区块链交易所的合规牌照，是护身符还是烧钱卡？（饼干日记）

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生活中选择手机、家电这种长时间的消耗品时，我们会倾向于选择品牌货，因为中高端品牌代表使用寿命更长、售后维修有保障。在比特币市场，2020年开始市场有个趋势，就是我们小散户在选择区块链项目前，也会先看下有无营业执照，是否合规？项目品牌价值的高低决定着投资者们的额度上限。

2020年6月1日，《海南自由贸易港建设总体方案》出台，标志着海南自由贸易港建设进入全面实施阶段，方案中明确了对区块链产业的发展目标。可以预见，海南最有可能是国内第一批数字货币合规交易所的诞生地区。

在比特币市场，头部企业们对于合规牌照的争取战争早就开始。早在2018年海南自贸区(港)区块链试验区正式成立（国内正式授牌的首个区块链试验区），就吸引了火币集团、OK集团、360区块链、迅雷区块链、火星财经等一系列区块链产业上下游头部企业的布局海南。

一、合规赛道介绍

交易所、矿机市场一直是比特币市场的头部领域。矿机企业以上市为目标，比如矿机巨头企业比特大陆、亿邦国际。交易所除了上市这洗白手段外，申请国外发达国家的合规牌照，是打造交易所自身品牌效应的常规手段

1、合规牌照类型比特币市场的交易所牌照类型可大致分为三个类型：第一类是明确面向加密货币交易业务的牌照；第二类是面向泛区块链/加密货币业务的牌照；第三类是泛支付业务牌照。

第一类：日本、爱沙尼亚、泰国等国家颁发的虚拟货币交易许可牌照。这个类型的牌照针对性最强，效用更加明确，也是多数交易所申请牌照的首选目标。

第二类：欧洲直布罗陀地区颁发的分布式分类帐技术(DLT)许可证。

第三轮：美国MSB牌照、澳洲AUSTRAC数字货币牌照、加拿大MSB牌照。

1-2.特点

按国界分的：颁发数字货币牌照的国家有二十多种，大国有美国、澳大利亚、加拿大、日本、韩国这些含金量高；小国有瑞士、哈萨克斯坦、立陶宛、马来西亚、蒙古国、新加坡、菲律宾、越南等。

一般地讲，现货牌照申请门槛低，衍生品牌照申请难。

1-3.市场受欢迎牌照介绍

1-3-1.美国MSB牌照美国 MSB（Money Services Business）牌照是由 FinCEN（美国财政部下设机构金融犯罪执法局）监管并颁发的金融牌照，主要收监管对象是金钱服务相关的业务与公司。范围包括国际汇款、外汇兑换、货币交易/转移（包括数字货币/虚拟货币）、ICO发行、提供预付项目、签发旅行支票等业务。在美国从事上述相关的相关业务的公司，必须向申请 MSB 牌照，才能合法地运营。

1-3-2.澳洲AUSTRAC数字货币牌照它的监管范围包含了实体贷币，虚拟贷币，shu字贷币等。简而言之，做交易所、币币交易、合约交易、OTC等都需要这个牌照

1-3-3.加拿大MSB牌照它主要针对货币兑换服务的牌照包括了：外滙交易，资金支付，兑换或出售汇票，货币转移。

1-3-4.选择标准

选择标准就是没有统一的标准。区块链行业没有像联合国安理会这种权威性的国际组织，所以选择标准以国家实力、比特币市场份额大小、国家知名度、监督难易为主要参考标准。

二、合规市场的现状

根据CoinMarketCap.com最新数据，截至2020年3月31日，全球共有319个数字货币交易所，已发行5290种数字货币，总市值高达1814亿美元，市值排名前三的分别为比特币、以太币与XRP，其中比特币市值超过1148亿美元。

目前全球主要的与数字货币相关的监管牌照的具体情况如下：

（图1-图4数据来源零壹智库）

1、各国的合规牌照特点

.1-1.美洲大陆：美国合规成本最高美国的国情是联邦制国家，也就是说51个洲都有各自的州法规，也有各自的区块链项目合规牌照法律，但是MSB是51个洲认可与通用的。根据链捕手从中介机构获取的一份资料显示，申请美国MSB牌照的费用为2万人民币，周期为2-3周。

特点：MSB这个牌照，只是进入美国合规的身份证，各个州的合规牌照复杂又艰辛。

1-2.大洋洲：澳大利亚性价比最高澳大利亚是世界上发展最快的衍生品交易市场之一，也是全球领先的核心金融市场，因为其金融领域的常规基础设施设备良好，是一个完全成熟、监管良好的资本市场。

澳大利亚经营的数字货币交易所现在将受到澳大利亚金融监管机构AUSTRAC的监督，澳大利亚的法律赋予澳大利亚AUSTRAC监管数字货币交易所交易各种加密货币的权利。根据链捕手从中介机构获取的一份资料显示，申请澳大利亚DCE牌照的费用为10万元，周期为2-3月。

