金色??Kava|如何利用DeFi在牛市中达到收益最大化

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第59期课程区块链网络与Kava联合出品，邀请Kava CEO Brian Kerr担任本期讲师，给大家讲解如何利用DeFi在牛市中达到收益最大化。

Brian Kerr是Kava的CEO和联合创始人之一。Kava是一个跨链去中心化金融平台，为加密货币用户提供贷款和稳定币。 Brian是一名连续创业者和投资人，他在创办了一个以原生虚拟资产和虚拟货币为生态的成功电竞/游戏公司后，开始探索区块链和加密货币，并研究这项技术如何影响世界的可能性。

这引领他创建了Kava，Kava不仅仅是一种加密货币，而是一个完整的金融平台，让世界上的任何人都可以用比特币和加密资产进行贷款。

以下为课程内容：

今天很高兴能来做这个公开课，跟大家分享一些交易策略和收益最大化的秘诀。 我的中文不是很好，所以会有翻译的帮助，基本会用文字展现。

本节课你将学习到以下内容：

1. 如何识别交易市场状况：你会学习到不同市场的特点，并利用这些知识来指导你的交易策略。

2. 如何选择合适的交易工具：针对不同的市场，选择不同的适用工具。你会发现每一种策略在什么时候和什么情况下才是有意义的。

3. 如何利用DeFi实现交易收益最大化：你会学习到一些流行的提高收益的方法，以及去中心化金融生态中的一些隐藏技巧。

首先，理解市场。 我们要知道牛市、熊市、熊市的区别，读懂什么是波动性市场。

了解市场行情，读懂你所处的市场是选择正确的交易策略和工具的关键。

牛市：资产价格随着时间的推移走高。消息面和市场情绪乐观。技术指标强劲。基本面看起来很强。长期发展会证明较大的估值是合理的。

熊市：市场经历大幅下行，资产价格随着时间的推移而走低。然而，在熊市中往往是积极的日子多于消极的日子。

波动性市场：波动性是指币价随着时间的推移而不断变化的趋势。如果波动率较低，价格是可以预测的。在波动性市场中，选择买入价格是很危险的，因为买入后不久价格可能就会下跌50%，将会损失很多钱。

