CCR炒币机器人：多空博弈的根本，也是价格走势的根本

每次股市剧烈动荡，币价上蹿下跳，大家都会陷入焦虑当中，比如近期，就会有很多人提出：btc还要不要继续囤？要不要抛出？山寨币现在该买还是该抛？杠杆、合约是要多还是要空？

然后，有意思的是什么呢？是不管大家最后怎么样分析消息面、基本面、分析标的的价值。最后，都是主观意识很情绪化地影响了投资决策。

什么叫情绪化决策呢？就是比如说，比特币一跌，大家就在想要不要出手？再不出手会不会就晚了？会不会变成接盘侠？无形中增大了抛压；比特币一上涨，大家又开始焦虑，牛市是不是开启了？现在出货会不会被狗庄甩下车？再不买会不会再也看不到8开头、9开头的比特币？比特币是不是要上天了？

然后，一加仓，就把自己加在了山顶上。合约也是如此，空在低点，多在高点的比比皆是。

是的，今天我想讲的主题就是情绪。金融市场其实就是一个情绪主导的市场，情绪可以说是无处不在、如影随形。金融市场的所有博弈，多空博弈也好，价格博弈也罢，本质上都是情绪的博弈。

肯定有人就要问这情绪，跟价格的博弈有什么关系？价格不是供需关系决定的吗？

其实传统金融学经济学都建立在人是理性的这个基础之上，也就是说它假设人能够在任何环境之下，任何情况之下，都能够冷静的按照利益最大化、效用最大化的方式来进行决策，所以，价格也是理性的产物，由供需关系决定。

那么，从这个角度说，股市里，股票价格的根本，就应该是由公司的基本面、盈利能力、资产、估值之类的支撑——价格是价值的体现。

可是，币圈里，币价的根本是什么？是共识的体现——共识即价值，反映在币价之上。它的价值并没有锚定任何能看得见摸得着的东西。

一，什么在主导资产价格？

很有趣的是80年代，一个叫罗伯特·席勒的金融学家他研究了很多美国上市公司的数据后，发现了一个“秘密”——几乎所有公司的股票价格都比公司盈利的波动要大5倍，甚至以上。

这就耐人寻味了。不是说价格是价值的体现吗？那么价格的波动跟价值变化本身应该不会有那么大的误差，怎么会差了5倍之多呢？

金融学家他得出的结论就是，股民的情绪对资产的价格造成了巨大的影响，后来他的这一个研究还获得了诺贝尔奖。

传统公司的股价还可以把公司的资产和盈利能力作为估价标杆，可以毫不客气地说，币圈几乎所有的币都是空气，没有了实体的支撑，那么，就只剩下共识了。

共识归根结底，也是人的一种情绪，看不见，也摸不着，虚无缥缈却又真实存在。

最典型的体现就是，很大一部分的币的价格走势，都跟币王比特高度相似，他们会扎堆额额上涨，也会扎堆地下跌。很大的程度上来说，这就是情绪的体现。

这也导致了，市场上突然有了利好的消息，大家就会争相入场；市场上一旦有了利空的消息，大家就会抛售、挤兑。

这也是为什么经常会看到市场上在流传一些已经过去了很久的消息——被有心人士把老掉牙旧消息重新包装一下，又再次发布出来——这就是企图利用市场投资者的情绪在影响价格的波动，达到操控涨跌的目的。

不知道大家有没有发现一个有趣的现象，每一次“牛市”来的时候，主流币明明共识更强、流动性更好、未来风险也更低，可是涨幅却比不上山寨币、空气币、垃圾币。当然，利空行情来了的时候，主流币的下挫也比不上小币种。

如果完全按照“价格是价值体现”的这个逻辑，就说不通啊。

其实，这就是市场情绪的真实体现。因为主流币体量远远高于小币种，不光是市值体量，还包括共识人群体量，所以要操纵市场的情绪，远远没有小币种那么容易，价格的反应也就没那么直观。

价格与价值的偏离，本质上就是情绪的溢价。

因为利好消息出现，可以刺激投资者们的情绪，让大家变得乐观，就会有更多的资金投入到这个标的上；因为利空的消息出现，可以刺激大家的悲观情绪，所以导致大家就会纷纷撤离。

