11：30更新红包 || 2020年暴跌亏损的钱，如何成为未来进步的学费？

2020年开年，发生了一连串的黑天鹅事件，战乱、疫情、蝗灾等，有不少人希望能够重启2020。但是我们知道重启是不可能的，我们能够做的就是正确面对风险、应对风险。

也许2020年的危机是谁都无法想到的，但是投资最大的一个根本，就是建立反脆弱性。简单来说，就是我们希望找到赚钱的投资方式，能够确保我们在面临如此大的风险事件时，不至于因为暴跌而影响巨大。

比方说，我们知道股票因为战争或者疫情暴跌的时候，黄金往往成为了资金的首选。那么这时候，我们在投资股票时，就可以想办法搭配一些黄金，确保股票暴跌时候，就能够有黄金的上涨来抵消风险。

提起风险，大家脑海里可能第一时间联想到的是危险、灾祸这类让人避之不及的负面信息。其实，我们每一天都在与风险打交道。

风险可以是金钱、情感上的风险，也可以是用时间、努力或精力来衡量的风险：

过马路时，是等绿灯亮起，还是趁车少就直接横穿？在币圈也一样，我们是应该闲钱是投资，还是借贷梭哈？今天与大家聊聊投资风险。

一、人类基因与投资风险

人类根本没有形成自己的财产风险意识，人类在数万年的演化当中，演化出了人类自身的保命技能，比如对危险事物天然的躲避，看见危险的东西拔腿就跑、从众心理等等。

所以不要说什么乌合之众，这些都是老祖宗这么多年的保命技能，比如说我们看到大型凶猛的动物老虎、狮子等，会下意识的躲避、拔腿就跑等等。这些恐惧已经深入我们的骨髓，深入我们的基因无需培养。

但是人类并没有形成对资本的风险意识，对于资本，整个人类的财富发展，才短短的100年，对于我们国人来说，改革开放以后才慢慢能够了解资本的力量。

上述在原始丛林中人类形成的快速反应、躲避、从众等基因，对于投资领域就会让人们做出盲从盲信、追涨杀跌等不理智的行为

人类对资本和财富的认识实在是太不够了。说的直白一点，就是我们在这方面没有天赋。

二、形成正确的风险观

关于投资的风险，我们大多数人大概有这样的误解：要投资赚钱，就肯定要冒险；所以要赚大钱，就要冒更大的风险。

人无横财不富嘛，横财哪里来，当然是冒险。正是在这种思想的支配下，所以有人为了发财，就会铤而走险的去贩毒，去赌博等等。

在投资市场里，有人就会去借贷、玩期货、玩杠杆、梭哈，也是期望通过冒险来获得横财。很可惜的是，这种关于资本冒险的观念却是在根本上错误的。

有一个大家都比较熟悉的词叫做风险投资，对于很多人来看风险投资，一定是因为风险高，才获得高收益。这也是一个被大家容易会误解的概念。

优秀的风险投资或者机构，一定是避险高手，有一整套的投资逻辑和框架。基于概率的判断，在他们这种模型下，他们的投资，不能说是万无一事，至少也是有很大概率可以成功的。

所以，风险投资基金虽然名字上，有风险两个字，而实际上，专业的风险投资自己认为是基本没有什么风险的。他们不屑于充当勇敢者。甚至他们中间的有些人会故意顺应大众对于风险的曲解，即让他们获得的高收益看来是顺理成章。他们会这么说，因为我们冒了很大的风险，所以我们获得高收益是应该的。

所以正确地认识风险，是走入投资的最重要的一步。如果不尝试通过建立框架来规避投资带来的风险，往往可能会遇到因为暴跌或者亏损带来的极为糟糕的人生处境。

投资风险就是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。这是一个事实，而且是无法去规避的，所以，所谓的风险控制并不是规避风险，而只是尽可能的降低或消灭风险发生的可能或者风险发生所带来的损失。

三、正确面对投资中的风险

建立财产风险观我们要接受的第一个事实就是，风险是一种客观存在。你理解或者不理解，你知道或者不知道，风险就在那里。所以我们进到这个市场之后，我们必须要客观承认这个事实，在资本市场既然有未知存在，肯定就有风险存在。重要的是做好策略应对：

1）对承诺和预测永远保持怀疑

首先就是收集对那些容易产生成功假象的预期、承诺，保持怀疑态度。天上不会无缘无故地掉馅饼，别只盯着头上的馅饼却看不见脚下的陷阱。在币圈这种事情实在是太多了，“百倍千倍收益”，“错过下一个比特币”。适度的怀疑，这意味着敢于提出问题；意味着在得出结论前，舍得花时间去分析；意味着如果对收到的反馈不满意，要及时退出。

2）衡量风险收益比

有句老话：凡事做最坏的打算，做最好的准备。应对风险首先要做的就是衡量风险收益比。不管做什么事，做之前不能只看到眼前的好处，还得想一下最坏的结果是怎样，如果可以接受，那自然可以努力去做，如果无法承受，那么做之前就得慎重考虑了。

最重要应该明白的是衡量风险大小的决定因素是赌本的大小。既然我们承认资本市场都是有风险的，意思就是说不存在百分之百的赚钱或者赔钱，那么无论出现任何概率的事情，都是符合客观规律的。

3）正确把握风险时机

选择直面风险的时机也非常重要。12月你不会去开一家冰淇淋店， 牛市末期冲进去接最后一棒显然也不是明智之举 。

4）依靠知识、技能及经验

这个就是所谓的“能力圈”原则。一方面，我们要找到自己的能力圈，不熟不做，凭借已有的知识、技能及经验立足，绝对是增加胜算的重要方式。另一方面，也意味着我们要努力将自己的核心知识和技能向不同的方向延伸，来扩大自己的能力圈。

既然无法逃避，那就坦然面对。正确认识风险，理智风险管理，将帮助我们选择正确的道路，避开潜在的危险，应对这个充满不确定性的世界。

5）学会风险对冲

所谓风险对冲，就是要学会了解每个投资标背后的风险系数，以及相互之间的关系。比如开头我们讲过美股可能跟黄金存在一定程度的相反关系。比如，美股强盛的时候，人们更愿意买入美股。但是美股也暴跌走弱时，人们就需要寻找能够投资避险资金的渠道，而这渠道往往就是黄金。再者，比如中美之间存在一定的经济对立关系，那么中股和美股可否形成对冲呢？这里面都是值得考虑的点。

而且不仅要找到互相对冲的投资标，还需要了解搭配的比例，这样才能让你在发生极端事件时，还能够相对比较稳健地度过艰难的时光。

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编译者/作者：区块佣兵

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