如果我们看一下比特币过去6年来的价格走势图，我们可以看到有明显的上升趋势（牛市）和明显的下跌趋势（熊市）。

我们也可以看出价格波动性。 有时波动性相当低，比如2018年。 其他时候非常高，价格波动很快，比如2017年和最近的2020年3月。

每个市场都需要不同的交易策略和工具。 那么现在我们就来看看有哪些交易策略和工具可以使用。

在进行加密货币交易时，你可以进行4种基本的交易。

1. 现货交易

2. 杠杆做多、做空

3. 期货

4. 看涨和看跌期权

我将对每一种交易类型做一个简单的描述，然后再举出更详细的例子来。

现货交易：买入现货是指买入一种资产如比特币，在一段时间内持有，并在之后卖出。 卖出比特币换取现金或稳定币是利用现货交易来对冲市场的一种方式。

杠杆做多/空：是一种利用借入资金来增加潜在回报的投资策略。 用现有的资金和借入的资金买入比特币，可以更大地影响比特币价格的波动，获得成倍的收益。

期货：期货合约是在未来某一特定时间买入和卖出某项资产的协议。例如，制定一个在30天后购买比特币的协议，这样双方就可以锁定一个价格。

看跌/看涨期权：期权合约是一种赋予买方（期权的所有者或持有者）在某一日期前以特定的权利金买入或卖出标的资产（如比特币）的权利，但没有义务。

我喜欢从市场行情和何时使用这些交易类型来考虑，但也喜欢从他们的特点和风险状况来考虑。

1. 现货交易是最安全的，但最难取得大的收益，通常需要的时间最长。

2. 杠杆做多/做空风险较大，但你可以用较少的资金和时间赚取较大的收益。

3. 期货和期权是风险最大的，但也可以提供没有上限的收益。

巴菲特那一类投资者喜欢购买现货。

价值投资型：他们不需要完美地把握市场的时间。为长期投资而投资。留着现金以便宜的价格买入。

杠杆做多/做空对于对冲基金投资者来说是相当常见的。 乔治·索罗斯是最著名的做空活动中获利的亿万富翁之一。

杠杆做多/空：相当于打赌下注。风险较大，如果赌错了，你会损失很多钱。如果非常错误，你会失去所有本金。但如果赌对了就会有巨大的收益。

1倍-100倍的收益取决于杠杆额度。

投资的风险更大的交易是看跌和看涨期权。 你可以通过股票市场上的看跌和看涨期权获得更多的价格行动，但现在也有了加密货币在顶级交易所的期权市场。

看跌/看涨期权。风险较大，杠杆风险率较高。可能会有巨额亏损，但理论上收益也无上限。

像马克·里奇这样的亿万富翁，因为对自己所处的行业非常了解，所以在期货市场上发家致富。

期货：适合有硬性成本的商品。在这个领域的专家会了解基本面和即将到来的变化。有较强的信念押注和对冲特点。

期货对于加密货币来说非常重要，因为它可以让BTC矿工提前几个月 "锁定 “BTC的价格，确保盈利。对于BTC的消费者来说，它也是一个很好的工具，比如在交易所、加密货币基金、场外交易购买BTC时，都是一个很好的工具。

那么，我们如何将这些工具运用到现实世界中去呢？

我们先来看看牛市，我们认为价格的趋势是长期向上就是牛市。

牛市中的主要策略是“买入"

买入：这应该是人们在牛市时的主要策略。与其等待一个明显的可买入价格，不如直接进场，因为在牛市中，好价格可能永远不会出现。 大多数投资者喜欢 "平均买入 “或在一段时期内多次加仓，以避免市场时机不对。

你买入了。很好，那接下来做什么？

确定持仓期：当你对一个加密货币资产进行建仓时，计划持有多久是很重要的。 根据你的时间跨度，你可以确定什么样的持仓和借贷产品可以让你获得额外的收益。

一旦你知道你想持有多久，你就需要确定去最好的地方来赚取利息。

用Staking或借贷让你的加密资产自动增值：要获得最大的收益，你需要确定是否可以对资产进行配资或出借，在哪里配资，以及配资率是多少。 有些资产在协议中支持原生staking，如$KAVA，或者也可以通过DeFi应用赚取收益率，如通过Compound借贷等。 Staking利率范围根据不同staking平台协议而不同（平均为5-10%）。

举个例子，让我们以$KAVA这个代币为例。假设你认为这是个牛市，而$KAVA看起来也处于特别的牛市。

你需要买入KAVA，确定你会持有一段时间，然后你可以stake或在某个地方做借贷。

第一，获取KAVA：在交易所或直接在APP中通过Moonpay购买$KAVA。

第二，下载：使用Cosmostation手机钱包或Ledger nano。 创建一个Kava钱包，将购买的KAVA发送到钱包中。

第三，委托和stake：进入钱包后，只需从列表中选择一个验证者并进行委托stake即可。

第四，获取额外收益：开始stake后，每月可获得3-20%的年利率。

所以，你是想持有1000KAVA还是一年后持有1200KAVA。 我会选择后者。因为聪明的人都懂得如何获得免费的钱。不管是什么币种，你应该考虑的是，是否有staking或借贷服务，这样你就可以用资产赚更多的钱。

所以，让我们现在看看做多。买入BTC或Kava可以获得多头敞口。 但要真正获得价值，有时你需要利用多头杠杆。

杠杆做多仓位：利用贷款或杠杆借入额外的资金，随着资产价格变动增加 "风险敞口"。 这就形成了一个 "杠杆多头 “仓位。 有了杠杆，你可以随着价格的波动获得成倍收益（或损失）。

基本例子：如果你口袋里有100美元，再贷100美元，那么你就可以买入200美元的BTC。 当BTC的价格上涨50%，你的BTC持有量变成300美元，你可以卖出100美元的BTC，用它来偿还100美元的贷款，尽管BTC只上涨了50%，但你仍然有200美元，净赚100美元（保证100％的本金）。

