鉴于最近的国会听证会，Digital Dollar项目

Digital Dollar Project上个月发布了一份白皮书。 数字货币项目（DPP）是数字货币基金会，非营利组织和埃森哲的合作伙伴。 DPP团队由前CFTC主席，兄弟Chris Giancarlo和企业家Charles Giancarlo，埃森哲高级董事总经理David Treat和前CFTC创新实验室负责人Daniel Gorfine组成。 他们还得到顾问委员会的支持，该顾问委员会的成员来自许多私人和公共机构的创新专家。

本文详细介绍了DPP白皮书中提出的两个重要建议及其可能产生的后果。 众议院财政委员会最近的听证会揭露了一些主要参与者对美国零售中央银行数字货币（CBDC）的看法。 6月11日举行的关于金融普惠性的会议不仅有克里斯·吉安卡洛（Chris Giancarlo）的参加，而且还有对两层体系的批评。 6月17日的第二届会议的特色是现任美联储主席杰伊·鲍威尔（Jay Powell），他对即将到届会议结束时对数字美元基础设施的看法。

DDP的目的是提倡一种中央银行数字货币，即数字美元。 美元是世界上主要的储备货币。 美元的特殊地位使它享有许多特权，包括对维持美国政府借贷能力的美元需求以及对制裁的使用。 DDP在白皮书中说，有关数字美元的工作需要立即开始。 DDP倡导对私人行为者进行的研究进行公开讨论，以支持政府努力创造重要的公共物品。 DPP要求进行公私合作，包括保留当前的两级系统，以分发零售数字美元。

现金分配与数字美元平行的两级系统。

来自数字美元项目白皮书
两层系统

DDP提倡数字美元，就像现金一样，应该由美联储生产，并由商业银行分配给公众。

像数字美元这样的CBDC的主要好处是，它是美联储的负债。 美联储是信用风险最低的最终交易对手。 因此，使用CBDC就像使用现金或在批发环境中一样，使用储备金来使用FedAccount。 使用零售CBDC付款与使用信用卡或支票付款不同。 支票可以停止，也可以退回，卡上的付款可能会引起争议。 用零售数字美元付款是最终的，不能撤消。

公共基础设施

与现金类似，美联储将负责CBDC的生产。 生产是指技术设计，防伪措施以及对商业银行进行一线分销的物流。 这必须包括进一步的零售分销，如下所述。 如果是现金，围绕交货时间的约束和无瑕疵的人工制品需要受控的生产和物流设施。 这是在财政部下设立制版和印刷局铸造纸币的原因之一。 根据白皮书的建议，由财政部生产CBDC（一种数字产品）似乎没有令人信服的理由。 与多层现金分配系统不同，CBDC将通过数字钱包分配到商业银行，而不涉及卡车，多个联邦储备仓库，武装警卫和精心制定的实物协议。 这些数字钱包必须具有防伪和防伪功能，并且是CBDC基础设施的组成部分。

从鲍威尔的言论中可以明显看出，美联储将不会向创建数字美元基础设施的私人运营商开放。 在像数字美元这样的数字商品的背景下，美联储将设计和部署发行框架（无论是否由DLT支持）以及通过数字批发钱包进行分配的基础架构。 私营运营商和公众对流程的投入可能是流程的一部分。 除此之外，美联储是否允许私人部门直接参与数字美元基础设施的设计和建造还值得怀疑。

更具说服力的是，通过商业银行和金融运营商向公众和企业分发零售CBDC也是CBDC基础设施的一部分。 就现金而言，由美联储创造的实体产品可以无缝地跨越银行与客户的边界。 同样，由美联储创建和分发的零售数字钱包将成为零售CBDC基础设施的一部分，因为这将成为跨越银行与客户边界的机制。 为了有效，它必须支持开放的基础架构，并易于集成到现有的商业钱包中。

数字身份

白皮书中缺少数字身份的概念。 DDP说，这种疏忽是故意的。 如果没有坚定的数字身份概念及其匿名表达，就不可能构建具有多种功能的数字钱包。 在美国，有一种看法认为，国民身份认证方案将与隐私和匿名性背道而驰。 这导致创建了一个数字身份临时系统，该系统将社会安全号码，税号，生物识别信息，驾驶执照，公用事业账单，护照，出生证明拼凑在一起。 缺乏国民身份也导致缺乏有牙齿的国家隐私法。 这将成为零售CBDC和安全数字钱包的最大挑战之一。

要保持匿名，需要一种牢固的相关性概念和法律，以防止滥用所收集的信息。 尽管进行了第四次修订，但在此数字时代，第三方原则的原则被滥用以收集和出售我们的日常互动。 最高法院的《卡彭特诉美国》案裁定，即使在第三方收集我们的信息的情况下，《第四修正案》也适用于某些情况，这也是免费提供给执法部门的。

在DID和IP信任框架中构建了一些概念和工具，联邦政府作为发行人需要研究这些概念和工具。 这些概念仍处于孕育阶段，但这一领域的发展可能会在创建安全的数字钱包方面产生很大的不同。

