乱花渐欲迷人眼：DeFi 数千个应用生态中，我们如何做出正确选择【首轮1500KE

借着ETH 2.0和最近Compound借贷挖矿的东风，DeFi 无疑成为了热门话题，这几天的币圈都离不开DeFi一词。有人甚至把DeFi定义为借贷的未来，它会在10年之后对传统的金融业来一次改革。虽然DeFi 生态发展不到三年时间，其产生的影响比较深远，可以说DeFi 是加密货币之后又一次伟大的创新。但在DeFi 生态中，它远远不只是借贷那么简单，它涵盖了诸多领域，大致有数千个应用，本文简述重要的生态应用，希望对大家有所帮助。

一、DeFi为何兴起

DeFi：它的全称是 Decentralized Finance，大意就是去中心化金融，也可以表达为分布式金融。

去中心化金融：这是相对于CeFi中心化金融来说的，它即有传统金融的特点，又结合区块链技术进行了创新。DeFi就是那些在开放的去中心化网络中发展而出的各类金融领域的应用，目标是建立一个多层面的金融系统，以区块链技术和密码货币为基础，重新创造并完善已有的金融体系。

DeFi运行的过程是靠智能合约来完成，这是它区别于传统金融的特点，真正的实现“我的资产我作主”，在系统内的资产完全由自己掌握。这个很好理解，比如，我们经常使用的银行转帐汇款，无论是转入或汇出都必须能过银行这个中价，DeFi则完全去掉了银行这个中间商，实现了从自己钱包直接发送给收款人数字货币。同时，DeFi具有安全性、透明性，能够提供经济便捷的跨境支付服务等，正是因为DeFi能够解决金融系统的痛点，给DeFi的发展带来的契机。

从另一方面来说，加密货币市场日益壮大，智能合约运用快速发展，用户在借贷方面的需要也在增加，DeFi的发展也成为了必然趋势。

从DeFi生态应用来看，目前DeFi 项目已有数千个，我们正在看到一个全新行业的早期阶段。包括去中心化的交易所、稳定币、原子交换协议、保险产品、借贷平台、贸易金融平台、托管平台、风投平台等，几乎涵盖了传统金融的主要领域。但大部分都是基于以太坊来运行的。

经过几年的缓慢发展，今年DeFi终于迎来了快速发展期。

二、现阶段DeFi 发展简述

从defimarketcap网站提供的数据来看，至2020年6月19日，DeFi 锁仓总值，已达到48.8亿美元，又一次刷新历史新高，DeFi已进入快速发展期。

（资料来源：dapptotal）

从近年来的发展趋势来看，2017年是萌芽期，锁仓价值总体不高，2018年呈一个缓慢增长的阶段，进入2019年DeFi 有了突飞猛进的表现，生态的品类也日益丰富，以Maker为代表，实现了量价齐飞的良好态势。

（资料来源：dapptotal）

在DeFi 生态中，从长期看，ETH锁仓趋势非常强势，DAI和EOS的锁仓总量表现平平。ETH在DeFi 生态中占有比较重要的位置，这与大多数的项目建立ETH智能合约上有一定的关系。

三、 DeFi的热门应用

1、 稳定币：MakerDAO

MakerDAO可能把它理解为一家去中心化的银行。它发行自己的稳定币Dai，Dai与美元1:1锚定。

MakerDAO基于ETH网络运行，DAI是其内部的稳定通证可发行稳定通证DAI，MakerDAO在DeFi中始终保持着第一的占有量，有 “通证银行”的先行者说法。

MakerDAO的借贷流程也很简单，首先抵押区块链资产，当然这个抵押是能过智能合约来执行的，如果15万美元的ETH，低押后你会得到10万美元的Dai。因为抵押物的价值至少是贷款额的1.5倍，你不会得到100%的低押款项。有了Dai之后，你可以换成法币进行消费，等到ETH从上涨之时，可以在市场上买入Dai，来换加自己的ETH。