你可以通过DeFi应用，如KAVA、MAKERDAO和COMPOUND，获得杠杆式的多头仓位。? 你也可以使用中心化交易所的保证金交易来做这个，但你需要信任交易所，记住 “你没有私钥，加密资产就不是你的"。

Compound是我最喜欢也是最常用的DeFi协议之一（当然除了Kava之外）。

下面我就为大家简单介绍一下如何使用Compound获得多头敞口。

用Compound做多头敞口：A希望增加ZRX的多头风险敞口。 她将10,000 ZRX存入Compound，抵押借出30 ETH，再将ETH提到交易所购买了6,000多的ZRX。A现在有16,000个ZRX的多头敞口，欠Compound 30 ETH。她就是ZRX/ETH的多头。如果ZRX/ETH升值，A将能够以低于6,000 ZRX的价格回购她所欠Compound的30 ETH。然后，她可以偿还债务，并将多余的ZRX作为利润保留下来。

牛市很有趣。 我真的很喜欢期权，它是人们在交易时没有足够使用到的工具。 其实，我很高兴在这里分享一些策略，我想你们都可以找到有用的。

期货和期权属于衍生品交易产品，我想说它们是为有经验或更高级的交易者准备的。所以请你们在使用它们之前，先做一下功课。

在牛市中，以BTC为例，最常见的交易是买入看涨期权。

买入看涨期权：指在特定的时间段内用权利金购买高于给定价格的资产。这提供了较大的上升空间，同时限制了下跌风险，容易获得杠杆的上行敞口。

重要的是要明白看涨期权是合约，买入期权不会给你带来任何收益，除非你使用合约。

如果你以7000美元的价格买入BTC的看涨期权，你可能需要为合约本身支付700美元。不包括BTC）。

这意味着你需要BTC涨到7700美元以上，才能实现收支平衡——只要价格高于7000美元，你就可以以7000美元的价格买入BTC，然后以8K、9K、10K的价格卖出，无论市场价格是多少，都可以净赚。

下面是我今天要分享的第一个大秘密。(会有4个！)

卖出看跌期权：是一种不太为人所知的牛市玩法。 如果是BTC牛市，想要囤币但又对BTC价格的攀升心存戒心，那么卖出看跌期权是一个很好的方式，可以让你持有的现金获得有保证的收益率，但有可能在价格下跌时接盘BTC。风险在于你可能要在BTC一段时间内都无法回升的时候持有它。

好了，以上就是牛市的基本情况和策略。现在我们开始说说熊市。

首先要记住的是，熊市并不只是下跌，事实上，熊市往往有更多的正向收益日，而不是负向下跌。

在熊市中，价格会突然下跌，尽管有向上的走势，但随着时间的推移，整体趋势性走低。

考虑到这一点，如果你是Warren buffet类型的投资者，那就现金为王!? 你希望能够在价格下跌时买入资产。 抄底！

记住这一点，随时准备好现金，把现金用在点子上是很重要的，这样你就能在等待低价的时候赚到一些钱。

用稳定币进行对冲：如果你觉得市场要下跌，最好的无风险选择是清仓，持有现金或稳定

币。 寻找最好的储蓄/贷款利率：传统现金并不好，因为它只能提供0.1-2%的年利率。 持有稳定币会增加一点技术风险，但收益要好得多。

以下是最近我最喜欢的一些稳定币的年利率。

USDX是Kava下个月会推出的稳定币。它将是Cosmos上的第一个稳定币，具有很高的年利率/储蓄率。

DeFi有很多不错的选择，而且费率经常变化。 我个人更喜欢以加密货币为支撑的稳定币，比如DAI/USDX。 但USDC和Tether也相当不错，因为市场流动性强，很多服务商让你在USDC和USD之间轻松交换。

