从美股上市公司嘉楠科技（CAN）和亿邦国际（EBON）看如今比特币矿业巨头的生

钢铁侠一直关注币圈的上市公司，目前已经有4家，其中港股两家，分别是火币科技（01611）和欧科云链（01499），它们是火币和OKEX交易所在港股的马甲，前几天刚写过火币科技的投资价值。美股上市的也有两家，分别是嘉楠科技（CAN）和亿邦国际（EBON），它们是销售阿瓦隆和翼比特矿机的公司，今天就来看看这两家矿机公司。

先看嘉楠科技（CAN），这是股价走势图：

2019年11月上市，从最高13刀跌到现在1.85刀，市值只剩下2.9亿美元。我们再看看三张财务报表，先看利润表：

2019年销售收入13.9亿人民币，比2018年下降一半。2019年净亏损10亿人民币，而前两年还有盈利。可见去年底是带血上市融资。再看看资产负债表：

2019年底嘉楠的资产负债表还是不错的，手头现金和等价物还有5亿多人民币，这一点和2018年一致。存货清理了3亿左右，短期债务清理了10亿左右，目前已经没有什么负债，看来公司利用2019年大熊市，把资产负债表做的比较坚实，目前净资产7亿人民币左右。现在市净率3倍左右，对于一个亏损的周期股来说，目前股价不算便宜。再看看现金流量表：

现金流量表非常差，2019年经营现金流是负的2.8亿人民币，是通过融资才让如果手头现金保持了和2018年一致。

综上，嘉楠的报表不是很详细，粗略判断是通过上市融资缓解了经营压力，将存货和短期债务进行了清理，保持手头现金充裕，做实了资产负债表，为下一个比特币牛市做好了准备。但是嘉楠目前的股价并不具备投资价值。

再看亿邦国际（EBON），这是股价走势：

又是一个严重亏损带血上市的，亿邦国际（EBON）刚刚上市两天，股价开始暴跌，但是仔细看市净率高达20多倍，对于一个亏损的重资产公司，属于严重高估。由于刚刚上市，我们通过招股说明书来仔细看看三张财务报表，先看利润表：

亿邦的招股说明书还是比较详细的，2019年销售额7亿多人民币，比2018年萎缩三分之二，2019年净亏损近3亿人民币，当然它2018年也是亏损的。再看看资产负债表：

亿邦资产负债表非常差，上市前手头现金只有3000多万人民币了，低于短期负债，看来不上市融资会存在很大的经营压力。净资产只有2500万美元，而目前市值是5.9亿美元，市净率高达20多倍。对于一个亏损严重的重资产公司，这个估值属于严重严重高估，做空应该能赚大钱（不过流动性不好，这种小公司可能不容易借到券）。再看看现金流量表：

亿邦现金流量表也很差，这两年经营现金流都是负值，也是靠融资才勉强维持了生存。

综上，可以判断亿邦经营困难，属于再不融资就经营不下去那种，也是希望通过上市融资缓解经营压力，不过其资产负债表要比嘉楠差很多。相对来说嘉楠的估值接近合理了，但是亿邦的估值还高的离谱。

从上面两个矿业巨头的财务状况可以看到，在比特币大熊市环境下，矿机巨头经营十分的困难，可以说几乎到破产边缘，不得不通过上市融资缓解经营压力。嘉楠早上市一年，股价跌了一年接近底部了，并且经过努力已经把资产负债表做实，准备迎接牛市了，而亿邦的情况要差的多，股价回归之路会很漫长。

将对于这种重资产的周期性公司，钢铁侠向来是不喜欢的，有机会再写一篇文章分析一下为什么长期看比特币矿业（包括上游矿机生产商和下游矿场）都不是好生意。

下面进入DAPP日记正题，看看今日几款DAPP的最新数据情况：

1，链游CZ

这是最近20天的日活数据，目前游戏还在成长期，日活从6月13日的2000左右增长到昨天的3100。

今天游戏总流水10643个eos，比昨天小幅下降，和前一段时间的总体情况持平。其中以太坊社区和波场社区流水均有所下降，EOS社区流水比昨天有小幅增长。总分红池还在继续增长。

每万SOUL分红达到29.86个eos，按照当天SOUL=30TRX的价格计算，SOUL的年化分红率534%。每万SOUl分红的历史走势如下：

SOUL的抵押率继续上升，已经提高到94.2%，预计随着挖矿量增长，抵押率还会提升。这一点可以参考BG，由于BG游戏寿命已经接近2年时间，虽然年化分红收益率下降到不足30%，但是币价还是很坚挺，抵押率一直高达99.5%以上，看来Dapp的存续寿命严重影响它估值水平。

今天官方群信息很多，玩家热火朝天的讨论小号问题，官方给出的数据是最多的一个有59个小号，另外10个小号以上的也有不少，但总体可控，因为一个小号要想有收益前期投入也至少在2000元以上，而且很费时间去玩，工作室想做100个小号投入不菲，风险很大，不像前年的NW那样建小号的成本很低，很多工作室建了几百上千的小号，钢铁侠清晰的记得2018年10月份，NW达到鼎盛，当时日活超过币乎，高达2万多，可能大部分都是小号，NW那么好的游戏被小号撸惨了，导致过早的进入了衰退期。

2，龙头BLUE

BLUE昨天庄又大输了900多个eos，累计盈利曲线继续大幅下挫。之前大海跟我说BLUE的庄比较有规律，而BG的庄是规律不明显，目前看确实是这样，BG的庄已经走了一个超长无敌的盈利周期，能一直抓住不放手的玩家不多。BLUE的庄优不明显，长期上庄是很难盈利的，目前必须波段，从上图看，离抄底庄的时间已经不太远。

3，EOS三国全新品牌【加密三国】正式起航

今天以太坊魏国正式起航，项目方一共拿出30万人民币做启动福利，包括7500个eos和100个eth，其中EOS蜀国分红池就增加到10000个eos，预估tkt年化分红率收益率将回升到30%以上。同时游戏也调整了很多内容，比如加强了军衔的作用，这样tkt的内在价值又会提高。

不过由于一直到下午5点游戏还在升级更新，今天是来不及写新服开服情况了，由于停机一天，数据也将中断一天，明天再详细记录。

4，龙头BG

昨天BG的庄又爆赚38000多个eos，实在太强势了，本轮周期庄累计盈利已经达到28万个eos之多，这一轮最疯狂的上涨彻底踏空了。

以一直在庄上的danche大佬为例，本轮周期最低点5月19号的时候，他庄上金额是7万个eos，到目前短短5个星期已经增长到了12万个eos，按币本位计算大赚70%。据大海的统计，BG长期庄优非常大，如果去年10月份上庄一直不下，至今8个月累计盈利120%，这还不算挖矿bg的收益所得。

还是小目标这种坚定不移不下庄的玩家能够赚到大钱，他去年上庄到最近，大赚80万个bg，近期又利用blue的价格低迷进行换仓抄底，目前已经累计购进100万个blue，都是零成本，成为BLUE排名前十的大户，这是继他成为DICE排名前十大佬后又一次上位菠菜龙头的财富榜。

重要提醒：目前DAPP都是初创团队，而且几乎都匿名，跑路的概率非常高，切不可根据本文内容进行投资。

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编译者/作者：wdctll

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