DEFI狂想曲系列---抵押借贷灾难预演，ETH2.0会是救星吗？

我只想在币乎成长成为一朵韭菜花！这样我还是一棵韭菜，没人收割也不会割自己的同类！

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欢迎来到韭菜花电台，在这里你可以为你所爱的人点歌，虽然大家可能都不相识，但来这儿的每个人都知道你曾为某个特别的人点过歌！没人点的时候，就放rowney喜欢的或贴近文章主题的歌曲！期待你的点播！

各位听众朋友们大家好！这几天本电台蹭了牛市和DEFI的热度后，人气果然旺起来了，今天让我们继续说说DEFI的话题，不过DEFI越是火热，本主播心里就越是慌张，因为本主播可是亲历过3.12大瀑布灾难现场的人。哪真叫一个惨烈啊，不是抵押借贷的亲历者不能体会！

湖北宜昌白果树瀑布---宜昌三峡大瀑布！穿行其下，壮观非常！

什么是DEFI抵押借贷

其实这和我们现实生活中从银行贷款原理是一样的，你把你的资产抵押给银行，银行按照你的资产评估的价值给你提供相应额度的贷款，你支付一定的利息即可！如果你不按照银行约定的方式归还贷款的话，银行有权把你的资产拿去拍卖掉！

在我们币圈就是你把你的数字资产抵押给去中心化的智能合约，然后从中兑换出稳定币，同样你也需要支付一定的利息，只不过这个过程中全程没有银行这样的第三方机构参与，用户可以自行操作而已！传统的抵押借贷归于CEFI的范围，币圈的这种去中心化借贷行为归于DEFI，就是中心化与去中心化的区别了！当然币圈也有CEFI的借贷方式，这里就不讨论了！

DEFI抵押相对传统抵押的优势就是没有审批流程，高效低成本，操作性简单便捷且可以24小时自行操作！尤其是最后一点对于行情多变的币圈来说极为重要，试想当行情启动进入拉升阶段时，你没有更多的资金了，眼看就错过了这波行情。

这时你可以把现有的币抵押给智能合约借出你的资产价值70%的稳定币（10000元）后再买入，你的资产一下子多出70%，假如这波行情你吃到了50%的利润用了一个月的时间，然后你卖掉这70%的资产，多赚了5000元，而你只需要支付100元的利息（按12%年利息）给智能合约平台就够了，是不是很可观很惊喜！

而如果行情没有波动时，这时有个平台出了个平台币comp价值1500元一个，而你只需要去借贷或理财就可以免费挖到这个币你会不会想去挖下？年利息15%的情况大概的收益情况是这样的：

借贷10000USDT可以产0.8个COMP/10天=1200元收益

你需要支付利息=15/12/3/100*10000=41.6USDT=300元

如果你再把这10000USDT放入理财帐户的话又可以产0.8个comp=1200元收益+10天理财收益

下图为作者835U参与理财10天挖到的COMP，以上数据都是以此作为参考得出的大概数据，如有误差还望见谅！

如果一切只像作者写的那样是不是很美好很暴利啊！然而现实总是很骨感的！

瀑布来临时将打破所有的财富美梦

在讲清梦碎前的灾难预演前，先给大家看下近期的ETH走势：

上图红色箭头是COMP开始分发的日期，截止到今天，我们的以太坊经历的波动从249--215，超过10%的震幅。假如有个人在最高点抵押借出10000U的话，在最低点的时候他的帐面损失将达到1365U，也就是将近9000元！

所以你现在明白了吧！为什么火热的COMP挖矿，像为什么和我们普通人也没多关系吧！这不是一般人能玩的游戏，这是火中取栗！作为普通人，我们放点稳定币去理理财，挖点COMP还是可以的，而且我已经把它提出来卖了！因为即使我们只是理财随便薅点COMP的坑也是很大的！

大家可以看下，10天理财收益大概1.9个U，但第一次提出是交易失败的，因为48小时过去了，交易居然没有确认！可见DEFI的热潮将ETH的网络拥堵到什么程度了！没办法，我只好启用了加速，然后我发现了一件让我揪心的事，我的MYKEY免费转账次数用完了，我的神这网络费快花去2个了，我的心不由一疼！1.9122*1304=2493KEY=14.9元！这还不算之前没有加速消耗的网络费，这要不是薅了点comp,这不整一个杨白劳吗？