1-3.欧洲大陆：爱莎尼亚费用最高

由于其高速增长的经济，资讯科技较发达，爱沙尼亚经常被称作”波罗的海之虎”，世界银行将爱沙尼亚列为高收入国家。

在区块链领域，爱沙尼亚应该是世界上最早开始以及区块链技术的国家，并且通过XRoad 系统保证国家的公共数据可以在分布式数网上进行储存。

爱沙尼亚牌照包含数字货币牌照和钱包牌照两个牌照，申请爱沙尼亚MTR牌照的费用为20万人民币，周期为2-3月。

1-3-2.德国：第一个认可比特币的国家。2013年8月，德国政府正式承认比特币是合法货币，加密货币拥有者可以使用比特币缴纳税金或者用作其他用途。

1.4亚洲大陆：新加坡、日本、韩国形成“三剑客”

1-4-1.新加坡：“不寻求零风险，不扼杀技术创新”的原则

新加坡是亚洲区域内最支持数字货币发展的国家之一。由于新加坡的积极良好的制度环境，多家交易所选择在新加坡开展业务。

新加坡的特点是，允许数字货币交易所按申请临时经营权，但长期经营权很难。

1-4-2.日本：日本是第一个将数字货币交易纳入法律法规体系的国家。2017年日本开始实施《资金结算法案》，承认数字货币作为支付手段的合法性。之后，日本金融厅（FSA）颁布《支付服务法案》，对数字货币交易所实施全方位监管。所有在日本境内运营的交易所必须获得财政部与FSA的牌照授权。

自2018年以来，日本金融厅对于加密货币交易所的审批变得非常严格，2018和2019两年也仅仅颁发了6张牌照，数量不及2017年的一半。

1-4-3.韩国：严厉。

法律体系相对新加坡与日本差很多，申请难度大。

2、国内交易所近况

2-1.火币集团

（1）2018-09，火币通过收购日本BitTrade交易所的方式获取了日本数字货币牌照，由此打开了日本加密货币交易市场的大门。

（2）火币通过合作伙伴HBUS进入了美国市场，并在欧洲直布罗陀申请了DLT牌照（2018年11月），获准在欧洲展开数字资产交易服务。

（3）2019-07，火币宣布成为泰国第 5 家获得合规持牌开展数字资产交易的机构，获准在当地开展法币交易及币币交易。

（4）2019年末--2020年初，火币日本获得日本知名金融FPG和有百年历史的上市公司东海东京金融控股公司的融资和二次增资，分别为460万美元和456万美元（按当时汇率计算）。

2-2.OK集团

（1）2020-03-30，欧科集团旗下OKCoin发布公告称，其子公司OKCoin Japan顺利通过日本金融厅审批，拿下日本数字货币交易所牌照。

（2）欧科集团则与马耳他证券交易所共同推出了证券型代币交易平台OKMSX。

（3）欧科集团位于美国的主体企业OKCoin则获得了美国MSB（货币服务商）牌照

2-3.币安获得了美国MSB牌照，积极融入美国合规市场进展中。

2-4.中币2020-04-13，中币（ZB)数字资产交易平台官宣已获颁美国MSB牌照。

2-5.抹茶获得了澳大利亚金融监管机构颁发的金融服务牌照。

三、合规牌照的意义

1-1.对交易所：

一方面合规是很多交易所谋求的重要资源，其对品牌建设、新用户推广都有着积极意义。

另一方面，清理打击交易所是中国现在政策，出海运营谋求海外发达国家正规牌照是其无可奈何之处。

1-2.对普通投资者

交易所拿到合规牌照，就意味着这个交易所受到了国家执法部门的监管。用户的比特币、以太坊这类数字资产就受到了国家执法机构的保护。如果交易所想找借口跑路，国家执法机构就会伸手保护用户权利。

2、市场趋势

2-1.市场东移

亚洲市场未来合规牌照只是交易所洗白之路的第一步，日本与韩国家已经立法实现数字资产交易合法化和合规化，加之国家经济实力强劲，市场潜在用户多，这两个国家将是主流交易所争夺的重头戏。

新加坡是亚洲金融中心之一，但是难度大。中国政策偏严厉，如果风向转中立，中国市场将是亚洲最大的数字货币市场，没有之一。

2-2.美国市场虽美，但成本高

美国是交易所们最渴望进入但又最困难的地区。因为美国国情原因，MSB这个牌照，只是进入美国合规的身份证，各个州的合规牌照复杂又艰辛。

2-3.曲线合规之路将是常态

美国、日本、韩国、新加坡这些经济发达国家的牌照，虽然申请严格，但是可以选择"曲线合规"之路。通过积极树立企业口碑、热衷公益事业、收购或入股当地合规企业，将是未来几年主流交易所的合规之路上的常态。

本文来源：饼干区块链
原文标题：区块链交易所的合规牌照，是护身符还是烧钱卡？（饼干日记）

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编译者/作者：饼干区块链

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