在政府选择的支出计划中提供融资。美联储通常独立于政府行事。

甚至在市场崩溃之前，美联储就已经为回购市场提供了约5000亿美元的紧急融资。 “现在，中央银行正直接将石油倒入大火。但是，不仅规模惊人，而且由于增量主义而导致的控制力的彻底丧失。”-帕克·刘易斯（Parker Lewis）在有关货币危机如何确认比特币优越性的文章中写道。

股市崩盘后，美联储紧急降息50个基点。市场再次下跌，美联储再为回购市场投入1.5万亿美元。发生了同样的事情；市场崩溃，三天后，央行宣布了7,000亿美元的量化宽松计划，并将利率降低至几乎为零。市场再次崩溃，美联储申请了无限量的量化宽松计划，誓言要不惜一切代价保住市场。

美联储仅用了10天就采取了历史上最激进的步骤。中央银行透露，它计划在二级市场上购买公司债券，参与公司债务，以及购买商业抵押贷款支持证券。美联储还开发了一种发行由学生贷款，汽车贷款等支持的证券的系统。

帕克·刘易斯（Parker Lewis）然后在他的文章中问：

“如果美联储最初了解问题的严重性，那么为什么她在这么短的时间内如此大地改变计划呢？这表明中央银行已经失去控制。如果您已经知道它不会起作用，为什么还要宣布一项7,000亿美元的计划呢？这是一个经典的猜谜游戏，经济正处于危险之中。”

明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡里（Neil Kashkari）表示：“美联储拥有无限量的现金，” 2020年3月22日（60分钟）

“要借给银行，我们只需使用一台计算机来增加他们在美联储的帐户规模 […]美联储前主席本·伯南克（Ben Bernanke）说-2009年3月15日（60分钟）。

据估计，美联储将致力于市场融资至少4万亿美元。如前所述，短期融资不会产生影响，监管机构将被迫从信贷系统的很大一部分中获利。这与2008年采取的方法相同，而我们今天所面临的危机要严重得多。

国会还宣布，将分配价值2万亿美元的奖励措施，以减轻COVID-19爆发的影响。由于银行缺乏足够的资金来弥补联邦政府不断扩大的赤字，因此流动性危机已经很明显。这将迫使美联储为持续的量化宽松计划支持任何财政措施。这是银行获得这些财政激励措施所需资金的唯一选择。

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“这是对潜在问题的误解。这是对大流行病后果的错误评估，并且错误地认为唯一的希望是中央银行和政府将从空中赚钱。可以预见，这是不合理的。”

“没有理由相信，停止几个月的经济活动应该使世界处于全球萧条的边缘。后者是固有脆弱的金融体系的产物，金融体系依靠不断的信贷扩张来维持生计。我的意思是，没有大流行，失败是不可避免的。如果不是因为对借入资金的不稳定依赖，那么由于急剧崩溃，标准普尔500指数的交易就不会以这种频率停止。

对借入资金的依赖不是资本主义或自由市场的自然财产。这是中央银行的安装。市场结构不稳定。

为了应对过去40年中的每一次经济衰退（或危机），各国中央银行采取了增加货币供应量和降低利率的措施。每次系统试图减轻债务负担时，中央银行都通过货币刺激来避免这种情况，从而推迟了这一问题，并使信贷体系中的失衡现象积累了数十年。这是金融体系脆弱的主要原因。这就是为什么每次经济衰退时都需要比以前更大的救生圈。”

根据刘易斯的观察，量化宽松迫使现金储蓄失去价值，扭曲了经济中的所有定价机制，最终目的是延长债务。

这就是为什么比特币是一种合适的资产，可以节省储蓄，因为该货币不受操纵。

尽管无法长期预测比特币的价格，但由于其不变性，它可能会提供更高的稳定性。从传统意义上讲，硬币本身并不是安全的金融波动，因为在这一点上，它的使用尚未得到广泛采用。尽管仍处于早期阶段，但在全球经济不稳定时期，预计任何流动资产都将被出售。

与证券交易所的其他资产不同，比特币交易不能暂停，也不涉及任何纾困。

BTC的总供应量上限为2100万。一旦达到该限制，就无法再创建BTC。中央银行的所有进一步财务激励措施将有助于使比特币看起来更加合理，因为尽管价格波动，比特币仍提供了更为稳定的货币体系。

比特币的发行完全由其源代码处理，因此基于信用体系的比特币发行不会出现不平衡现象。它的不变性将防止现在困扰传统系统的系统性风险。

“下一场风暴将过去，而且将变得清晰：不会杀死比特币的风暴将使其变得更强大。他在没有中央协调的情况下生存和发展。比特币不是为了胆小，而是为了自由和勇敢。”-刘易斯总结道。

特色图片：bitcoinist.com

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原文链接：https://thebitcoinnews.com/how-the-financial-crisis-confirms-the-superiority-of-bitcoin/

原文作者：coindoo

编译者/作者：wanbizu AI

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