央行数字货币的推出，会产生什么影响？（一）

央行的数字货币一直以来也是备受关注，其实早在2014年，中国人民银行即成立数字货币研究所，为将来发行法定数字货币做准备。近五年来，无论在理论上还是在技术上，中国央行对数字货币的研究均走在世界前列。

那么，什么是数字货币？

根据央行领导人及数字货币研究机构负责人的公开言论可以知道：

第一，未来，中国法定数字货币发行总体框架是：根据现行人民币管理原则，央行数字货币的发行和回笼基于“中央银行－商业银行”的二元体系来完成，中央银行负责数字货币的发行与验证监测，商业银行从中央银行申请到数字货币后，直接面向社会，负责提供数字货币流通服务与应用生态体系构建服务。在技术架构上，央行数字货币体系希望复用传统金融体系，与金融机构合作，将中央银行置于后端，前端的服务则交由金融机构提供，即二元体系思路。

第二，数字货币应保证商业银行的既有利益，不应构成对商业银行存款货币的竞争。

第三，数字货币应以提升支付便捷性和安全性为重要目标。

第四，数字货币的交易环节对账户的依赖程度大为降低，实现可控匿名，只对央行披露交易数据。

第五，在松耦合账户体系下，可要求代理投放机构每日将交易数据异步传输至央行，在支付时不需要绑定任何银行账户。

第六，数字货币的发行与流通应同时支持在线与离线并行的方式。

一直以来，国有商业银行在中国金融市场是有其重要性，从上述公开阐述可知，虽然数字货币不需要绑定任何银行账户，但央行发行数字货币要保证商业银行的现有地位，但是否将对第三方支付机构的各类业务产生冲击？还有，数字货币是否会争夺第三方支付机构的“奶酪”，或者在客观上无意中对第三方支付机构产生负面影响，央行的态度最为重要。

第三方支付机构有三类业务未来或受央行数字货币影响，一是央行许可的支付业务；二是基于支付平台流量优势而衍生的业务，例如，接入货币基金等金融产品的销售端口；三是依托支付数据信息衍生的征信和风控相关业务，例如，当前与支付宝存在紧密业务关联的芝麻信用评分等。

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编译者/作者：国王诗人

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