如何利用比特币波动性减半通过BTC期权获利

比特币的波动性正在逐步减半，并且正在稳步增加，投资者可以通过押注波动性来从多头和空头的行动中获利。

许多投资者认为，即将到来的下一个比特币减半距离不到15天，价格即将发生重大变化。尽管已证明了其极长的长期潜力，但没人能确切地知道在第三次减半事件期间和之后，比特币的价格将如何反应。

幸运的是，这次市场已经非常成熟，交易者现在可以部署策略以在比特币价格行动的两个方向上产生利润。衍生品市场是加密货币市场的一个相对较新的补充，并且在过去两年中，它已经发展到足以允许投资者采用更复杂的投资技术的程度。

与减半相关的波动性提供了获利的机会

从历史上看，减半事件发生后波动率增加。测量和计算每日价格波动通常需要30、60和365天的间隔来分析历史数据。

忽略繁琐的数学定义，可以得出结论，比特币和石油等资产的波动性远高于欧元，瑞士法郎或房地产共同基金。

2016年30天比特币价格波动。来源BuyBitcoinWorldWide

比特币的波动率通常会增加近一半，这种情况每四年发生一次，并且会降低每个开采区块的新BTC发行率。请注意，上图中的30天峰值波动与2016年（7月9日）发生事件期间的波动水平一致。

出现这种增加的波动性是因为围绕减半存在相当大的不确定性。尽管产生了积极影响，但比特币买家并没有持续的需求。因此，因减半导致的供应减少不会立即产生结果。

将BTC挖矿奖励减半可以增加波动性

一些矿工将由于收入下降而关闭。由于性能较差，即使是能源成本较低的矿工也可能被迫关闭诸如Antminer S9之类的旧设备。

保护比特币网络的计算能力下降是造成这种不确定性的主要原因。当前，人们担心死亡螺旋上升，迫使大型矿业公司出售储备，甚至破产。

尽管这是不合理的，但这种担忧是由于哈希率下降而影响了价格。这也导致大量的头条新闻，这些头条新闻使网络的安全性降低，使51％的网络更容易受到攻击。

在三月的闪存崩溃之后，比特币的哈希率突然下降，从而增加了矿工的销售，从而导致潜在的矿工退保周期。

期权交易方式猛增

与普遍看法相反，衍生品市场并不完全由赌徒和杠杆组成。尽管期权交易量在比特币交易中获得了增长，但对于机构投资者而言，衍生交易并不新鲜。

据CNBC报道，著名的对冲基金经理比尔·阿克曼（Bill Ackman）最近通过期权对冲他的投资组合风险赚了超过20亿美元。这样的策略并不意味着阿克曼的Pershing Square对冲基金押注了市场的暴跌，而是将其用作保险来覆盖当前头寸。潜在的损失。

期权交易为投资者提供了一系列新的机会，他们可以从波动性的增加中获取利润，避免价格急剧下跌，或者在价格保持在一定范围内时获得最大的利润。具体的。

复杂的交易涉及不止一种称为结构的工具。大多数使用一些不同的选项，有时包括BTC持有或期货。

60天比特币价格走势图。来源BuyBitcoinWorldWide

“黑暗星期四”崩溃导致波动率飙升，尤其是当我们查看少于30天的周期时。即使在分析60天的时间段时，您也可以看到每日价格变动已达到六年来的最高水平。

2月和3月的比特币价格波动来源：Investing.com

过去两个月甚至超出了正常的波动范围，即使对于那些利用加密货币价格波动的人来说也是如此。请记住，比特币价格中发生的崩溃也发生在标普500，石油和国债中。

最近，几乎所有主导资产类别的波动率都达到了自2008年以来的最高水平。比特币的波动性可能会在减半之前降低，尽管仍高于平均水平。

使用选项说明

对于那些不熟悉期权的人，比特币杂志最近发表了一篇文章，详细介绍了所有内部和外部流程，包括期货交易的收益。杠杆交易没有从额外的波动中获利，而是倾向于被清算，或者被迫比期权交易者更经常地结束交易。

看涨/看跌期权。资料来源：Napkin Finance

要从意外的价格变化中显着受益，您可以购买看涨期权和看跌期权。因此，如果比特币价格上涨，买方将删除看跌期权。如果价格低于行使期权的价格，则情况相反。这种策略被称为“长跨度”。

这种策略的问题是购买期权的高昂成本，尤其是在比特币等高波动性资产中。以下是这两个选项于2020年5月29日的报价。

为了获得此特权或5月29日以7,000美元购买比特币的权利，您需要为每个比特币支付797美元。如果加密货币超过此值，则将该值视为保险保护。下图显示了每个级别的损益：

期权买方的利润理论1.来源：Deribit

在上面的示例中，有可能在到期时获得高于7,797美元的任何价格的利润。请记住，期权可以在中途出售给其他人。比特币越高，出售的利润就越大。

下表说明了购买认沽期权的获利能力，未来以预定价格出售比特币的权利：

期权买方的利润理论2.来源：Deribit

请注意，这次，当买入比特币价格下跌时，看跌期权买家会获利，这与看涨期权不同。为此特权支付的保费为679美元。在这种情况下，如果到期价格低于6,321美元，投资者将返回。

使用长跨度的看跌期权和看涨期权的理论收益。资料来源：Deribit

5月29日，购买看跌期权和看涨期权的总成本为1,476美元，执行价格为7,000美元。这相当于比特币当前价格7,721美元的19.1％。为了实现盈利，价格需要在5月29日之前上涨或下跌超过19.1％。

以上不是投资建议。以上示例仅旨在说明人们可以从选择中受益的一系列策略。长期以来，机构投资者一直在使用此类工具来从波动中获利，比特币投资者也是如此。

老师先生

根据Cointelegraph

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原文链接：https://www.tapchibitcoin.vn/tan-dung-su-kien-halving-su-dung-bien-dong-tuy-chon-bitcoin.html

原文作者：Huy Béo

编译者/作者：wanbizu AI

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