Defi热与Dapp热，两者有什么相似和不同？

最近的Defi热潮让我想起了2018年的Dapp热潮，我几乎全程参与了2018年下半年的Dapp热潮，感觉这两者有很多相似的地方。

（1）都是以投机挖矿为主，投机的需求掩盖了真实需求。

Defi热潮从COMP流动性挖矿开始进入了高潮，涉及的资金流水暴增，但大部分参与者都是冲着短期的高额套利空间或者是潜在交易空间而来。Dapp热潮也是这样，从龙头菠菜Dice下注即挖矿开始（下注即挖矿和借贷即挖矿完全一样），绝大部分参与者来挖矿也是为了一二级市场的套利空间或者赌dice代币的上涨空间。

高峰时期Dice一天的成交量高达2000万eos，按照当时30元的eos价格计算，一天成交量就是6个亿人民币，一天分红就高达10几万个eos之多。我认为这波Defi热潮的龙头不是COMP而是Uniswap大赌场（如果它发币，可能就进入最高潮），昨天它的成交量突破了3亿人民币，这与当时Dice的下注成交量差不多。高峰之后Dice的下注成交量下降到不足原来的1/100，不知道这波Defi热潮之后成交量会下降多少。

（2）日活并不高，不能算是区块链大规模落地应用。

这段时间经常查看这些Defi龙头的日活数据，好像并不高，最高的时候几千日活而已。当时Dapp的日活也差不多这个数据，最高的时候达到过2-3万。说明这还是一小部分资深圈内人在玩，Dapp和Defi都需要懂钱包还有各种技术才能玩的好，门槛都很高，尤其是Defi门槛更高。

（3）这是一波赚快钱，要及时离场。

2018年我在决定参与Dapp热潮时候就看到炼金术的一句话，记忆深刻，但是此后在参与过程中过于兴奋逐渐忘记了这句话，导致深陷很多项目当中，没有能够及时离场。今天我从微薄上又找到了这句话如下图：

这句话价值千金。

（4）高峰之后都会迎来低谷，但会再次复苏。

Dapp的热潮很快，大概三个月时间就过去了，然后是一地鸡毛，几百个Dapp消失了，存活下来到今天只有几个，低谷的时间已经长达两年之久了。但一定会再次复苏，最近Dapp日活开始上升，好项目比如CZ这样的开始出现，有复苏迹象，这也是我再次回来日更的原因之一，这一次复苏可能会更持久，更强大，持续时间和机会也会更多。对于Defi可能情况好一些，高峰之后的低谷可能不会有两年那么长。

以上四点都是Defi和Dapp的相似之处，但是也有很多不同之处。

（1）Defi比Dapp离钱更近，更刺激。

虽然Uniswap和Dice都是赌场，但是Uniswap直接在赌钱，Dice还通过各种游戏活动间接赌钱。更多的Dapp游戏趣味还是强一点，比如出现过一个“冬季打雪仗”的Dapp，组队进行厮杀，游戏趣味颇强，感觉离钱远了很多。

（2）Defi团队比Dapp团队强大。

这一点区别非常明显，Defi团队的实力要强大的多，很多龙头项目都是拿到了资本市场的大额融资，数量甚至能达到几千万美元。而Dapp团队则非常小，当时都是几个人的团队，大的也不过10几个人，很少有团队能拿到融资的。

（3）Defi涉及的资金规模比Dapp更大。

这一点区别也非常明显，龙头Defi项目的抵押资金池有的已经高达几亿美元了，而Dapp项目资金池（比如菠菜的上庄矿池）高的时候有一百多万个eos或者上亿个trx，也就几百万美元的规模。

（4）Defi以老外为主，Dapp以国人为主。

这一点也比较明显，我想有两个原因，第一是两者涉及的主链不同，Defi发生在以太坊上面，而以太坊的玩家主要在国外，Dapp主要发生在EOS和波场上面，这个国内玩家多一点。第二是Defi是金融，偏各种新型理论算法，这一点老外领先，而Dapp偏应用，重在体验，这个是中国人的强项，老外开发的Dapp体验不是一般的差。

（5）Defi挖矿一般是按时间固定，Dapp挖矿通常按比例固定。

Defi的流动性挖矿通常每天币的产出是一样多的，随着抵押量的增长，单位金额的挖矿量越来越少。而Dapp的挖矿不按时间，按比例，这个比例会进行通缩，早期挖矿也是占很大便宜。这两者区别主要是由于Defi通常是低频的（dex除外），而Dapp通常是超级高频。

