薯类金融短暂而不幸的一生

有一些分散的金融项目可以提供紧急贷款。 Yam Finance（YAM）是一个DeFi项目，外观闪现。

YAM最初被描述为“最低可行的货币实验”，8月11日在一片喧嚣声中启动，在不到两天的时间里，其市值从零飙升至5700万美元。 但是在周三晚些时候，该公司宣布它在重新定约合同中发现了一个错误，到周四，其市值跌至零。 无济于事，DeFi社区集会起来保存该项目，该项目的变基功能使其变成一种全球竞争，投资者对代币价格进行赌博。

YAM短暂的生活也凸显了加密社区中的分歧，一些人担心DeFi似乎正在采取一些鲁re的方向。 这种分歧究竟是代代相传的，还是比特币主义者与DeFi的“退化”，还是其他完全不清楚，但是非正式的Cointelegraph调查发现了关于YAM变基实验的两种截然不同的观点。

ShapeShift首席执行官Erik Voorhees在8月11日说：“ YAM看起来像是一个骗局。 […] 这样的项目对DeFi不利。” 同时，梅萨里（Messari）首席执行官瑞安·塞尔基斯（Ryan Selkis）抨击YAM Finance为“完美的P＆D [pump and dump] 设置”，有20％的机会成为DeFi的The DAO版本，这是以太坊2016年的濒死体验。

同时，软件工程师和一次性比特币核心开发人员詹姆森·洛普（Jameson Lopp）呼吁加密社区“避免和羞辱推广YAM之类的荒唐不负责任的金融产品的人们”。

理论实验还是经典的抽排？

区块链交互界面提供商MyCrypto的创始人兼首席执行官泰勒·莫纳汉（Taylor Monahan）告诉Cointelegraph：“ YAM标志着一个转折点，一切都从疯狂转变为彻头彻尾的恐怖。” 她提到，“每个人都知道DeFi项目有很多价值可言”，本周超过60亿美元。“但没人能想到一个公开的，未经审计的，带有荒唐品牌的项目将在不到一天的时间内获得5亿美元。”

在YAM协议代码中发现的错误导致过多的YAM储备被铸造，从而使其“不可能采取任何未来的治理措施。” 该项目随后呼吁DeFi社区寻求帮助，随着BitMEX首席执行官Arthur Hayes发推文，其支持即将到来：“我为拯救YAM做出了自己的贡献，您做了吗？” CoinGecko也为该项目提供了帮助，其创始人兼首席执行官Bobby Ong向Cointelegraph表示，YAM是“一项非常成功的加密经济实验-尽管有风险且粗心。

Ong向Cointelegraph解释说，YAM证明，“通过利用ChainLink，Synthetix，Aave，Maker等各种DeFi社区，可以在其他社区之上建立一个成功的项目社区。”

“这是一个非常有趣的实验，因为它还实现了Ampleforth在其协议规则中流行的rebase功能。 具有rebase功能的令牌实际上可以将其打开 [the project] 进入了大型多人加密游戏，全世界的玩家都在押注令牌价格。 它创建的资产类别与比特币，以太或任何其他代币的价格都不相关，因为其价格完全由其自身的协议规则决定。”

其他人虽然同情Yam的事业，却不愿意将其描述为实验，至少不具有科学意义。 DeFi借贷平台Kava的联合创始人兼信息系统总监Ruaridh O’Donnell告诉Cointelegraph：“称其为实验意味着这是一个精心设计的系统，旨在证明新概念。 不是那样的 这是对现有DeFi思想的快速整合。” 然后，他补充说：“不过，有时候这是我们启发后来出现的真实版本所需要的。”

奥唐奈建议采取更长远的看法。 “新市场总是有过度炒作的时期。 他们经常遵循S曲线模型，即先是缓慢的增长，然后随着人们对新技术的潜力的猜测而被过度炒作，然后随着人们的了解而逐渐消失。”

DeFi过热吗？

当市场增长与DeFi市场一样快时，可能难以保持平衡。 当被问及DeFi是否正在冒泡时，弗罗斯特·布朗·托德有限责任公司的律师约翰·瓦格斯特告诉Cointelegraph：“ DeFi锁定的总价值从5月份的大约10亿美元迅速增加到今天的60亿美元，迅速增加了，被视为市场过热的标志。” 但是，他还说：“真正的创新性的单产农业概念是聪明的工程技术的结果，它似乎吸引了市场参与者寻找新的机会。”

ConsenSys公司首席市场官兼全球金融科技联席主管Lex Sokolin对Cointelegraph表示：“该软件可以前所未有地扩展创意，一个开发人员可以在一夜之间将一个出色的DeFi应用程序架构和部署到5亿美元的资产 […] 与银行和金融科技中的现有金融系统相比，该空间的移动速度更快，并且动力更大。” 他进一步分享：

“我从YAM那里获得的收获是，对金融基础设施创新有大量需求，而且需求可能会超过现有运营环境的容量。”

另一方面，Monahan担心“昨天发生的危险-天真的，鲁re的团队和良好的意愿-很快就会被所有骗局，抢钱和犯罪分子所取代。 我们已经看到专门针对DeFi产品（例如Uniswap）的网络钓鱼站点和扩展。 我们看到Google广告和恶意DM以及到假网站的推文。” 她进一步分享：

