Vega发布关于去中心化交易所可扩展流动性解决方案的研究

Vega是一个区块链项目，正在构建去中心化协议以运行可编程金融市场的基础设施，今天发布了其研究以市场为基础的机制来激励交易所流动性供应。 流动性低是分散式加密交易所（DEX）的主要已知问题。 Vega在其论文中描述了针对此问题的解决方案-建立开放，自动化和可扩展的流动性市场的机制。

目前，最大的DEX（Uniswap）的交易量约为1800万美元，与流行的集中交易所Binance的13亿美元的贸易活动相去甚远。 尽管最近去中心化交易所活动激增，但DEX仍仅占所有加密交易的不到1％。 集中式和分散式交易所之间在性能上存在明显差距，流动性是问题的重要组成部分。

Encrybit最近进行的一项调查询问了1,000多个交易者，“您在当前可用的交易所中看到的最大问题是什么？” 36％的受访者认为“流动性不足”是最重要的问题。

以下摘录自Vega的最新研究：

“交易所的一个关键问题是如何吸引流动性提供商并在所有市场条件下保持他们的支持。 通常通过与做市商签订单独的业务协议来达成此目的，根据该协议就特定的义务和奖励谈判定制合同。 这种方法需要中央中介机构从流动性提供中获利来进行管理，并且通常无法随着市场的增长而调整交易所和流动性提供者的激励。 这是昂贵的，缓慢的，并且可伸缩性受到交易所资源，联系人和专业知识的限制。”

许多DeFi项目已将收益农业和流动性挖掘社会化，作为引导早期流动性的一种流行方法。 但是，这些解决方案仅提供短期修复。 就DeFi交易所而言，奖励依赖于一些稀有资产的分配，这最终使良种农业成为减少早期发烧友保持供应流动性的动力。

Vega联合创始人巴尼·曼纳宁斯（Barney Mannerings）表示：“目前，很难证明单产农业可以为DeFi协议及其治理系统创造稳定而持久的网络效应。” “该模型很可能会创建多个农场破破烂烂的情况。”

Vega提出了一种新颖的方式来构造流动性承诺，并提出了一种基于金融债券的机制，该机制带有对准备不足的罚款，以最大程度地提高做市商遵守其义务的能力。

该论文解释说：“目标是建立一种市场机制，以优化流动性准备金的数量，以便在流动性供应不足时增加流动性激励，而在市场中有足够的流动性时减少流动性激励。 假定市场可能有多个做市商，每个做市商都可以决定向哪个市场提供流动性。”

流动性激励措施是Vega协议的核心。 通过研究，Vega团队探索了几种流动性场景，并概述了平衡流动性激励措施以最大化交易效率并最小化费用，滑点和碰撞的过程。

根据Token Insight的2019年DeFi行业年度研究报告，“随着流动性聚合器和做市机器人的集成，DEX将会增长 [at] 2020年将以更快的速度发展，但是集中式交易所仍将主导市场。”

许多DEX已经选择了一种应对流动性问题的对策。 他们的系统并没有完全解决经济激励模型，共享的流动性池受到机会主义操纵。 缺乏自动平衡的义务和奖励会在交易所之间造成冲突和对抗性关系，这不利于交易者和流动性提供者。

尽管如此，仍需要以公平和有益的方式汇总DEX的流动性。 没有强大的流动性基础，DEX将永远不会成为主流。

资料来源：Vega协议白皮书

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原文链接：https://www.cryptoninjas.net/2020/07/08/vega-releases-research-on-solutions-for-scalable-liquidity-on-decentralized-exchanges/

原文作者：CryptoNinjas.net

编译者/作者：wanbizu AI

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