DeFi摇摆：企业家比较了第一季度DeFi资产，以太坊和比特币的盈利能力

Zerion初创公司联合创始人Yevgeny Yurtayev谈到了一些DeFi服务在2020年第一季度的盈利能力。

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在COVID-19大流行的背景下，整个世界都处于恐慌之中，而市场正处于历史上最动荡的时期之一，有许多充分的理由值得值得将一些基金转移到分散式金融投资组合（DeFi）中。

去年，我们发布了一份报告，比较了在以太坊和比特币中存储资产与在Compound，Uniswap和TokenSets中存储资产的收益。我们发现Compound和Uniswap为稳定币持有者提供了诱人的回报，并且TokenSet上的20天ETH MACO策略超出了ETH的通常的买入和持有回报，同时显着减少了资金损失。

初始存款-10,000美元

这次，我们将审查2020年第一季度的DeFi主要指标。在过去六个月中，该行业发展迅速。 DeFi Assets市值超过10亿美元

但是，欣快感并没有持续很长时间。冠状病毒大流行导致经济衰退。传统金融市场和加密资产市场都受到了攻击。 DeFi-sphere无法自负对不可预见风险的抵抗力。

几周前，加密货币价格的急剧下跌导致了令人沮丧的事件，称为黑色星期四。结果，MakerDAO损失了超过400万美元，成百上千的投资者对他们的资产是否能够承受这种灾难性的波动感到困惑。

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如今，为了在市场风暴中幸存下来，许多投资者更愿意转向以实物资产作为抵押的稳定币。

2020年1月21日，我们创建了一个stable.zerion.eth钱包，在其上我们存入0.6 ETH（当时约合100美元）。我们将60％的投资组合投资了DAI和USDC稳定币到Compound，并将40％投资了Uniswap流动资金池。

这样的资金池使投资者可以在交易佣金的帮助下从其投资中赚钱，并且可以在价格急剧上涨期间调节资金损失的风险。这样的风险管理以及佣金收入对于保守的ETH持有者而言可能是一种有吸引力的策略，而无需直接依赖于汇率。

在第一个图表上，您可以观察3月7日至4月7日的情况，在第二个图表上-从4月7日至13日。

2月，以太坊的价格直升至280美元，从而增加了以太坊流动性池的价值和交易活动。在此期间，投资组合的价值从100美元增加到135美元。

但是，由于普遍恐慌，道琼斯指数在3月12日下跌了9.99％。四天后的3月16日，这一数字达到了创纪录的12.93％。加密货币市场也下跌。我们的投资组合几乎从“看涨”策略中损失了全部收入，并再次徘徊在100美元左右。

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Uniswap是一种在交易佣金上赚钱的工具，如果市场被多头主导，则可以控制对以太坊价格的依赖性。对于担心价格峰值逼近而又不想卖得太快的投资者而言，ETH-DAI Uniswap对等流动资金池是解决方案。

在字面上极端不确定的情况下，这种抑制市场波动的能力是投资DeFi资产的主要优势。

稳定币只是提供短期风险保护的一种选择。下面我们将考虑DeFi产品组合的指标，但它们具有更有价值的资产，而且使用寿命更长。

2020年第一季度的DeFi盈利能力

在今年第一季度，我们分析了以下指标的获利能力：

为了清楚起见，我们还包括此期间以太坊和比特币通常的并购和持有策略的获利能力指标。

注意：

产量复合

复合是一种登陆协议，使您可以将资产合并到资产池中，在提供抵押后，随后从资产池中贷款。利率取决于供求关系。

每周10,000 DAI的投资组合表现以及重新计算的利率

此图表仅反映DAI贷款利率的每周变化。但是，三月非常不稳定。 3月12日，利率飙升至19.66％。当天，股票市场崩溃了，以太损失了40％的价值。 3月15日，利率已达到3.99％。

尽管利率波动较大，但4月13日，投资组合仍带来1.56％的利润。

Uniswap池盈利能力

Uniswap是一种去中心化交易所，可让您使用自动流动性来交易代币。交易由流动性提供者提供的资产库存支持-它们从交易佣金中获利。

这是一个投资者的盈利能力，他于2020年1月1日在DAI-ETH池中投资了10,000美元，并一直呆在该池中直到4月13日。实际上，这意味着该投资者在池中投资了5,000美元的ETH和5,000美元的DAI。在所示期间，Uniswap的DAI-ETH池收益率为12.53％。

在此图中，绿色条形代表每周的贸易佣金总计指标，红色条形代表由于价格上涨而造成的所谓“间歇性损失”。

ETH的代币集：20天和50天移动平均交叉策略

令牌集是令牌化的交易策略，在其中自动执行交易。

考虑两种相关策略的指标，即20天和50天移动平均交叉（MACO）或移动平均交叉。两者都很简单，动态，可以从持续的市场趋势中获利，并在趋势逆转时将余额恢复到缓存中。

作为MACO策略的一部分，以高于移动平均线的价格购买并持有以太坊，并以低于移动平均线的价格出售稳定币，尤其是USDC和ETH。重新平衡交易发生在价格相交的当天-前提是自上次重新平衡起已过了至少4天。

到目前为止，这两种策略是最有利可图的。

20天的ETH MACO带来了137.63％的增长，而50天的增长了75.22％。在第一种情况下，投资者投资组合的价值将升至23,763美元，在第二种情况下-增至17,522美元。

比特币和以太坊的盈利能力

以太坊和比特币仍然非常依赖彼此的资产。然而，随着DeFi活动的增加，对以太坊的需求增加，以太坊开始越来越偏离直接依赖。

在上一份报告中，我们跟踪了比特币和以太坊这两种资产的增长情况。这次，以太坊增长了118.83％，而比特币没有超过44.64％的水平。他们的缩编比上面文章中给出的资产差得多。

ETH的最低价格导致投资组合价值下降了17.38％，就BTC而言-下降了32.62％。在所示期间结束时，以太坊的买入持有策略产生了22.55％的利润，而BTC仅产生了0.52％的利润。

摘要

诸如20天或50天以太坊MACO之类的自动化交易策略分别产生137.63％和75.22％的回报。

初始存款-10,000美元

在Composite平台和Uniswap流动性池中的着陆策略显示，缩水量比仅持有ETH或BTC少20倍。此外，正如我们所看到的，在市场极端波动的时期，稳定币的流动资金池可能是唯一的避风港。

这些结果表明DeFi生态系统的发展。没有任何一个市场可以抵制世界在经济，政治和社会等各个方面所面临的动荡。

但是，可以提供专门为在这种极端条件下生存而创造的资产的救生圈确实可以提供帮助。 3月去中心化交易所的交易量已超过7.6亿美元，尽管迄今为止有所下降，但仍高于历史正常水平。

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原文链接：https://forklog.com/defi-kacheli-predprinimatel-sravnil-dohodnost-defi-aktivov-ethereum-i-bitkoina-v-pervom-kvartale/

原文作者：Nick

编译者/作者：wanbizu AI

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