这里面有一个知识点就是清算，可能有许多人都已经参与这个项目当中，但对清算并不了解，有时候资产被清算了都不知道 怎么回事。

大家都知道，加密货币的波动性比较大，假如你有15万美元来做DeFi生态上的低押，某天行情下跌，你低押的价值15万美元的ETH也缩水了，已经低于贷款额的1.5倍，Maker DAO就会强制卖出你的ETH用来偿还他的贷款，保证Maker DAO自己“不会破产”，这就是清算。

除MakerDAO，稳定币还有Gemini Dollar、USD Coin等

2、借贷协议：Compound

Compound大家对其应该比较了解了，这里不做过多的解释。

Compound本质还是去中心化的借贷，只不过，这几天被借贷即挖矿玩坏了，新手老手都参与到这个项目当中来，目的不是借贷，而是为了获得COMP这个代币，因为这个代币的价格涨的太高了，收益已经可能说超乎想象。

跟MakerDAO相似，Compound也有质押率、清算， 在6月17日Compound就发生了一笔清算金额达 11.13 万美元，就是吃了不懂的亏。

所以你在薅COMP羊毛的同时，不要忘了还有清算，就提前做好预防工作，防止自己资产受到损失。

3、去中心化交易平台DEX：Uniswap

今年Uniswap在DEX领域的表现良好，它也是以太坊DeFi生态的重要一员。

Uniswap是一种基于以太坊的协议，旨在促进ETH和ERC20 代币数字资产之间的自动兑换交易。Uniswap完全部署在链上，任何个人用户，只要安装了去中心化钱包软件都可以使用这个协议，它的目的是利用去中心化协议来让数字资产交易过程中彻底实现去中介化。

由于Uniswap其中去中心化交易所没有上币限制，每个人都可以在上面发币，所以上面的诈骗和跑路项目会非常多，亲测跑路的非常多，比较有名的HEX，这个项目一度成为了顶级流量项目。

另外，Hydro、0x、DDEX、Airswap等DEX也表现不错。

4、预言机：Augur

整个DeFi生态离不开预言机。

简单来说，预言机指的是把现实世界的数据上传到区块链世界的可信个人或实体。预言机作为区块链与现实世界进行数据交互的桥梁，应用场景非常多，可以说一切需要与链下进行数据交互的 DApp 都需要预言机。

类似 DAI 这样的稳定币系统，需要获取 ETH 的实时价格，来判断所抵押的加密货币是否达到了平仓价格进而触发平仓。假设有 1000 个节点，那就需要向交易所 ETH / USDT 交易对进行 1000 次的 API 数据请求 ，但是，由于 ETH 的价格是实时变动的，加上网络延迟、计算速度等原因，每个节点获取到的价格可能都不相同，这部分数据被输入到智能合约后，节点间无法达成共识，那么整个系统就会崩溃。所以，预言机的作用得以体现，在 DeFi 领域稳定币、去中心化杠杆交易、金融衍生品交易等都需要预言机。

5、合成资产：Synthetix

Synthetix是一家专注于交易合成资产的另类交易所，其本质上是合成资产的发行协议，也基于以太坊构建。

（数据来源：defimarketcap）

Synthetix跟其他资产发行协议一样，也需要进行资产抵押才能发行，例如MakerDAO协议要生成dai，需要抵押ETH。Synthetix也类似，但它抵押的是其原生代币SNX。

用户只要在其智能合约中锁定一定量的SNX，即可发行合成资产。其中其质押率非常高，是其发行资产的750%，只有达到750%的目标阀值才有机会获得交易手续费和SNX新代币的奖励。

现在代币SNX的市值约为2.5亿美元，对于DeFi生态来说，也是其重要的组成部分。

综上所述，现在Defi的生态建设中，我们参与的方式，仍以锁定或抵押资产为主要方式。每个投资者应充分了解其机制，平估风险后做出投资决定。2020 年上半年 DeFi 行业发展喜人，稳定币的市场占有正在扩大，DEX 市场份额不断也在提升，借贷应用更是成为了DeFi生态的担当，整个 DeFi 市场正蓄势待发，在未来会迎来一个快速发展时期。

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编译者/作者：大白高国

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