红星闪闪放光彩，镰刀霍霍向地割—— 正在上演的美国割韭大戏与币圈韭菜

最近这2个多月，美国股市上出现了一个奇怪的现象。那就是美国散户空前活跃，与对冲基金一起，成为美国股市交易主力。美国投资市场一向号称是个“成熟”市场，交易主力一向是机构，散户通常通过投资基金而曲线参与美股投资。但突然现在怎么散户突然成为最活跃的力量了？美国最大最著名的散户交易平台罗宾汉（Robinhood）上的交易量增加了20倍！一周时间散户持有股票就暴增75%！而最近几个月，整体散户开户数增加了3倍！

这波散户潮投资极其凶悍，买买买，他们炒高了巴菲特扔掉的航空股，炒高了濒临破产的出租车公司赫兹租车和页岩气公司切萨皮克公司（Chesapeake），越是垃圾股，在散户力量下最近飞得越高。那些华尔街专业机构和人员被视为手足无措的笨瓜和“遗老”、对冲基金们使用的基本面、现金流和其他数据分析被视为过时陈腐的工具，连巴菲特也被嘲笑已经过时，嘲笑者包括美国总统特不靠谱。很多分析师指出散户们有个最大的帮手——美联储，在美联储的帮助下，美股市场不再是个有效市场，而只是央行官员的政策工具。确实，散户最近的收益率远远高过对冲基金们，这种收益率差距使得部分对冲基金在股票上涨30%后也重新入场购买，于是对冲基金的资金使用率从69%增加到75%。美国散户真的颠覆了市场吗？

为什么散户入市？众说纷纭。蓝底觉得比较靠谱的理由大致是两个：

1、疫情下赌场/体育**基本关闭，这部分散户资金寻求投机市场，而正在反弹且不断反弹的美股市场吸引吸收了很大一部分。

2、疫情下大量美国人居家办公，没有老板的监督比较自由，也多了很多闲暇时间，因此很多人尝试自己投资美股市场。

这两方面的力量使得美国股市上散户大增，以至于短期内压倒了机构，而且这两个月的收益情况又很好，这形成了一种正循环，不断吸引新的散户投入市场。美国绿油油的韭菜田开始变得极为丰厚。

这使得美国股市当下的气氛颇为狂热，例如6月11日美股大跌千点，结果第二天就反弹逾半，据数据分析，反弹基本由散户资金导致，他们认为大跌正好是加仓良机，上车的新机会来了。

蓝调想，无论是中国股市的老股民或者币圈经过2017大牛市和2018大熊市的老韭菜大概对这种情况和氛围都不陌生。岂止是不陌生，大概是极熟悉且刻骨铭心！这种散户占据主流的狂热氛围代表着什么？一句投资市场的古老格言大概足以说明——“市场情绪通常是股市的反指标”。

20年前的2000年，美国互联网泡沫进入最高峰，那也是个散户叱咤风云的年代，当时散户持股比例高达美国全部股票的51%，超过半数！当泡沫结束，一轮轮大跌之下，散户血流成河。当市场稳定后，散户股票交易量居然缩减到只有3%，在全部美股交易中几乎微不足道，从51%到3%，光看这两个数字也知道其中的残酷血腥。那以后，机构成为美股主流，直到今年新冠疫情爆发，美国散户们“卷土重来”。

不要以为美国股民们经验丰富超过中国股民，这完全是一种错觉。他们直接投资的市场经验远远比不上中国股民。毕竟中国股市一直是个散户市场，虽然多数股民始终在亏损，但至少在经验一项上，远远胜过了美国股民。所以在这浪潮将至已经闻到清晰的海腥味的时刻，他们将远比中国股民更迟钝。

至于华尔街专业机构和人士成为了当下的笨瓜和遗老，甚至巴菲特也如此。这样的故事，居然可以风行一时，蓝调也是醉了。这些人天天与市场博弈、资本雄厚、经验丰富，互相勾结，事实上主导着美国股市和其他多个市场。居然会是笨瓜和遗老？潮水退去，才知道谁在裸泳！

玩过美股期指或期权的都知道，华尔街对美国股市的掌控到了何种程度。稍微留意就会发现，DAX、FTSE100、CA**0期指走势，甚至包括日韩股票的走势都和美股几乎一摸一样，这种相似到了5分钟K线都一样，说明这些市场都是按照华尔街策略操控走出相应的技术图形。所有大权重股票背后的机器人交易是一个系统，是同一批人在操控。这种金融操控实力到了令人发指的程度。而现在，居然散户胜过了华尔街？这种鬼故事，你相信吗？

币圈的老韭菜们很清楚，2017年大牛市完全与现在的美股是一种氛围。买买买，“买到就是赚到”，财富是如此唾手可得，上涨似乎永无止境，当时的那些无价值的山寨币种，每一个都引起疯狂抢购。可是最终，山崩地裂还是到来了。

美股的第二轮下跌严格来说，可能才是美股真正的大跌，第一轮太快太快，快得财阀们无法从容出货。在反弹中、在第二轮下跌中从容出货，才是财阀们的目标。现在天赐良机，居然多了如此多的美国散户韭菜，对手盘增加，对于他们，大概是欢欣鼓舞吧。美国韭菜傻到什么程度呢？例如赫兹租车，发行了一批新股，明确是用于还旧债，讲清楚是用韭菜们的钱去偿还债权人，否则将被迫破产。而这个拆东墙补西墙的奇葩作为，被散户们作为炒作理由，6月12日股价暴涨30%，超级利空被认为是超级利好，还有什么好说的呢。

美股是否已经开始第二轮大跌，目前还很难讲，大跌一天再涨一天。为了向韭菜们在山顶尽可能多的出货，也许还有双重顶或者三重顶也不一定。不过山雨欲来风满楼，海腥味惊聪明钱，大道朝天，各走一边，等待“最后的审判”。

比特币与美股的关联性反应在美股每一次大跌时现在都跟跌，美股涨了它也涨。这表明，在最近美股进入高度不确定期后，比特币很可能进入一个震荡剧烈的阶段，在车上的尤其是短线投资的，需要谨慎了。币圈的韭菜，可不要像美股韭菜们那样天真。

以上就是蓝调对当下美国散户居然成为美股市场主力力量可能导致后果的相关思考。一家之言，仅供参考。

站在未来看现在，蓝调与你一起感受时代之风！

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编译者/作者：蓝调99

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