从LPR到DeFi的IRS

今天行情不错哦，咱小韭们又可以乐呵乐呵一下。上回聊到房子，那么今天再来扯一下买房子。买房可是件人生大事，有话说和丈母娘的距离，就差一套房，这关乎着后半生的幸福。房子的教育条件，也影响着孩子是否赢在起跑线上。当然，对于土豪来讲，买房如同逛菜市场，萝卜白菜全都爱。就最近，某一线城市某山区几十套豪宅半日内售罄，土豪们的世界真心不懂啊。对于普通人，咱还是老老实实地凑个首付，通过按揭的方式去实现有房的梦想。按揭这个东东，被某知名教授描述得很形象，把人按在地上，一层一层地揭开，听了真让人不禁一笑，不过这也比较真实地形容了“房奴”们背负房贷的生活。

说起房贷按揭，就不得不提到LPR和固定利率。上个月起，这项轰轰烈烈的政策就拉开了帷幕，这两个的选择就像鱼和熊掌，不可兼得，选了之后还不能反悔。固定利率自然是没啥好说的，只要选择这个，就一直按照这个利率去执行，啥都不用去操心了。估计有币友还不知道啥是LPR,LPR是贷款市场报价利率（Loan Prime Rate）的英文缩写，正名为贷款基础利率，是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可在此基础上加减点生成。各银行在本行贷款基础利率的基础上，指定发布人对报价进行算术计算，形成报价行的贷款基础利率报价平均利率并对外予以公布，初期向社会公布1年期贷款基础利率。白话的意思就是供房的利率是要根据市场来调节了，先通过一个牛X的运算，算出了平均的贷款利率，再根据个人实际情况加减基点数，得到各自的贷款利率，每年还会变化的。当减少降低时，房奴们当然开心得不得了，如果上涨的话，就勒紧裤腰带过生活吧。在DeFi世界看起来有点似曾相识，没错，MakerDAO的稳定费率和它有着相似的niao性，就没有加基点这一说法，不过变化的频率更快了，全靠MKR持有者们的心情来决定，其他的借*贷利率也会跟着这位大佬在转，对于那些喜欢抵押借*贷的人来说，他们也会时刻关注这个利率的波动，适时用这个去江湖救急，或者玩一波“杠杠”。对于出借人来说，特别是大多数喜欢安逸点的来说，还是更像稳稳妥妥的拿着个固定的利息，但是储蓄利率也是跟着借*贷的利率是上蹿下跳的，让人不得安宁，所以有必要用工具来按住这条好动的“虫子”，它就是IRS。

IRS就是利率交换(Interest Rate Swap），一种衍生的金融合约。给交易的双方在约定的时间内彼此交换利息所得。栗子：A手上笔浮动利率收益的资产，B有笔资金，但A需要一个平稳点的收益，B可以提供给A,B要拿走A的浮动利息，于是AB就在某个利率某个时间段订下合约去实现，A在这个时间拿着B给的固定利息，B就要看市场利率还获取收益了，超过了订的利率，B赚了，低了B就得掏Q支付利息给A。在当今现实的金融世界里，好像已经玩得很6了，咱作为非金融人士，还是不太深入去了解，聊下最近在DeFi世界学习的swap.rate。swap.rate是由Opium这个团队打造的一个平台，就是用来在DeFi中对冲或利用利率浮动的工具，简单说也算是给存的稳定币加个保险，不过目前只支持两个借*贷平台（Compound,Aave），包含DAI和USDC两个币种。

(图片来源于官方）

说下它是应用场景，官方给的就是Alice和Bob的通过swap.rate使用Aave的故事。

一：固定利率

Alice想给她的在Aave上的储蓄固定利率，他就选择了浮动支付-固定收入这个模式（paying floating-receiving fixed），到期后智能合约从Aave把Alice获得的浮动收益支付给swap，swap再把固定利率计算的收益发放给Alice,因为无论浮动利率如何波动，Alice最后都是按照固定利率去收取利息。

二：获取Aave最佳的浮动收益（有10倍杠杠哦）

Bob看到swap上当前的下三个月固定利率在5% ，他觉得现实并非如此，应该会超过5%。因此他投入了100DAI抵押去支付5%的固定利率并接收浮动利率（payingfixed-receivingfloating）。如果Bob判断正确的话，在到期后实际利率为7%，他将得到20%的收益（（7%-5%）*10x=20%）,那就是20DAI哦。由于有原生的10倍杠杠，他通过做多的方式获得了20%的收益回报。当然如果低于5%，那么他自然就会有加杠杠的损失，所以这种玩法只适合喜欢追逐风险的人去尝试，普通人还是看看第一种就好了。

(图片来源于官方）

我们可以看到，DeFi里的IRS已通过智能合约的方式去实现，完全地把现实中的金融工具融合的区块链中，平民化，去中介化，引领现实走进DeFi这个虚拟的世界，这是一种很好的创新模式，也定会吸引更多传统的金融机构在此大放光彩。加入DeFi阵营，一起寻找有价值的应用。

最后提醒一下，市场有风险，本文只是个研究，不作为投资建议，请合理控制风险。

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编译者/作者：DeFi传教士

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