妖币作怪的Uniswap为何这般吊？

妖币作怪的Uniswap为何这般吊？

前一段时间，朋友圈刮起了一阵妖风。这股妖风很怪，时而让人欢喜，时而让人悲伤。

这到底是为什么呢？原来是有人在Uniswap上面买到了10倍币，但有人却买到了归零跑路币。

如果你没听过Uniswap是什么，那么请往下看。

Uniswap简介

Uniswap 现在是以太坊上最受人关注的去中心化交易所。以太坊都不知道的小伙伴出门左转不送。

Uniswap是完全部署在以太坊链上的DEX平台，基于“恒定乘积自动做市“模型（储备池模式、链上撮合、链上清算），并促进ETH和ERC20 代币数字资产之间的自动兑换交易。简而言之，它可以自由存入代币进行兑换，可以自由提取，没有中心化交易所的注册、身份验证和提取限制等。

目前Uniswap是以太坊上面最受欢迎的DEX平台。

了解Uniswap的基本操作

一、你需要创建一个Metamask钱包，钱包是入门操作，我相信你可以自己完成的。创建成功以后绑定钱包即可进行交易。

二、想要买妖币就要使用兑换功能，Uniswap上面有104种交易对，选择你想要交易的币种即可。其次如果你想转账的话可以使用发送功能。

三、资金池是Uniswap的自动做市商。简单理解就是各个币种的做市商，而且人人皆可参与。在Uniswap上面你的收入不仅仅是通过炒币赚取差价，还能参与资金池赚取利润。

参与资金池的收入来自于交易费用，目前是交易量的0.3%，这些交易费用会按比例分配给参与者，值得一提的是，Uniswap在2019年产生的费用收益达到120万美元。我认为往后会越来越多。

下面我们展开讲讲如何参与资金池

首先你需要找到一个交易对池子加入进去，以ETH/DAI为例好了，按照1：1的比例兑换。值得注意的是，目前Uniswap的这种特点适合小型的交易者，尤其适合不想设置限价订单的小额交易者。大额的交易因为资金池的问题，可能会比较昂贵，不适合在这里交易。

uniswap采用的是“恒定乘积做市”（其公式是X*Y=K，其中X是ERC20代币，Y是ETH，K是常数。）

Uniswap会让K常数350,00保持不变。为了保持K不变，那么，X和Y就是此消彼长的关系。如果有人在这个合约中购买了ETH，那么DAI就会增加，因为购买者向流动性池中增加DAI，同时减少ETH。而ETH被购买者买走，从而使其在流动池中的数量减少。

如果你不想理解这些也没关系，看看就好。

介绍完Uniswap的基本功能以后，我们再来看一下Uniswap基本现状。

Defipulse 实时数据显示，目前 Uniswap 锁定约 69000 ?ETH约合 3348万美金左右。换句话说，Uniswap 提供的流动性总量约 3348 万美金。

且日活跃地址在五月份达到了 2万+,但是Uniswap的用户留存流失率为 53.9%。先不管流失问题，Uniswap有人有钱，这么大块蛋糕当然会有项目方上去作妖。HEX就是典型的代表，在众人认为是CX币、垃圾币的时候，它上线了Uniswap,并且硬生生拉了数十数百倍，成为 Uniswap 上最受欢迎的币种之一（几乎是最），HEX也?一举成为了国外的一个顶级流量项目之一。

另外还有XIO 在一周拉升了 20 多倍，?随后GHOST上线，如果你以一枚以太坊购买了 10 万枚 BUIDL，留到现在，那一枚以太坊就会变成了 5 万美元了（发现今天已经 0.5U 一个了）。

这些都是拉盘的妖币，还有听名字就很妖的，比如新冠币、特朗普币、黑人币。你是否被妖到了呢？当然也有很多上线几个小时就跑路的，太多我就不一一列举了。总之，如果你想玩，就要谨慎参与。

IUL新玩法冲击IEO

最后我们来聊聊IUL,所谓IUL 即Initial Uniswap Listing，首次 Uniswap 代币发行。IUL的典型代表就是UMA,上线不到10分钟最高涨到10倍，虽然随后发生踩踏，但是目前仍然维持在1.3美元左右。

同时有意思的是，只要你在开盘抢到发行价，那就一定不会亏。因为项目方是交足了保证金。但是项目方要是跑路的话，你会归零。这点也是很妖呢。

老规矩，我们先来熟悉一下IUL是如何操作，它的原理是什么。

IUL 的步骤非常简单，仅仅需要两步，以 UMA 为例，此次在 Uniswap 上 IUL 的具体步骤如下：

以下为后来的步骤模拟，其中金额同 UMA 的操作并不一致。

在 Uniswap 上建立 UMA 代币的流动性池。简单理解就是项目方先提交合约地址

在创建的 UMA 流动性池中存入 200 万个 UMA 和 2550 个 ETH，这样就发行完毕。我们可以理解为这一步是项目方把筹码和保证金上交Uniswap。

因为Uniswap 采用的是恒定乘积交易方式，UMA 在存入初始流动性代币的同时，也为 UMA 的发行设定了初始价格，200 万*2550=5,100,000,000，按照当时 ETH 的价格，可知一个 UMA 的初始发行价格等于 0.001275ETH （按当时价格为 0.2675 美元）。

并且，这个价格也是 UMA 此次发行的底价，也就是说，只要没有除了 200 万个初始代币以外的 UMA 充入 Uniswap 流动性池，UMA 在 Uniswap 上的价格永远不会低于0.001275ETH。

哇！永不破发是不是很厉害？那我得给你们浇一桶冷水了。

IUL的弊端

第一:以项目方为中心，项目方容易跑路。缺乏信任背书。

第二：专业玩家可通过脚本抢跑套利，不利于代币分散和社区建设。

第三：不成熟的定价风险。

第四：项目曝光度不足。

看完弊端你感到害怕了吗？一个事情会有正反两面，既然有弊，那当然也有利。

IUL的优势

第一：对项目方而言上币0 成本，任何人都可以在 Uniswap 两步完成 IUL 发行

第二：所有交易上链，难以伪造交易。

第三：没有交易所对手方，项目方直接同用户交易

第四：用户低门槛参与，只要有链上地址就可以参与 IUL，不需要创建任何账户以及提交任何资料

第五：资产非托管，无需担心中心化风险。

说完以上，希望能帮助大家对Uniswap有个基本的了解。

总结：

Uniswap 生态系统中一共有三类用户：分别是有交易需求的用户、通过向市场注入流动性赚取 0.3％手续费的做市商和套利者。从试验性项目起家的Uniswap ，创始团队不捕捉交易费，在早期采用免费模式来增长流动性，对于急缺流动性的 DeFi 来说无疑是一项明智的决策，而结果也证明了这一点。

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编译者/作者：百家社话

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