吉斯谈币投资的本质——透视资本市场的终极奥义

天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往！投资的本质光说共识是不够的，必须是告诉大家能赚钱的趋势共识！

不管是投资股票，还是投资数字货币，甚至是投资资金盘，你都得告诉大家如何能赚钱！要让大家达成趋利共识，这种共识越强烈，赚钱的几率就越高！而促进趋利共识的达成，需要教育和资本，具体该如何实现？让我们回顾一下资本市场的历史，看看在资本市场，投资赚钱的方法论（趋势共识）是如何诞生的！

1606年9月9日，世界上第一张股票发行。根据规定，在未来的10年间，东印度公司将不会对股东进行分红，其利润将用于继续造船、雇人，开拓远洋贸易市场，进行“战略扩张”。但10年实在是太久了，将数年积蓄投入一项风险巨大的生意，却在最初的10年间都无法变现、无法获得收益，对于任何人来说都是难以接受的，怎么办？聪明的荷兰人想出了发自。在第一张股票发行的3年之后，1609年，世界上第一个股票交易所诞生在阿姆斯特丹。

自此，一种全新的资本流转机制建立了起来。也就是说韭菜溢价正式诞生了，它通过交易所流通的形式，让更多的普通投资者参与进来！这个时候，人们已经不关注公司分不分红了，（因为那是十年后的事情），而是把精力更多的放在，有没有人以更高的价格来接盘上了！人性的贪婪，就像潘多拉魔盒一样在资本市场被打开了！

股票诞生后各种投资方法论其实是相继出现的，大致分为四个阶段！

第一阶段：混沌阶段，回到400年前，可以说当时既没有价值投资，也没有K线分析，股票市场犹如盘古开天地，一片混沌，股价的定价靠什么呢？没有任何一个合理的估值体系让人信服，唯一让人信服就是不断涨涨涨的股价！然后很多人觉得它还会涨，也就是说股价上涨成了一种傻逼共识，虽然他们也不知道股价为什么涨，但是管他呢，有更多的人来接盘，能赚钱就行啊！这大概就是我们常说的傻逼共识第一次在资本市场达成了！

第二阶段，技术分析，19世纪中期，以道氏理论为基础的技术派，开始崭露头角，什么江恩理论，波浪理论，相继出现（比道氏理论更早的技术分析日本蜡烛图出现在18世纪的日本米市，这个跟股票市场可能关系不大，所以我就没提）这些技术派出现之后，就要教育投资者，通过技术分析是可以预测未来的，而且越来越多的人开始相信，形成共识，然后就真的有一定的效果了！

第三阶段，价值投资，直到1920年格雷厄姆创立价值投资学派，然后巴菲特等价投大师把它发扬光大，到现在价值投资理论诞生刚好一百年，这其实是很短的一段历史！但是却收获了一大批信徒，包括我在内也算是价投的一员，虽然我是一条赌狗，但我通常还是以价投自居！

第四阶段，量化投资派，发生在20世纪后期，代表人物就是：詹姆斯·西蒙斯，量化投资鼻祖，对冲基金之王。他管理的大奖章基金平均年回报率约35％。1988年到1999年，大奖章基金获得2478.6％的回报率，是同期基金中的第一名，超第二名索罗斯的量子基金一倍。即使在2007年次贷危机时大奖章基金的回报率仍高达85％。西蒙斯既不是技术派，也不是价值派，完全是靠数学模型，吊打华尔街的精英们！

其实不管是技术派，价值派，还是量化派，他们都自成一派，并且各自形成了自己的一套理论体系，然后不断去布道，去教育市场，让大家相信他们的理论确实能赚钱，让更多人达成趋利共识！

资本市场趋利共识就是这么来的，其实这些理论对不对根本不重要，重要的是有多少人信！就像鲁迅说的，这个世界本没有路，走的人多了，便成了路！每个人走的路不同，谁也别嘲笑谁走的路是错的！最近我一直在思考一个问题，就是很多投资大鳄，为什么要出书，告诉大家他是怎么赚钱的？按道理不应该是闷声发大财吗？后来我想明白了共识的达成需要教育，说好听点叫营销和包装，说难听点叫洗脑！

资大师著书立说，当然是为了形成影响力，培养信徒，让更多人相信他，甚至深化他，形成更广范围的趋利共识！而且他们掌握了大量的资本，加上对投资者的教育，可以把趋利共识做到更强！说到这，可能很多人要说了，光有韭菜溢价，有趋利共识，好像还不够吧，现在很多的资金盘，拉人头也不缺韭菜，也有趋利共识，为什么最终都是崩盘呢？

这就要引出趋利共识背后的推手——资本，确切的说是能够操控市场的资本，因为趋利共识达成后，还需要资本不断的强化，让趋利共识能轻松兑现利润，否则共识就会崩塌！

索罗斯早就说了“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。”看来还是索大师看得透彻啊！至此，我们看清了资本市场的真相——权力是裁判，资本是棋手，我们是棋子！我们也知道了投资赚钱的终极奥义——韭菜溢价+趋利共识！

权利决定了你能不能获得更多的韭菜溢价，资本决定了趋利共识能到达什么样的程度！写在最后：看清投资的本质之后，你会发现真相很残酷，但也还是能接受的！就像罗曼罗兰说的：世界上只有一种英雄主义，就是看清生活的真相之后依然热爱生活。

我们还是可以利用规则，赚到自己该赚的钱的！寻找韭菜溢价高，趋利共识强的标的，就可以了！当然你要是钱足够多，你也可以当棋手，或者混进体制内当裁判，以上帝的视角俯视众生！

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编译者/作者：吉斯策币

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