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值得演讲吗？通过代币价格狂热权衡DeFi产品

2020-08-12 wanbizu AI 来源：区块链网络

在加密世界中，2020年已经成为去中心化金融的一年已经不是什么秘密了。在这方面，最近许多DeFi代币的价值激增，使许多专家认为，这一细分市场的前景一片光明。就总价值锁定而言，全球DeFi市场正在继续扩大至历史新高，在8月11日达到47.5亿美元的峰值。

由于上述发展，主流技术参与者正在寻求帮助金融机构利用持续进行的DeFi宣传。例如，IBM金融服务和数字资产总监Nitin Gaur先前对Cointelegraph表示，最重要的是传统银行开始认可和接受DeFi技术提出的价值主张，否则，它们现有的业务模式可能很快就会过时。。

DeFi的主流崛起

根据加密货币交易所Phemex首席执行官Jack Tao的说法，许多因素促使DeFi领域吸引了最近的主流关注。他告诉Cointelegraph，随着时间的流逝，越来越多的DeFi令牌得到了全球知名交易所的支持。不仅如此，这种新兴技术还具有以真实，有形的方式交付新应用程序，实施和分散项目的能力，从而吸引了大众的想象。

陶还指出，全球范围内的很大一部分投资者也帮助DeFi成为主流，因为他们努力从持续的炒作中获利-尽管这主要是为了在尽可能短的时间内使他们的利润最大化。

同样，先前参与过DIA Data和Orion Protocol等项目开发的天使投资人Charles Read认为，近三个月来推动DeFi的三个主要推动因素：收益农业，流动性采矿和合成资产。他认为，将上述一个或多个元素组合在一起可以使开发人员构建不仅新颖而且具有主流部署潜力的新系统：

“现在有像ParaSwap和1inch这样的聚合器交易所，使您可以从所有DEX获取流动性 [decentralized exchange] 通过您的网络钱包进行交易。这意味着更多的精通加密技术的人群比以往任何时候都选择使用DEX。”

Read还指出，由于DEX交易量的增加，加密市场将继续见证各种集中交易所争相保留其现有交易量。结果，越来越多的传统交易所将继续支持其他DeFi项目，从而促使较早的项目转向分散金融领域。他补充说：“与其说是产品游戏，不如说是营销游戏。”

区块链可扩展性平台Matic的首席运营官兼联合创始人Sandeep Nailwal也有类似的看法，他相信像Compound这样的项目为治理令牌模型树立了成功的先例，现在每个人都可以复制它。 DeFi项目。他加了：

“使用收益农场，一种激励协议令牌中的用户参与协议的方法，变得越来越流行。目前，这些令牌中的大多数都依靠一种中央工具，即协议治理。这些代币目前在市场上的高估值是否真正值得，还有待观察。”

DeFi平台值得提升财务实力吗？

与持续进行的DeFi繁荣有关的一个值得探讨的相关问题是：流行的代币是否实际上由提供对代币需求增加的产品的平台作为后盾？ MyEtherWallet的创始人Kosala Hemachandra提供了有关该主题的见解，他对Cointelegraph表示，他相信情况确实如此：

“与2017年ICO热潮不同，DeFi周围的需求增长实际上是由用户支持的，还有促进增长并帮助我们将去中心化融资推向新高度的工具和服务。现在，我们首次可以在不涉及单个集中实体的情况下进行交易，借贷。

此外，值得注意的是，甚至在最近的DeFi狂热开始之前，Synethix，Thorchain和Kyber网络之类的一些项目在整个2020年就一直在悄悄地增加价值，显示出交易量支持的自然上升趋势。在这方面，Read认为，由于高波动性，许多代币的实际价值可能会高度失真。此外，他确实相信，甲骨文平台应得到其飞速发展的每一分，因为在提供安全的DeFi工具（例如向大众借/贷）时，准确的价格信息至关重要：

“如果您没有准确的价格信息，或者没有从多个来源获取价格，则很容易引发清算。 […] 这意味着使用财务工具时风险更低，准确性更高……让社区使用治理令牌对数据质量进行投票非常有用。”

但是，Nailwal对上述主张持怀疑态度，并认为，就目前情况而言，市场和收入太小，不足以证明高估值是合理的，这表明正在进行的繁荣很大程度上可能归因于不断的市场投机和对市场的恐惧。错过了。

DeFi令牌分发方案是否令人担忧？

根据DeFi Italy联合创始人，Eidoo副总裁Simone Conti发布的一项最新分析研究，大多数DeFi项目的总体代币供应量（99％）由该领域内运营的前500个地址持有。不仅如此，很明显，绝大多数DeFi项目的前五名地址占总供应量的40％以上，Bancor是唯一的异常情况。

DeFi技术集中化的问题在于，治理令牌旨在拥有投票权，而如果最高所有者拥有大量令牌，那么他们基本上将拥有绝大多数投票权。当涉及像Composite这样的平台时，会在一定时间内为用户提供使用该平台的令牌。因此，鉴于该平台是一个新来者，大多数初始供应都由风险投资者持有，因此这些项目达到一定的平衡水平可能需要一些时间。

Goodwin Procter数字货币和区块链技术律师事务所联席主席Grant Fondo告诉Cointelegrap，美国证券交易委员会和其他金融监管机构往往会在少数实体控制特定平台或其相关网络时感到担忧：

“否则，该项目的主张将不会影响监管机构的独立评估。如果这些持有人中的任何一个负责重大的价格波动或项目的方向，或者与网络相关的任何欺诈行为，则这种担忧将会加剧。

最后，Tao认为上述问题是困扰大多数加密货币的常见问题，并进一步强调，除了简单地为问题打扰之外，还应该问其他问题：“谁持有这些令牌中的大多数？他们有能力轻松操纵价格吗？ DeFi令牌的更均匀分配是否会对整个项目更有利？”

DeFi的繁荣不是2017年的ICO泡沫吗？

尽管可以轻松地将持续进行的DeFi热潮与2017年的ICO热潮进行比较，但梅萨里（Messari）的首席研究员Ryan Watkins这样的人指出，这种比较是不公平的，并没有使DeFi技术有任何正义感。他指出，早在2017年，许多初始代币发行都能够在不交付有效产品的情况下吸引数十亿美元的投资。但是，当涉及DeFi时，大多数项目已经具有实时产品。

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此外，沃特金斯坚信，尽管持续繁荣，但DeFi领域仍然相对较小，并且仍有很大的扩展空间。不仅如此，他还辩称，由于各种“无用的第一代加密货币，鬼城的“ ETH杀手”和无用的项目”的资金重新分配，这一领域的增长很可能会继续。