这还不算事了！假如再来个20%的小瀑布，你知道会发生什么吗？我来给大家预演下：

诚如上文所说，有的投资者抵押ETH借出USDT或DAI，再拿去理财获取两头收益，如果币价出现剧烈波动比如20%的下跌的情况，按一般70%的抵押比率来看的话，这时候加上利息就有穿仓的危险。

也就是说当你的币的现在价值+你的利息已经和你借出的资金持平时，智能合约将会把你抵押的ETH直接卖出去以避免产生损失。

而投资者这个时候有两种选择，第一是追加抵押物ETH，还有就是还款还利息平仓。这个时候问题就来了，因为这样操作的人会很多，那么ETH网络的拥堵将再次呈指数次上升，GAS费用也成指数级上涨。

大家还记得前些日子热门的天价矿工费吗？如果真的发生这种大瀑布造成的大拥堵情况，这个GAS的费用还真的不好估算，上涨10倍的加速价格也是有可能的，这要取决于锁定资产出逃的规模情况！

可以想象下，这将是多么恐怖的一件事！可能只要一个小时就把你1个月的挖款收益给吞没了，速度稍微慢了点就更惨了直接爆仓了。面对天价的网络费，说人不犹豫一下的那毕竟是少数，而你越犹豫它变得越贵，直到你承受不起，只想立马取出自己的ETH。这个时候你不会想还是不是赚了，能不爆他就是万幸的！假如你爆仓了，你挖到的那些个COMP或许就成了蚊子肉了！

当然了还有种对冲风险的方法，这也是本主播3.12大瀑布里吃一堑长一智学来的经验。那就是你当觉得网络已经拥堵来不及去挽救自己的资产的时候，你可以去做空ETH，任它爆仓，这样说不定还可以赚点。

只是那个时候做空的人会很多，这将让ETH下跌的速度和幅度进一步扩大，进而形成所谓的死亡螺旋，这时后知后觉的人爆仓是他唯一的出路！

有时候我甚至怀疑DEFI的热潮本身就是庄家借项目方谋划的一场大阴谋，从而再次大大的收割一回。希望我的阴谋论落空吧！不过看看最近的行情走势，这种阴影一直在我心里盘亘不散，还好我们没有抵押，没有搞这种双向挖矿。不得不说，我们也错过了暴利的机会，但收益和风险永远成正比，还是不得不小心为上啊！

但愿是经历过3.12的大瀑布把本主播的胆吓小了的缘故吧！反正参与其中的朋友要时刻注意风险才是，但愿就算真有瀑布也不要来得那么急那么猛吧！这样我们还有时间去应对，预演预演，就像演习，没经历过的可以学点经验这样瀑布来袭时就不会那么手足无措了！

所以ETH的2.0势在必行

V 神在布拉格以太坊开发者会议上表示，以太坊 2.0 即将推出，它可以将以太坊网络处理交易的能力提高一千倍。此次 以太坊 2.0 更新并非是对现有网络的升级，而是完全更新以太坊的共识系统，对网络的底层协议作出更大改变，特别是此次 以太坊 2.0 将是共识协议 Casper 及分片技术首次的落地，会推动区块链扩容技术向前发展，不断达到商用的标准。

不得不说DEFI的崛起得益于ETH开创的智能合约平台，但ETH自身的发展情况又严重制约了DEFI的发展，以太坊上的DEFI生态虽说目前是发展得最好的，但这得益于先发的优势。后来的EOS,波场的性能都要优于以太坊，如果以太坊2.0再度让人失望的话，估计这公链第一把交椅的位子要拱手让人了。

不管以太坊发展的如何，DEFI必将崛起，或许在它的安全性和公链的性能都大幅提升以后它将发展到一个全所未有的规模，而那时肯定有条公链的代币价格已经达到了一个很高很高的高度并且波动已经很小了，我希望这个公链是我喜欢的ETH，因为我喜欢低调的V神！

正文结束 感恩一阅！

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编译者/作者：rowney

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