所以在拉盘或者是砸盘之前，在市场上都会出现这些主导的言论。大户要出货了，他们就会放出利好消息引导大家接盘，从而卖出更好的价格；真的利好来了的时候，他们又会放出利空消息，引诱大家抛售，他们可以接到更多便宜筹码。

这也是为什么我总说：当市场情绪很一致的时候，你要做反向操作。

大户，或者是狗庄，也会根据市场情绪选择他们要加入多空哪一方阵营，或者说，收割哪一方阵营。

也就是说在价格的博弈当中，情绪是一个重要的决定性因素。

二、价格究竟是什么？

几乎所有在金融市场混的人都知道一条经济学常识：价格就是供需关系的体现，由供需关系决定。

可是刚才我们又说了情绪会影响价格，那么，价格它到底是个什么鬼？情绪到底是怎么做到的影响定价？

小时候，政治经济学告诉我们，价格由价值决定，真是这样吗？其实有一个很好的类比，就比如说普通的生活用品跟奢侈品。好吧，具体一点说，比如同样材质、同样工艺水平、同样外形的包，一个是普通大众品牌，是一个高端奢侈品品牌。它的价格是不是完全不一样？可以说天差地别，但是它本身的价值呢？本质上差距其实不大。

他们再套用价值决定价格那一套，显然就解释不通了。

高出的那一部分，就是主观上的价值的赋予，比方说什么品牌效应，明星影响之类的——也就是情绪的溢价。供需关系，本质上也包含了主观情绪。

放到金融市场当中，这个情绪的体现就会更明显了。一个币的价格到底值多少，取决于投资它的人认为他能值多少？

投资者认为它值多少钱又建立在各种信息之上。而市场上有真信息也有假信息，投资人要通过这些信息或者说是信号，来判断它到底值多少钱——判断它高于市场现价的投资者，就会买入；如判断它低于市场现价投资者，就会抛售。

在这个过程中，双方都会受到自己的情绪影响。从而产生了定价的博弈，哪一方的力量更大，哪一方就会主导币价的波动——多军力量大，币价会上涨，空军力量大了，币价会下跌。

三，那到底要在什么情绪之下介入？介入哪个方向？

巴菲特有一句著名的名言：别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。

这一个名言其实来源于他的老师格雷厄姆说的一个故事。

格雷厄姆说：投资决策从来不是一个静态的概念，而是在你桌子的对面坐着一个市场先生，你在跟市场先生做交易。

市场先生的特点是他非常的情绪化，他会非常在意当下的很多外界影响，如果当下发生了什么事情让他很兴奋，就会刺激他给出更高的价格给你。如果有什么事情让他不开心了、垂头丧气、很沮丧，他就会给你很低的报价。

所以你要学会利用市场先生的情绪，在他情绪不高的时候买入，在他情绪很高的时候赶紧卖给他。千万不要跟随他的节奏。

所以在市场上做交易的时候，你要学会克服自己的情绪，然后利用市场的情绪去做交易。

这也是为什么我总强调你看盘盯盘，不要去过分的关注k线即成的走势图，而是把注意力聚焦在观测市场情绪之上。

很多大师都会反复强调这个情绪导致的市场反馈机制。

这也是为什么在传统金融学之后，又有了一门新的学科，叫做行为金融学。它的很多理论都跟传统金融学有相悖的地方。

金融资产的定价其实就是人们对预期的定价。只要涉及到人，你就逃不开人性，而人性有弱点，贪嗔痴疑慢。

人的这一些人性弱点导致的情绪，就会影响到他的决策，然后加强资产的价格朝一个方向运动。所以很多时候它的波动会远远偏离它本身的价值。

学会观测市场的情绪，是你玩转金融市场的必修课。

不限于币圈，不限于股市，而是整个金融市场普遍如此。

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本文来源：bosen0666炒币
原文标题：CCR炒币机器人：多空博弈的根本，也是价格走势的根本

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编译者/作者：bosen0666炒币

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