DeFi 期权也是对现有衍生品市场的一个有效补充。DeFi 期权可能有更大的挑战。Jeff Young:MKR 期权是周一(8 月 10 日)上线的。 文|秦晓峰编辑|郝方舟 当一众新兴交易所都在思考如何突围时,上线仅两月的新兴平台BitWell快速蹿红,注册用户一日新增过万。 与其他衍生品交易所不同,BitWell将如今的两大行业热点DeFi与衍生品融合,全球首推「DeFi+期权」,率先上线了MKR期权交易。而促成其一夜走红的契机,则是流动性挖矿项目YAMFinance。 8月12日凌晨,YAMFinance开启流动性挖矿,带动Comp、MKR等八个可质押挖矿的DeFi代币上涨。 截止当晚22点,MKR现货日涨幅一度超过40%,BitWell平台MKR当周看涨期权也随之上涨,涨幅一度超过15000%。 “当时别人告诉我,我们平台出了一个「百倍币」,我还不敢相信,毕竟产品才上线两天,没想到是真的。“BitWellCEOJeffYoung告诉Odaily星球日报,MKR所造就的巨大财富效应,为平台带来了大量的增量用户,“第二天来注册用户就直接破万了,一直不断增长,充值用户也特别多。” 于是BitWell在「DeFi+期权」上加速发力,上线了Link以及NEST期权交易。 8月25日上午,BitWell再现百倍期权:NEST表现强势,现货价格24小时上涨超20%,NEST当周看涨期权涨幅也随之涨超350倍,财富效应突出。 不过,并非所有热点DeFi项目都在BitWell上币白名单中,团队自有一套审核标准: 市值稳定,盘子足够大,不能被个别用户操盘; 持币地址多,社区用户活跃; 安全性高,BitWell技术团队将审计智能合约漏洞。 “真要上币,一天好几个都没问题,关键还是要精挑细选,权衡风险。比如预言机项目,风险相对较弱,可以优先考虑上线;但像一些存贷类资产风险较大的项目,我们会经过更加严苛的审核。”JeffYoung解释说。 「DeFi+期权」并不是BitWell的全部功能。 作为一家衍生品平台,BitWell在现有的C2C、现货交易之外,还将继续上线更多的主流币期权;此外,未来两个月也将开通期货交易。 其中,期货交易支持混合保证金的功能。假设用户开了BTC合约,除了可以使用USDT或BTC作为保证金外,还支持ETH、XRP等其他主流币以及BitWell即将发行的平台通证Well作为保证金。这也意味着,用户无需出售持有的数字资产,就能参与到合约交易中。 并且,单一钱包账户能同时支持交易现货、期权、期货合约等各种衍生品,用户无需在多个账户之间进行划转,方便用户交易。 此外,JeffYoung告诉Odaily星球日报,BitWell将很快推出流动性挖矿计划,相关规则将在未来一周内公布。 “用户在BitWell上交易、借贷,提供流动性,都可以获得平台通证Well。这种模式看起来有点像Fcoin,很多人可能会担心不可持续,但我们采取了更加合理的机制设计,例如限量挖矿、防刷量等。” 融资方面,BitWell已经获得了众多头部资本和个人的投资,包括策源、Dragonfly、唯猎资本、NGC、SNZ、帅初、科银资本、众甫投资、智臻资本、BlockVision等。 以下为访谈实录,由Odaily星球日报整理: 产品设计,平衡专业性与易用性 Odaily:首先,先请您详细介绍一下BitWell及其相关发展情况? JeffYoung:BitWell是一家数字资产衍生品服务平台,总部位于新加坡,面向全球加密用户。 今年4月,BitWell期权合约正式上线公测;6月6日,Web端上线了现货及期权功能(BTC期权);7月13日,BitWell移动端正式上线;8月10日,我们上线了MKR期权产品,这也是全球首个MKR期权产品和首个DeFi期权;8月19日、22日分别上线了NEST以及Link现货以及期权。 