是时候看到DeFi的另一面了：YAM崩盘启示录

对很多人来说，YAM就像是一场梦。

8月13日凌晨3点，DeFi项目YAM Finance宣布正式开启流动性挖矿后，质押池内疯狂涌入7.3亿美金，而到8月14日16时一个小时以内，YAM市值直接蒸发了99%。

事实上很多人没有意识到，这场崩溃本来是可以避免的。早在上线之初YAM官方团队就发布博客警告投资者：该项目目前尚未对其合约进行任何审计，投资具有风险。YAM的暴跌瞬间引起了连锁反应，最近大火的DeFi市场诸多币种纷纷跳水，YAM的崩盘在告诉我们，除了暴涨，也是时候要看到DeFi的另一面了。

99%的蒸发只是因为一行代码

此次YAM的失败在于合约内存在一个无限增发Token的严重漏洞，最终导致市场崩盘。

8月13日，YAM合约被发现存在漏洞，该漏洞会导致产生比预期更多的YAM。尽管团队提出了解决方案，但仍然无法修复，直到最后，创始人宣布，项修复失败，直接结果是YAM向池子里增发了24个数量级的代币，导致整个市场YAM供应量过多，币价一落千丈。

还记得区块链有什么特性吗？不可篡改。整个区块链世界的公链系统也好、智能合约也好，一旦上线修改的难度是非常大的。这是一把双刃剑，好的不可篡改，坏的也不可篡改。Yam.Finance项目没有经过适当的代码审计就启动了，因此项目本身就存在明显风险，但在当前疯狂的行情下，谁都不会注意到或者不愿承认幼儿期的DeFi仍然是充满风险的。

YAM还有救吗？

崩溃发生后，开发人员试图通过一个迁移计划来拯救这个项目。该计划将通过具有正常运行的弹性供应机制（rebase）的新智能合约进行转移已经存在的代币。

迁移将分两个阶段进行：

第一阶段，YAM部署地址将建立一个迁移合约地址，YAM持有者将在一定的期限前销毁此前代币同时铸造新的YAMv2代币。

第二阶段，完整的YAM系统预计将通过审核，并重新部署为YAMv3。YAMv2持有者将能够通过附加的合约地址迁移到更新后YAMv3代币地址。因此铸造的数量将取决于代币总供应量的基础份额。

希望YAM能有一个完善的处理方案，但无论YAM最终如何挽救，面对近期大火的DeFi项目，我们更应该去关注DeFi的潜在风险。

1. 代码漏洞风险

现在Yam出问题了，以后还会有sam、xam、zam出问题，这一次YAM也着实让人们切身体会到代码漏洞的威力，此前一些巨额Token盗窃事件也是因为代码漏洞。

那么如何规避呢？两种思路：即事前事后。

事前：对智能合约进行代码审计。代码审计，顾名思义就是检查源代码中的安全缺陷，检查程序源代码是否存在安全隐患，或者有编码不规范的地方，通过自动化工具或者人工审查的方式，对程序源代码逐条进行检查和分析，发现这些源代码缺陷引发的安全漏洞，并提供代码修订措施和建议，从源头控制安全隐患，大大减少了项目的安全风险。这里有两层：

a、项目方上线智能合约前对代码进行审计；

b、如果您是一个大户，对项目很感兴趣，你自己掏钱对代码进行审计，为保护自己的资产安全。

事后：保险服务。其实DeFi领域在目前的热度局势之外，一定需要去配置保险服务的，不管是去中心化保险还是中心化保险，因为一个完整的金融系统没有保险是不可想象的。不出意外的话，针对DeFi的保险项目很可能是下一个热点。

2. DeFi的系统性风险

所谓系统性风险，是指一个或者几个 DeFi 协议的失败或者被攻击，通过 DeFi 协议之间的相互联系而引起其他 DeFi 服务的失败。DeFi 存在发生系统性风险的内生基础。

很多 DeFi 项目直接调用其他项目的功能性协议，很多 DeFi 项目的交易协议用的是 0X，流动性用的是 Uniswap 协议，InstaDapp 直接就在 Maker 上面开 CDP，并导入 Compound，更不用说对于各类预言机协议的依赖，除了协议依赖，DeFi 项目之间的资产依赖性更大，DAI 已经成为了 DeFi 的基础通货，Compound 的 CToken 也在一些 DeFi 项目之间流通，随着各类 DeFi 资产在 DEX 上开始流通，DeFi 资产之间的依赖性合成会更为普遍。

其次，DeFi 系统性风险可能通过恐慌传染和模仿性挤兑而产生。在传统金融世界中，当一家银行倒闭时，其他银行的储户可能认为他们的银行也将倒闭，所以便抽回他们的存款，这样便导致这些银行陷入流动性危机，以致最终也倒闭。这种现象在 DeFi 世界中同样存在，投资人的羊群心态很容易被恶意做空者利用，攻击者可能会为了做空目标 DeFi 代币的目的，集中攻击某个有漏洞的 DeFi 协议，击穿该 DeFi 的超额抵押生命线，造成集体恶意或者被动违约，风险不一定会通过协议通道和资产通道传导到其他 DeFi，但有可能通过情绪通道传导到其他 DeFi，造成群体性恐慌，发生挤兑或者 DeFi 资产的踩踏式抛售。

系统性风险：DeFi项目的集体跳水

通过这次YAM事件的联动下跌来看，DeFi的系统性风险正在加剧。DeFi项目大多共生共荣，一旦某一个DeFi项目暴雷，可能会导致整个DeFi大厦的崩塌。

现在DeFi就是春天里的小幼苗，才开始成长，但我们需要看到DeFi 生态的风险所在，虽然这算是一把高悬在 DeFi 参与者头上的利剑，但目前，暂时还没有迹象会很快降临，DeFi 生态的韧性远胜很多人的想象。而在这次YAM事件之后，相信很多创业者会对系统安全更加关注。

本文来源：火星00jZcaMU
原文标题：是时候看到DeFi的另一面了：YAM崩盘启示录

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编译者/作者：火星00jZcaMU

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