“我在2月曾说过，DeFi的总价值锁定（TVL）显然是抛物线化的早期阶段，它将比我们预想的快得多。 COVID-19阻碍了事情的发展，但最终没有什么可以阻止加密市场的势头，甚至没有全球性的大流行。”

当被问及DeFi是否已经开始沸腾时，金融峰会的组织者，比特币分析师兼分析师Tone Vays告诉Cointelegraph：“不幸的是，由于最近比特币的上涨，DeFi看起来还没有过热，这就是每个人都在奔波的原因尽可能地从这些骗局中致富。” Vays继续添加：

“开发人员甚至根本不需要功能正常的产品。 YAM的创始人可能希望它持续两天以上，但是考虑到第一天就有一个市场，并且它的市值为6000万美元，因此该创始人可能在第一天就卖出了500万美元的YAM，现在可以放心了并享受余生。”

当问到他是否认为YAM是一个骗局时，Vays回答说：“对我来说，任何印有钱的人都在骗局。 聪时不一样 [Nakamoto] 这样做是因为他是第一个解决实际问题的人。” 相比之下，CoinGecko的Ong说：“我不认为这是一个骗局，因为规则是预先明确定义的，每个人都可以看到。 不过，我确实认为YAM的风险很大，而且是粗心的实验。”

有关风险的观点围绕着变基函数，该函数可以铸造大量的YAM代币，从而稀释现有的代币持有者，但这并不是所有参与者都知道的。 该项目之所以被称为粗心大意，是因为其代码在启动之前没有经过适当的审核和测试。

现有系统就像复杂的大教堂

这类每周一次的爆炸确实没有很多先例。 正如索科林（Sokolin）对Cointelegraph所说：“现有系统的建立更像是复杂的大教堂。 […] 加密空间将无法在一夜之间实现与50年的核心银行和投资组合管理软件相匹配的功能。”

Ong补充说，他认为当前的矿业高峰模仿了2014-2016年的矿业热潮。 但是，那时人们必须了解采矿的原理，但是现在，“人们只需要有资本来抵押和耕种早期的代币，这便是一个更加民主的过程。”

Sokolin补充说，与人们的金融资产相关的动作太快，破坏太多，存在危险，“如果我们要大规模采用零售业，标准将最终变得更加严格，资产也将受到更严格的监管。” Ong还补充说：“最终，这种’生产测试’行为将导致巨大的损失，而且如果Mt.Mt. 类似Gox的灾难将在某个时刻发生。”

得到教训？

上周的活动有什么收获吗？ Wagster告诉Cointelegraph：“ YAM显然带有未经审计的软件代码，这一事实对于任何关注的人来说都是一个巨大的危险信号，但一个坏苹果不应该破坏整个体系。” Ong补充说，将来，那些在DeFi中投入大量资金的人应该考虑购买保险。 他说：“在这种情况下，“ YAM合同的保险可以在Nexus Mutual上获得，但该合同没有购买者”。

O’Donnell强调了在这种高风险环境中编码错误的巨大影响：“我认为这凸显了构建这些系统非常困难，并且与其他软件开发完全不同。 错误可能导致灾难性的失败，这是标准Web应用程序无法做到的一切。”

Vays对从最近发生的事件中收集到的所有见解表示怀疑：“来自YAM的唯一有用的东西是，表明这些项目可能在两天内让您损失所有金钱，但是我已经看到人们在等待YAM 2.0，所以这堂课没学到。” 确实，正如Cointelegraph报道的那样，根据加密分析公司Messari的一份报告，自网络崩溃以来，锁定在YAM上的总价值已超过4亿美元。

然而，其他人则认为该项目的迅速消亡可能会在加密货币的历史中找到一席之地。 ConsenSys全球公共关系主管Kara Miley对Cointelegraph表示：“ YAM现在是一个警示性的故事。” 她补充说：“审计本来可以避免最初的问题-重新评估，因为它缺少获取正确数字的基本数学函数-并且适当的测试套件可以解决这一问题，”她补充说。

尽管如此，鉴于DeFi即将在潜在的永久性去中心化网络上投放金融资产，Sokolin不会看到更多此类内爆：“我希望DeFi空间内会出现多次周期性崩溃，但希望其规模和规模影响-认为是DAO，然后是ICO崩溃-将会越来越不存在，并且信息量越来越大。” 瓦格斯特同时表示，投资者应保持警惕：

“随着DeFi市场的成熟，可以预期高点和低点–投资者应睁大眼睛进入市场。 特别是新投资者应避免尝试利用尚不为人所知的时尚来套现。”

随着Yam Finance的尘埃落定，许多人望而却步，看到DeFi的美好前景。 Sokolin告诉Cointelegraph：“加密货币社区正处于金融服务历史上最基本的创新之一，对我来说，主要的收获是长期竞争，而不是短期内关注资产价格。”

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原文链接：https://cointelegraph.com/news/defi-be-warned-the-short-unhappy-life-of-yam-finance

原文作者：Cointelegraph By Andrew Singer

编译者/作者：wanbizu AI

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