有时，像币安这样的中心化平台会提供对tether或BUSD的借贷。 非常有利可寻，但它们通常是有期限的。 你必须找准时机。

好吧，在熊市中，持有现金后，接下来要考虑的是 “我能做空什么？"

如果你认为某项资产的价格会下跌，那就做空它，在别人亏损的时候抓住收益。

杠杆做空：利用贷款或杠杆获得额外的资金，你可以把借来的资产在市场上出售。这就形成了 “杠杆做空 "仓位，因为无论未来价格如何，你都需要偿还所借资产。 有了杠杆，你可以随着价格的波动获得成倍收益（或损失）。

回归到Compound——如何利用它做空？

这里有一个例子：

用Compound做空：B想要ZRX的空头风险敞口。 他将100 ETH存入Compound，抵押借出12,000 ZRX，再将ZRX提到交易所，以60 ETH的价格卖出。B现在有160 ETH的多头敞口，并欠Compound 12,000 ZRX。他就是ZRX/ETH的空头。如果ZRX/ETH下跌，B能够以低于60 ETH的价格回购他欠Compound的12,000 ZRX。然后他可以偿还债务，并将多余的ETH作为利润保留下来。

你可以使用Kava、Comound、Maker作为DeFi的做空方案，也可以使用Binance或OKEx这样的中心化手段。 选择最适合你的那一种。

以上涵盖了基本的熊市策略，现在开始学习更高级的策略。期货和期权。

在熊市，要 “买入看跌"，卖出看涨期权。

买入看跌期权：指在特定的时间段内，以特定的权利金卖出资产。买入看跌期权是一个很好的方法，可以获得杠杆型上涨，同时控制了下跌风险。

当你买入看跌期权时，你就是以 "卖出BTC “的价格购买了一份合约（低于当前市场）

所以和牛市中的看涨期权相反，当你在熊市中买入看跌期权的情况下，你应该知道你买入看跌期权的成本，以及你可以获利的破位价格。

如果以每BTC的700美元的合约（权利金7000美元）为成本，我们需要6300美元的BTC价格才能在交易中获利。

更安全，但不太常见的期权策略是在你认为价格会下跌时卖出看涨期权。

卖出看涨期权：这种鲜为人知的投资策略适合那些在熊市中有耐心的投资者。如果你想卖出BTC，可以卖出看涨期权。如果看涨期权不被行使，你可以收取 “溢价"，最坏的情况是你以高于当前的价格卖出BTC。卖出看涨期权是一个很好的 "锁定收益 “的方法，但它会限制你在BTC中的上涨空间。

好了，以上涵盖了我想说的基本策略，也分享了一些比较高级的策略。 为了结束这堂课，我今天就分享一下我现在正在执行的个人策略。

我一般是做空股票，做多BTC、黄金和美元。原因是我对经济的总体前景并不乐观，相信由于Covid19对全球供需两方面的冲击，世界经济将走向熊市。

但我也不是100%正确的，这只是我对世界的看法。 如果你相信经济会迅速复苏，你应该做多股票，也许不应该做多黄金和加密货币。

我之所以这么分享，是因为我是相当悲观的，我看好BTC，但也是谨慎地看好。只有当我知道自己有一定的相对利润空间时，我才会想入仓。我喜欢抄底。

所以我目前在执行的4种主要策略是：

1. 持有投资子弹 -——好好利用可以免费获利的稳定币产品和借贷服务。

2. 做多BTC，借出BTC。做多KAVA，Stake KAVA。

作为最后的建议，我会说，来成为Kava USDX矿工吧!? Kava下个月会上线一个推广活动，参与的人可以轻松获得回报。

在Kava的平台上，下个月你们就可以存BNB，staking，拿着它去获得稳定币贷款，还能获得100%以上的年利率，时间有限，数量有限，人数有限。

可以关注Kava，加入我们的社群了解最新项目动态。

好了，我的课到此结束。我希望这节课能给大家提供一些信息! ? 谢谢你们花时间来参与。 如果你想了解Kava动态，欢迎关注我们的中文社区。

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编译者/作者：金色财经

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