从颠覆到谷底，熊市是审视投资的最佳时期。汪涵曾经站台的爱钱进暴雷了。

近期谈及的一些山寨币种，例如ZEC，ors，这些属于从巅峰掉落神坛的币种，其实我们从这些币种当中也可以观察到，巅峰状态对于任何一个项目，任何一个币种都是不可持续的.

我希望通过自己的经验告诉大家，币圈所谓的热点都是在描绘着一个看似美好的故事，以及愿景去埋掉更多的人，热点项目，很大程度上是看谁跑的快的游戏，如果你经历过ICO大牛市，eos等公链的小牛市，菠菜竞猜币小牛市，egt等资金盘小牛市，IEO小牛市以及今年所谓的减半小牛市之后，或许，你会深感，预期兑现之后，就是跑路之时。

现在大家正在经历的，其实就是defi牛，comp的高市值就已经注定了它的结局，可以说，币圈有些项目压根没有牛市，出生很快就到达了巅峰.

或许，有些项目确实不错，是好项目，但是并不妨碍市场一时半会举起镰刀，你要长期持有，很大程度上，你要经历熊市的煎熬。

例如大家都在熊市当中骂eos，这并不是eos真的有多弱，多垃圾，多没价值，其实你可以看到那些号称比eos厉害的公链现在的境况，可能还不一定比eos好.

只不过现在处于熊市，币价自然会回归理性，而只有非理性才能制造出虚假繁荣。

跌落低谷才是价值回归的开始，一个币跌个一百倍，在币圈真的太常见了，所以现在来看真的遍地都是便宜货，遍地是黄金，但是便宜货并不代表值得买.

很多时候，资本市场都是融会贯通的，我们常常还可以通过股市看币圈。而币也可以看作碎片化的股票。可以借鉴类比，ICO其实也是抄的IPO。

中国的A股分为两种：一种叫资金市，一种叫政策市。国家出什么政策，对应的板块和概念就会随之大涨，这叫“政策市”；市场主力资金运作哪个板块个股，哪个板块个股大涨，这就是“资金市”。

只要懂得跟随这两个原则，炒股就能赚到钱。其实就是知道国家政策，在这个信息时代，只要随便翻一翻市场评论，当前政策扶持什么板块、市场热点在哪些题材、正在热炒的是哪些概念，就能一目了然了。

通过我对币圈的观察，币圈属于资金市和消息市，币圈主流媒体报道了一则利好消息，主力就存在利用资金做市的野心，有些游资属于一波流，割完就跑不会回头.

股市中，股票的廉价和有价值是有区别的。股价低有低的原因，很可能是公司本身出了问题，不排除还有新低。

高有高的道理，而且好公司的股票一般不会便宜，甚至可能还有新高。

股市当中，最重要的是公司质量和预期，不是现在的价格。

上面这个理由，我们在币圈可以进行类比，币圈的公司大多数是没有盈利能力，没有现金流，目前只能看币的供需关系，币圈任何一个项目，归其根本，都是需求决定的，而区块链项目最常见的设置是总量有限，我常常怀疑，总量有限是一个伪命题。

比特币挖完你还活着吗？我们大多数人都不在了吧，挖完比特币需要的时间是132年。当然，每区块产出时间为10分钟”是一个理想状态，所以还要考虑算力挖矿难度之类的，通过一系列的计算发现，比特币将在106.5年内开采完毕.

而理想状态下，挖完比特币要到2140年，会产出2100个比特币，并不再增长。根据比特币的挖矿原理，在经历33次减半期后，每区块的挖矿产出将达到0.58聪，小于最小单位一聪。每次减半的间隔是210000区块。

我们现在可以清醒认识到，是四年一次减半后牛市的预期在支撑着比特币。而币圈项目的好坏和总量多少，大小本身并没有绝对的关系。并不是说一个币圈项目发行的代币总量少，币价就应该高。币圈是没有底部和顶部的。

还有一点，我们要的收益是币的涨幅，和币的价格无关，很多人会因为比特币贵而不去买比特币，其实这恰恰是一种误导，你要的是买入之后的涨幅，和币本身的价格无关，

当然了，市值小的币种的确会在大牛市当中有非常好的涨幅。一方面也是因为交易深度不足，之前推荐的ors，的交易深度是真的差，它属于独庄操盘的币种，虽然币价涨幅不错，但是我并不建议大家去买。目前只适合小资金娱乐，早期它设计了一个体育竞猜类游戏。印象当中，在18年世界杯期间还用过那款奥因竞猜。

ors也算是上线巅峰的币种，总量三个亿，流通1.2亿枚，只上了OkEX和hotbit，持币地址只有五千多个，而前二十的持币地址占比99.56%，可见是一个高度控盘的项目。

再看币价波动，也是跌幅感人，历史最高价0.24刀，最低价是在312之后出现的，0.00102刀。虽然介绍的内容涉及面很广泛，但概念层面偏多，可信度不高。不过经历了漫长的熊市，目前币价也已经跌无可跌，

熊市是亏钱的时候，我们通常是讨厌熊市的。用长远的眼光看，熊市才是赚钱的“起点”，能用跳楼价买到好的数字货币，而且还可以慢慢挑。

没有了牛市的喧嚣和躁动，可以静下心来审视自己的投资，也变得更加敬畏市场。因为记得上一次，牛市是如何收割韭菜的

我们知道不要预测市场不要情绪化投资，本金安全很重要，但知易行难，这就好比“我们听说过很多道理，却依然过不好这一生”

在投资中，知识、胆识和常识都很重要。知识能让人有效地分析，但知识再多，还是要面对不确定性。所以很多时候，你会发现你分析项目，看似都非常合理，但是却需要长时间去践行定投才能在牛市当中有所收获，因为市场的不确定性和暴跌，黑天鹅都是打断你信心的源泉，

胆识给人放手一搏的勇气，但胆识再大，还是要“知进退而终富”。常识能让人看问题更简洁、通透，无论环境怎么变，都不改基础的原则。

最后一点，投资千万不要相信名人站台效应，近期，汪涵代言的爱钱进暴雷，超十万人被骗100亿，没想到，P2P暴雷还在继续，爱钱进暴雷，最近也成为了投资界的热点，更有投资者喊出“爱钱进诈骗，汪涵退代言费，汪涵还我血汗钱”。

相应的，币圈很多所谓的“大佬”，他们的名气都没有汪涵这类明星那么大吧，但是他们站台了很多项目。宝二爷他们也不一定真的懂这个项目到底有多好，可能也只不过是借用自己的流量站个台而已。

在币圈，散户就更不要盲目相信“大佬”了，因为你一旦盲目相信之后，只有在真相被揭露之后，你才能够恍然大悟。而真相往往不是牛市被揭露的，检验项目是否靠谱是需要时间的，资本市场当中，揭露真相的时间不是在熊市，就是在暴雷的那一刻，仅此而已。

偶尔看看那些价值回归的项目，或许能够捡到属于你的财富密码。

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编译者/作者：Tomorrow币有

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