以上五点是我认为的Defi和Dapp不同之处。如果按项目成熟度来说，Defi显然已经能够摆在台面上，更加成熟。但是要是按前景来说，我感觉区块链大规模落地应用还是看Dapp，尤其是社交和游戏这两个方向，因为这两个方向用户群更大，使用频率更高。

下面进入DAPP日记正题，看今日几款DAPP的最新数据情况：

1，链游CZ

今天游戏总流水小幅上涨到37000多个eos，依然处于历史高位，自从上周更新之后，几个措施的推行导致流水从之前平均1万多eos上涨到了平均3万多eos左右，效果十分明显。其中以太坊社区流水小幅下降，EOS社区流水大幅上涨到11570个eos，最近EOS社区流水比以前提高不少，波场社区流水在历史新高附近365万trx。总分红池还在高速增长。

我记录数据的29天以来，总奖池金额翻了一倍还多，尤其是波场trx总奖池以平均每天100万trx的速度在增长，希望首席咨询师的预测能够正确，如果CZ能赶上当年WINK的水平，那么一个多月后的总奖池光波场trx可能达到5000多万个。目前看这个小目标达成的概率越来越大。希望在8月底支持更多币种的版本推出后能达到这个目标。

今天每万SOUL分红38.24个eos，和昨天几乎一样，在历史新高附近。SOUL价格小幅上涨到35trx（波场TT交易所上面SOUL成交量越大越大，从之前每天3万个到现在每天约10万个），扫货的人还是不少，最近由于抵押率提高，市场上面流通的SOUL不多，很难买到足够的货。按照当天SOUL=35TRX的价格计算，SOUL的年化分红率571%。每万SOUl分红的历史走势如下：

游戏中SOUL抵押率保持在96%左右，预计随着挖矿量的增长，这个抵押率可能会继续提升，外面的流通盘比例会继续减少。

2，加密三国

EOS蜀国今天流水下降到585个eos，币价小幅下跌到9.28eos/万tkt，总分红池保持在10000个eos左右，今天受到币价小幅下跌影响，tkt的年化分红收益率上升到24%。

ETH魏国今天流水35个eth，比昨天有小幅上升，tkt币价保持不变在0.164eth/万tkt，这个价格比蜀国tkt高60%左右，随着时间增加，蜀国和魏国的tkt价格可能趋于一致。今日魏国tkt年化分红收益率保持在高位147%，与昨天基本一致，远高于EOS蜀国。

3，龙头BLUE

周三下午5点，本周五天的分红1.25eos/万blue，比上周同期水平略高，目前blue价格在1:120左右。

BLUE昨天庄小赢了281个eos，累计盈利曲线在历史低位盘整。从累计盈利曲线看，BLUE庄的波动是越来越大了，三周时间庄累计输了1.7万个eos，幅度达到30%，无论从时间和幅度上看都创下了历史新高，直觉目前是很好的击球位置。希望上庄稀释费功能赶紧出台，这样长期上庄的玩家可能会增加，庄的体量增加对流水有明显的提振作用。另外预计本周末，可能就在本周五下午5点分红之前，blue的总挖矿流通量可以达到4000万枚，按照规则分红率将从总利润的36%提高到39%，提高约8个百分点。

今天有人问我blue还剩多少可以挖，我看了一下股权页面如下：

Blue总量是2亿个，其中彩票池有2000万个，项目方手里还有4000万个，其余1.4亿个全部用来挖矿。本周末就将完成4000万个的挖矿量，上面这个图显示剩余9700万个没有挖完，那么这之间还差300万个，应该是被回购的量，在VIP系统推出之后，通过活动池进行变相回购，累计几个月回购的量差不多有300万个。按照目前的挖矿速度每周100万个左右，剩余9700万个还够挖几乎两年时间。因此我上一篇文章提到了，对于BLUE这个项目，还在中早期。

4，龙头BG

昨天BG的庄又赢了5385个eos，庄家继续保持强势，庄家累计盈利曲线再创历史新高，本轮上涨周期已经持续2个月时间了，庄累计盈利创下历史新高达33.4万个eos之多，今天总上庄量继续增长到107万个eos。BG的庄一直赢也不回头，而BLUE的庄一直输的不回头，这两个菠菜形成了鲜明的对比。虽然庄在继续盈利，但是最近又出现了很多新用户，最近游戏流水增加不少。另外BG的币价继续维持低迷的状态，目前在0.00678eos/bg左右。

重要提醒：目前DAPP都是初创团队，而且几乎都匿名，跑路的概率非常高，切不可根据本文内容进行投资。

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编译者/作者：wdctll

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