建立了国家身份识别系统的国家，无论是像爱沙尼亚这样的小国，还是像印度这样的大国，都已经看到了标准的，受监管的国家基础设施的兴起，鼓励了私营部门在支付和服务领域的发展。 这种基础设施还帮助这些国家实现了良性成果，例如金融包容性的提高。

直接美联储账户

直接FedAccounts的支持者挑战了两层系统。 他们的争论是两级体系没有产生更好的金融普惠性。 私营部门创建了一个系统，在繁荣时期，他们可以利用联邦基础设施的收益，而在劣势时期，将风险转移给中央银行，再通过中央银行转移给公众。 评论家们还说，私营部门不向穷人和处境不利的人提供服务，而当他们提供服务时，他们就会对服务进行讨价还价。 DDP的论点是，由于使用了有效的数字基础架构，在私营部门为零售CBDC提供帐户支持将更加便宜。

FedAccounts的直接拥护者反驳了Fed并未将其设置为面向客户的帐户的零售提供商的事实。 他们提议建立直接零售的CBDC帐户，以分配利益，由美联储设立并由邮局管理。

没有什么能阻止直接FedAccounts与两层系统共存的利益分配系统。 私营部门将根据服务水平，更高的利率以及更紧密地集成到支付服务中进行竞争。 空虚但安全的FedAccount将为美国所有居民提供。 现金与零售CBDC以及现存的所有支付方式和基础设施共存的未来。 零售数字美元的新兴影响很可能会改变格局，这将是在未来的某个时候。

基于令牌的系统

DDP白皮书建议为数字美元使用基于令牌的系统。 根据DDP论文中的定义，这种系统中的令牌将包含接收者验证交易合法性所需的所有信息。 英国央行关于CBDC的前景，挑战和风险以及其他多种来源的论文清楚地表明，令牌作为一个自包含的消息需要扩展。 必须有一个控股所有者的概念，并且最终将转移记录记录在分类帐中以防止重复支出。 所有者和总账不可避免地会重新回到等式中。 像David Chaum的DigiCash和GNU Taler这样的设计确实具有针对匿名对等传输的技术解决方案。 Digicash宣布破产，GNU Taler是全新的。 纯粹的点对点和客户对商人可以在不连贯的环境中运行，但是数量很少。

现金是最终的代币。 自包含，可用于匿名对等传输。 现金的匿名性也使其成为犯罪的首选工具。 一种是宣布超过一定金额的现金，并控制现金分配给不良行为者。 在实践中，很难对现金实施控制，因为现金（无记名工具）可以自由转让，并且可以用来逃避任何直接影响反洗钱和打击恐怖分子的客户（KYC）规则融资（CTF），尤其是通过像Havala这样的秘密渠道。 由于这些相同的属性，现金具有许多积极的品质。 现金不能被审查，它还是保留匿名性和自由性的最终对等交易方法。

零售数字美元代币的需求可能要比现金大得多。 也许还要几个数量级。 如果人们和企业可以使用无摩擦且安全的钱包，并且可以自由地参与当今和未来的支付系统，那么他们甚至可能不会存入这些钱。 如果利率保持较低水平，则也有可能发生存款逃离的情况。

这使我们回到了数字美元作为代币的概念。 要获得监管部门的批准，金额大于10,000美元的交易需要进行完整的KYC / AML / CTF检查。 只有发行给已知的入职客户的数字钱包才能发生这种情况。 私有部门可以帮助该客户入职的观点是支持两层系统的论点之一。

由于联邦政府机构签发了主要的证明文件，因此在联邦政府发行的数字钱包中嵌入的经过证明的数字身份可能有余地，可以为许多目的安全地共享它们。 最终使金融机构摆脱了必须进行KYC和反复登机以及处理有毒PII的困境。 这可能是综合数字钱包的另一个结果，该钱包将数字身份与数字现金的控制统一在一起。

紧急程度

DDP白皮书认为，如果我们现在不采取行动，将很难竞争并建立一个开放的民主CBDC基础设施，以与据称现在已接近完成的项目所倡导的集中化模式竞争。 最值得注意的是Digital Yuan项目。 此外，国际清算银行的一项调查显示，其管辖范围内的大多数中央银行都在建立CBDC。 美联储本身似乎并不着急，主要是因为如果系统遭到黑客入侵，将导致巨大的信任损失。 他们是谨慎的，这是可以理解的。

让我们提倡分阶段创建数字美元。 在零售CBDC之前需要批发CBDC，并且在零售可以起飞之前必须进行批发交易。 这也为钱包技术在广泛散布到零售之前奠定了可控的基础。 就规模而言，通过批发系统的总数量是零售的一百倍； 但帐户数量的千分之一

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原文链接：https://www.forbes.com/sites/vipinbharathan/2020/06/29/digital-dollar-project-in-light-of-recent-congressional-hearings/

原文作者：globalcryptopress

编译者/作者：wanbizu AI

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