目前,BitWell单一钱包账户能同时支持交易现货、期权、期货合约等各种衍生品,用户无需在多个账户之间进行划转,方便用户交易。 Odaily:BitWell的定位是数字资产衍生品服务,为什么没有上线期货,反而首先推出期权交易?期权交易相对于期货的门槛更高、受众也更小,BitWell为何如此青睐期权? JeffYoung:我们为什么不首先做期货,主要有两点原因: 一是行业内期权赛道偏空白,目前也只有Deribit这一家专业的期权交易平台,而且期权专业性很强,护城河很高,一般的交易所团队不懂,也很难玩转。从目前的发展来看,期权市场依然是一片蓝海,显示出较大的潜力。 二是期货合约给用户的印象不好。合约会频繁出现爆仓,令用户损失惨重。相比之下,期权具有损失有限的特点,更能满足用户需求。因此,我们选择以期权作为切入点。 过去几个月,Deribit期权交易量屡创新高,未平仓期权量也翻了6倍,说明市场需求旺盛,期权必将会成为未来市场的一大趋势。 所以,期权将是用户的一个新的投资机会,也会是我们崭露头角的机会。 Odaily:期权相比于期货的门槛更高,因此不少交易所选择简化版期权作为主攻方向,也有交易所选择坚持传统期权样式,BitWell如何平衡期权的专业性以及易用性? JeffYoung:期权市场目前主要分为两类,一种是Deribit为代表的专业传统期权,对于散户来说门槛较高且不友好;另外一种便是二元期权,虽然散户易用,但丧失专业性,并且是交易所自己定价,不公开不透明,专业投资者没法进行风险对冲。 BitWell兼具专业性及易用性,针对专业投资者,我们有专业版期权,跟Deribit一样,提供给机构用以对冲;针对普通投资者,我们推出“期权轻松选”,降低期权的进入门槛。用户只需要选择看涨或看跌以及杠杆倍数,就可以参与交易,就像交易现货那样简单。 我们花了很多的精力把期权尽量简化到极致,让用户觉得像买卖现货一样简单,但它的本质其实不是二元期权。 此外,BitWell期权价格公平透明,由市场定价,用户可以自由选择做买方/卖方,交易所不会干涉;流动性比较好,可以满足机构用户流动性需求。 Odaily:您刚刚提到了期权的流动性,BitWell是如何提高流动性的?目前有多少做市商?对他们有什么要求? JeffYoung:我们自己是不做流动性的,主要开放给做市商来做,目前BitWell上做市商有十几家,具体的机构名并不方便对外透露。 为什么他们愿意来BitWell交易? 一部分是全球顶级的做市商,他们想利用期权进行风险对冲。但是目前市场上期权产品多以二元期权为主,并不适合他们,我们的专业版期权正好可以满足他们需求。另外,他们也在Deribit上进行交易,现在也希望能够分散资金,降低系统性风险,而不是全部集中在某一家交易所。 另外,有部分做市商与我们过去有过合作,相互之间比较信任。在我们开发期权产品时,他们也给过很多建议,比如下单方式是怎么样的。产品最终效果也比较符合他们的交易习惯,因此他们也顺势来BitWell成为做市商。 对于做市商,我们在有效报价、风控、资本等方面都会有一定的要求,目的是尽可能地降低风险。 DeFi期权「真香」 Odaily:期权交易中,除了BTC期权,BitWell没有选择更多主流币期权,而是选择上线DeFi期权(MKR),背后有什么样的考虑? JeffYoung:我们随时都可以提供更多的主流币期权。就在我们还在研究市场时,DeFi突然火了。这时候,我们注意到DeFi市场两个问题:对于普通用户来说,门槛以及学习成本很高,很难参与;对于高端玩家,特别是持有大量DeFi代币的人来说,没有特别好的方式进行风险对冲。 针对这两个痛点,我们决定推出DeFi期权,让DeFi资产的持有者可以进行风险对冲;让大部分难以参与的散户,通过期权的形式,利用较小的资金去博取更大的收益。况且,DeFi期权也是对现有衍生品市场的一个有效补充。 