DeFi为何如此之火，都是哪一类投资者在参与，哪些项目值得关注？

比特币完成减半之后至今，言及市场热点，总离不开DeFi。DeFi的大热，也成就了很多与之相关概念的小币种，动则20%—40%的单日涨幅，成为家常便饭。

引用“白话区块链”关于DeFi文章中的一组数据：

4月14日，DeFi总市值10亿美元；

6月9日，DeFi总市值达到20亿美元；

6月16日，COMP开启借代即挖矿，掀起DeFi热潮；

6月25日，DeFi总市值超过了60亿美元；

7月4日，DeFi总共市值66亿美元；

7月5日，DeFi总共市值70亿美元。

于是，关于DeFi的话题和文章逐渐多了起来，但多数都是表明现象或者探析前景，很少有文章科普DeFi火热背后的原因。

同样，虽然DeFi火了，但问了身边不少朋友，却都没有参与。那么，到底是哪一类投资者在参与呢？它到底解决了什么问题，伟大在哪里？

除了当前人们所熟知的Maker（MKR）、Aave（Lend）、Compound（COMP）、Nuo Network、lendf.me等相关项目之外，究竟还有哪些项目可以布局？

这些问题，骆驼将一一为大家解答。

重夺资产控制权

DeFi之所以伟大，在于它正在颠覆影响了人类金融领域数百年的中心集权规则，试图帮我们重新夺回资产控制权。

What？“重新夺回”资产控制权？难道我的钱不是我的钱么？——也许你会问。

假设你往银行存了500万元，今天突然要急用，需要提现100万，你认为你今天能够从银行所谓“自己的账户”中提取出100万么？

按照相关规定，一日一次性从储蓄账户上提取金额超过50000元的，需要在柜台**相应**查证后予以支付；如果是提取金额超过20万元的，则需要提前一天预约；如果是在ATM机上取现，一天最多能取20000元。

存钱没限制，取钱各种条条框框，因为什么，不言自明。有过大额取款经历的朋友，对此应该深有感触，钱还是你的，只是绝对控制权不在你手上。

如果因为某些原因，比方说需要配合调查，你的账户资产还会被冻结。如此一来，你还认为你对你的钱拥有绝对的控制权么？

同样，现代金融领域有些游戏规则是设置了门槛的，比方说你想买腾讯的股票，需要一定门槛。

由于腾讯是在港交所上市，股票属于H股，你看好它的发展，开户需要50万元才可以——虽然现在有些机构会提供配资验资服务，让你0元轻松开户，但是流程上，50万的验资过程还是少不了。

以上两个例子中，都是因为有中心化控制机构在介入，由于中心化机构的控制，稀释了我们对资产的绝对控制权，也为我们参与金融市场设置了门槛。

在此背景下，DeFi的意义才越发凸显。DeFi即Decentralized Finance，分布式金融（也可以称之为“开放式金融”），它相对于传统金融而言，具有如下特点：

1、无中心控制权，任何人在任何时间都可访问

2、个人资金管理有绝对控制权

3、每个人都有机会在相关协议上构建开放式金融产品，打破中心化金融垄断

DeFi如此之火，解决的还是门槛问题

目前在DeFi领域中我们可以看到如下板块：数字货币发行、数字货币借贷、数字货币交易、投融资等等。

相对于传统的金融模式，理论上DeFi降低了准入门槛，打破了“金融只是富人的工具”的壁垒，获得更高的流量和资金介入，加速了资产的流动性。

很多人会问为什么百度、阿里巴巴、京东之类的传统互联网巨头不在在A股上市，非要跑去国外上市呢？

股市的出现是为了解决企业融资难、配资难的问题，可以说它是经济的晴雨表。但是企业要上市，门槛非常高，尤其A股，需要具备连续三年盈利的能力。

百度、京东、阿里巴巴在拟上市之初，本身盈利能力不强，甚至是亏损状态，无法达到登陆A股的准入条件。相对而言，国外的股市制度更为完善，体系更为成熟，加上当时它们在发展上急需资金扩张公司规模，所以选择了在海外上市。

当前，较之于上市公司，中国企业中更大比例还是在中小企业，中小企业融资难问题一直是地方政府发展地方经济过程中要考量和解决的重要问题。

但是，如果借助DeFi体系，投融资则不再是难题。只是当前DeFi体系的体量还比较小，尚且无法大规模地提供相应的支持。未来随着区块链行业的发展，DeFi在体量上也一定能够有所提升。

更大规模的商业级应用场景的导入，则不再是天方夜谭。

都有哪些人在参与DeFi

一般的小资产投资者（散户）很少会去碰DeFi，骆驼问了周围的朋友，真正参与的非常少，这跟它的业务方向有关。

DEX：去中心化交易所作为DeFi的重要枢纽，一直是社群中长盛不衰的热门话题之一。但是当前的去中心化交易所由于基于链上的交易处理速度太低，遇到大行情时对用户体验非常不友好，参与的人较少。

而且在DEX上交易的币种，多数都是缺乏流动性的小项目，小项目本身的宣发力度不足，加上在市场上的生存中处于弱势，难以制造吸睛点，马太效应下越来越弱，有的甚至朝着归零的方向走，这也是很多人对DEX不待见的地方。

仍在小项目上坚持的投资者，要么是铁粉、要么是对该项目仍然不甘心，决定赌一把的人，要么就是项目方自己……

借贷：对资金有需求或者有出让需求的人，这类角色囊括的范围比较广。

贷方一般就包括量化交易团队，加密货币的基金团队，区块链项目创始团队，比如矿场、矿池团队，他们手上的数字货币短时间内没有交易的需求，可以通过出借的方式获得一定利息收益。

借方同样也是包括量化交易团队，加密货币的基金团队，区块链项目创世团队等等，他们深谙市场涨跌规律，在行情大跌的时候可能会考虑低价布局，高位的时候再抽身而出。

关于DeFi的项目，哪些值得关注

市场上对于热度，一直都是按照涨幅说话，比如COMP，与之对应的Compound，最近的火爆程度，不容置疑。

比如MKR，与之对应的MakerDAO项目，算是DeFi领域里面的老牌项目，而且由于它是首个基于ETH链上的DeFi应用，在诸多方面具有典范作用，也同样值得关组。

还有最近表现非常亮眼的KAVA，它是跨链项目Cosmos链上生态中的首个DeFi项目，尤其要关注它的稳定币USDX，即便当前USDX没有上交易所，但未来有机会对USDT造成一定冲击。

此外，对于一些正在酝酿的项目，也不容小觑，比如未上先火，广受投资者热议、基于DeFi而诞生的Focus Defi Finance……

总之，加密货币领域自从诞生以来，一直不缺乏机会，就看你如何定义，如何发掘。话说回来，如果有人非要在DeFi和CeFi上分出个高低，骆驼认为意义倒不是很大。世界不是非黑即白的，也可以多元共生。

黑白之间还有灰，涨跌之间还有横，就像新能源汽车和汽油车之间，都还有混合动力车，咱们为何又要较劲，非要分出孰优孰劣呢？而且很大概率是，未来即便DeFi的体量起来了，CeFi和DeFi仍然在很长一段时间内是共生状态，就好比DEX和CEX一样。

以上仅个人观点，不构成投资建议，谢谢。

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编译者/作者：骆驼君

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