万类霜天竞自由？主要热门代币全景俯瞰—— 长线看五大赛道(Defi、DAO、NFT、波

自从Defi借贷类项目Compound的代币COMP借助“流动性挖矿”引爆Defi热潮以来，热门币种层出不穷，此起彼伏，很有点“万类霜天竞自由”的味道。看起来在比特币和主流币基本压住大盘的情况下，山寨币中有潜力的板块都要爆发一轮。短线来看，热闹非凡，各类币种都有机会，无非涨跌不一而已。然而从长线看，这些热门币种的未来究竟会如何呢？本文是蓝调试图从长线观点来对当下主要的热门赛道进行一个定性的研判。当然结果仅供参考，因为即使是狭窄小众的赛道中产生出一个未来的大牛币也未可知，投资永远存在意外和不确定性，但作为长线投资者，不会去追求那种意外的战果，而只是从一定概率的确定性出发来选择可投资项目。

按照蓝调的观察，个人认为比较有趣可推敲的赛道主要是5个，包括Defi、DAO、NFT、波卡和Filecoin，注意这里所指的Defi是狭义的概念，因为有人将DAO也列入了Defi项目中，蓝调在这里还是将DAO作为独立赛道。

第一个狭义的Defi赛道，主要包括借贷、衍生（包括DEX）和预言机。蓝调在前期文章中已经指出，主赛道是借贷，这很容易理解，如果你看看现实世界的传统金融体系，无论在哪里杠杆借贷都是主业务。衍生（包括DEX）和预言机主要是为借贷干提供铲子和水的活，是服务性的。

目前的项目实践表明，其实主赛道完全没有确定性，借贷目前的两大代表性项目MakerDao（代币Dai）和Compound（代币Comp）远远没有取得在借贷上的竞争优势，有一个带点创新的新项目出来，抵押资金就发生动荡，而且这个带到面临传统金融强大的巨头们的模仿切入。目前MakerDao相对有一定稳定性，而Compound只不过依赖“流动性挖矿”的营销手段，非常不稳定，最近一周似乎Comp热度已经下来，抵押资金也在减少。衍生（包括DEX）则在技术性和商业模式上都非常不成熟，其代表项目Synthetix（代币SNX）和Balancer（代币BAL）都处于一轮轮改进当中，从长线角度还没有任何的确定性可言。

唯一确定性高的是预言机赛道，特别是龙头Chainlink（代币Link），领先优势明显，而且整体上已经可以称为主流币，整体研判具备长线投资价值。不过这一轮疯涨到现在，肯定不是长线投资理想的进场时机，但可以长期观察，等待良机。良机也一定会有——难道还有人相信目前的Defi热潮会长期持续？

第二个来看DAO赛道。DAO是去中心化治理组织。这是个愿景很大、应用很小的赛道。英文原名是Distributed Autonomous Organization，如果直译，是“分布式自治组织”的意思，组织原来一定是人际协调干的活，但原始的DAO愿景就是用代码算法固化组织运行规则，杜绝人为操作。看到这种愿景我们就知道，其实比较玄幻，很有“乌托邦”的味道。所以在这种愿景方面可以说没有什么进展。现在的DAO其实慢慢发展成为一种技术工具，用来实现各种区块链项目中社区治理等方面的去中心化算法固化，或者应用在锁仓、销毁和管理基金会等方面，增加信任度。

DAO赛道主要包括3大币种，即 Aragon（代币ANT）、DaoStack（代币GEN）和 Kleros（代币PNK），最近涨得不错，一个月涨幅3~5倍，不逊色于多数的Defi代币。这个赛道从长线如何评价呢？对蓝调来说，这种乌托邦愿景完全是扯淡。愿景不存，发展前景不过就是区块链系统的一个技术工具，区块链那么多大的发展方向，干嘛要纠缠在一个辅助性的技术工具呢？只能是打个叉拜拜。

第三个来看NFT赛道。这个赛道热潮完全是被币安恢复IEO第一个选择了NFT赛道的Sand引发的。Sand一上市就涨6倍，感觉基本已经透支了上行空间，欣赏即可不再参与。NFT（Non-FungibleToken）意为非同质化代币，每一枚代币都独立存在，不可分割和交换。主要应用在游戏、艺术品、域名、收藏品、现实资产通证化（STO）等领域，尤其是艺术品和游戏。NFT领域的一个奇迹，即“加密猫（CryptoKitties）”老韭菜应该比较熟悉，目前加密猫已经发售了280万只，成交总额高达3700万美元。

这个领域经常在冷门和热门之间切换，稳定性很差。蓝调个人以为未来在现实资产通证化（STO）这个方面很有意义，NFT未来也主要会在这个领域会有爆发性的成长，而不是目前大家关注的游戏和艺术品。尤其是数字艺术品，你要说一钱不值那就真的是一钱不值，未来不说有没有前景，至少动荡性完全可以想见。游戏嘛，今天的链游还没有突破窠臼，没有值得肯定的伟大作品。也只能观望。所以当下，既然在STO领域还没有值得一提的龙头项目，暂时可以放弃。

第四个来看波卡链。波卡的代币DOT也是最近的热门币种，从130美元一路上升到400美元，再跌回300美元。其实最高离上线前预测的500美元距离也不远。波卡因其技术优越性和影响力，短期表现必然良好。但蓝调看波卡，实在是有柚子EOS的阴影。波卡对标的竞争对手是以太坊，而以太坊现在的先发优势和生态优势是如此强大，波卡很难超越。所以蓝调总是想起当年EOS上线前和上线后短期的盛况——大家可能都还记得王团长对于EOS“三浪打过500美元”的失败预言，结果EOS现在只有30美元。喧嚣过后如果波卡链像EOS一样光是“叫好不叫座”，那么同样的故事不一定不会重演。而且波卡现在的价格已经预支了人们对其的看好，光有故事，现实生态还未形成。所以从长线来看，太早起了，只能暂且观之。当然波卡链上的众多应用项目，那就更不能短期纳入长线投资考量了。

第五个是Filecoin（代币Fil），去中心化存储项目，近期其期货和挖矿都似乎虎虎生威。从愿景落地的现实性来说，这个赛道是最靠谱的，毕竟其目标是低成本和高效率地为全人类的信息创建一个去中心化的、高效的、强大的基础平台，而目前其技术进展顺利，基本可以确认解决了IPFS（星际文件系统）的激励问题，从而从技术上解决了目前信息存储的很多问题，例如安全性、访问速度和信息封锁限制等。信息存储目前在现实世界是一个几万亿美元的大市场，所以这个赛道具备真正“市梦率”的想象力。

对于Filecoin，蓝调认为风险主要在于团队和技术，团队能否领导和推进这样一个大市场的项目，技术到底有没有如同现在评估的解决了诸多的信息存储问题，这需要由现实来验证。无论如何，虽然不确定性还是较高，但前景想象力太璀璨，在Fil价格不太离谱的时候，仍然值得小规模地购进囤币，赌一下可能灿烂的明天。

总体上看，5大热门赛道几十个币种，值得长线投资的寥寥无几，这也是币圈从存在开始的现实。

以上就是蓝调对于Defi、DAO、NFT、波卡、Filecoin这5大近期主要热门赛道币种从长线投资角度进行研判的相关思考。一家之言，仅供参考。

站在未来看现在，蓝调与你一起感受时代之风！

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编译者/作者：蓝调99

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