CURVE项目全解析

DEX在UNISWAP开启用户做市商以后，异军突起，成为DEFI领域不可或缺的一环，对标中心化交易所，DEX日交易规模约为700万美元，前十大中心化交易所日交易规模约为144亿美元，相差2057倍，COINBASE日交易规模约为1.38亿美元，相差20倍。综上所述，DEX仍处于行业早期，成长空间非常巨大。

一个额外赠送的问题，BNB和KNC市值相差10倍，交易量相差1250倍，合理吗？

一、CURVE是什么

稳定版的UNISWAP，主要从事稳定币间的兑换和BTC-ERC20间的兑换（稳定币不可以与BTC-ERC20兑换）。

二、为什么选择CURVE

交易者：交易滑点低（大部分位于0.05%-0.1%之间，实践中CURVE在10万美金档兑换优于COINBASE与BINANCE），手续费低（0.04%）

做市商：摩擦成本低，收益高（全部交易手续费+聚合矿池收益），存取操作简单（仅需存入一种，系统自动交易后分配。提取时可以仅提取一种，系统自动交易。也可按比例存取多种代币）。

图片中APY已经包含交易手续费与聚合矿池收益

三、CURVE现状

DEX的7天累积交易量中CURVE排名第二，9348万美元，占比19%；7天累积使用账户数排名第四，981个，占比5%。CURVE锁仓量排名第7，5040万美元。CURVE仅用5个月时间，10种代币便在DEX中各项指标突前，稳稳的占据一席之地。

四、CURVE的未来

判断依据：

DEX年年均交易量增长率约600%，月均增长率为50%。其中uniswap月均锁仓增长量为158%。

CURVE月均交易量增长率约为657%。

CURVE月均锁仓量增长率约为140%。

CURVE未来将过度为DAO治理。

展望未来：

DEFI的发展速度非常快，CURVE的发展又可以碾压DEFI，未来随着稳定币池子的不断积累，可以承接更多稳定币兑换需求，滑点更加低，CURVE将在去中心化稳定币兑换领域成为中坚力量，并且在BTC跨链资产套利领域也将发扬光大。

近期CURVE将发行代币，具体TOKEN模型没有公布，根据交流得知，CUR的挖矿量=你提供的流动性/总流动性。CURVE有DEX交易量第二，稳定币交易龙头双光环加持，必将再次点燃DEFI市场的狂欢。可以肯定一点讲，CURVE的热度不会低于COMPOUND，并且和COMPOUND借贷虚假繁荣不同，CURVEPOOL的加深会进一步减少摩擦成本，吸引更多稳定币兑换者。更有助与CURVE冲击DEX市场规模第一的宝座，甚至在圈外引发震动。

五、CURVE原理

核心公式：STABLESWAP

介于UNISWAP恒定乘积公式和恒定价格公式之间，在大部分时间可以锚定1：1

STABLESWAP白皮书地址：HTTPS://WWW.CURVE.FI/STABLESWAP-PAPER.PDF

六、CURVE安全性

1.CURVE代码审查机构为TRAIL OF BITS。

2.CURVE拥有ADMIN KEYS。所以CURVE是去中心吗？

3.CURVE会产生系统性风险。CURVE不同的代币会要求放进不同项目的代币池，以获取额外的收益（矿池中YTOKEN对应IEARN，CTOKEN对应COMPOUND，RENBTC，****、WBTC对应不同托管项目方，其中****为合成）这就会造成系统性风险，CURVE不仅要防止自身协议被黑，流动性矿池方任一币种被黑，都会无限增大系统风险（稳定币和BTC-ERC20之间风险是隔离的）。

4.历史安全事件

（1）2020年1月，CURVE V1，SAM SUN向CURVE汇报漏洞。CURVE因此部署了新的协议。

（2）2020年2月，CURVEV4发生超大额兑换事件。

5.团队成员：唯一公开的团队成员为NUCYPHER的首席技术官MICHAEL EGOROV。IEARN创始人ANDRE CRONJE提供了很多帮助，但是经历2月18日CURVE被攻击事件后已宣布推出DEFI圈，同时也正式脱离IEARN项目。根据CURVE发展的历史轨迹可以看出，CURVE与IEARN之间的联系十分紧密，创始人之间关联十分大。

七、CURVE最复杂矿池详解

CURVE矿池非常复杂，其中最复杂的是****池子，我们就讲解这个多挖池子。首先你提供任一币种流动性，会按照RENBTC、WBTC、****，45%、35%、20%的比例来存入到流动性池子，首先你可以得到CURVE池子的奖励，年化约为0.61%，其次****与RENBTC针对CURVE提供了专项奖励， SNX和REN，共年化奖励7.3%，因为SNX和REN项目方将奖励代币存入了BALANCER的池子，你又可以获得BAL奖励。

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编译者/作者：林明

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