至于为什么选择MKR,原因很简单:它是最早的DeFi项目,经历了两年的发展,经济模型较为完善,也不会突然崩盘;市值也比较大,上线交易所比较多,被强庄操纵的可能性较小,价格较为公允。如果上线MKR,对散户来说也是比较安全的。 Odaily:可是相比于主流币期权,DeFi期权可能有更大的挑战,例如指数价格如何确定,流动性可能更弱,BitWell是如何解决这些问题的? JeffYoung:不可否认,DeFi期权确实有更大的挑战。所以,我们也更加严格。 价格指数上,我们基本原则是选择5家交易量最大的交易所作为参考标准。比如MKR,已经存在了两年,价格也相对比较稳定。 流动性上,DeFi期权肯定是没有BTC以及其他主流币那么大的。但是,DeFi币价格波动比较大,市场上多空看法也不一致,从实际情况来看,用户的交易活跃度还是很不错的,流动性并没有什么问题。 Odaily:近期,BitWell在MKR期权之外上线了NEST以及Link期权。DeFi币种数量繁多,BitWell期权的选择标准是什么? JeffYoung:真要上DeFi期权,一天好几个都没问题,关键还是要精挑细选,权衡风险,不是谁火了就上谁。 我们筛选的标准主要有三个: 市值稳定,盘子足够大,不能被极个别用户操盘; 持币地址多,社区用户活跃; 安全性高,BitWell技术团队将审计智能合约,看有没有致命性的漏洞。 另外,比如NEST这样的项目中国社区比较活跃,也能与BitWell形成互补,帮助我们打开国内市场。 接下来,我们也会重点观察一些借贷项目,比如Compound(COMP)、Aave(Lend)等。 Odaily:BitWell选择DeFi期权作为切入点,带来了哪些益处? JeffYoung:MKR期权是周一(8月10日)上线的,周三晚上还是别人告诉我,我们平台出了一个「百倍币」,我还不敢相信,毕竟产品才上线两天,没想到是真的。 最终呈现的效果是,第二天来注册用户就直接破万了,一直不断增长;充值用户也特别多,交易量那两天大概提高了4倍,活跃用户数量持续增加;留存度也很高,很多用户来了之后,留下来去玩其他产品。 我们自己也在思考,是不是能够在DeFi这个方向上做出更多创新的产品,毕竟效果真的不错。 未来:开启流动性挖矿 Odaily:目前BitWell支持当周以及次周期权,未来有何新的计划? JeffYoung:接下来我们可能会上线比特币和以太坊的当月、次月以及季度期权。DeFi期权上可能会上当日、次日这些短期权,主要是因为DeFi这个领域比较创新,波动较大,季度期权可能短期内还没有太大需求。 当然,最终情况如何,还是会根据用户反馈以及需求去调整。 Odaily:期货交易预计什么时候开放,会有哪些特色功能? JeffYoung:期货交易预计在未来两个月内开放,比较大的特色有两个:一是市价单平仓,二是支持混合保证金。 现在市场上很多合约,其实都没办法做到市价单平仓,这对风控要求特别高,而且也跟底层架构设计有很大关系。一些小细节、逻辑错误都会造成平仓时出现很多问题,就连一些大的交易所也有这方面的困扰。 重点说一下混合保证金。假设用户开了BTC合约,除了可以使用USDT或BTC作为保证金外,还支持ETH、XRP等其他主流币以及BitWell即将发行的平台通证Well作为保证金。这也意味着,用户无需出售持有的数字资产,就能参与到合约交易中。并且,不会因为行情剧烈波动导致补仓不及时,直接爆仓。 对于大机构来说,混合保证金的设计是非常友好的,因为他们手中一般持有大量的BTC而不是USDT。 实际上,混合保证金一些大交易所也不是不能做,只不过他们的架构太大了,牵一发而动全身。如果要这么做,可能整个系统都要重新搭建,改动太大。因此,这也造成了目前的怪状,大交易所内部各部分没法直接打通,现货、期货、期权等各玩各的,用户需求也得不到满足。 Odaily:期权门槛较高,此前Deribit也推出了德瑞大学进行用户教育,BitWell方面有何规划? 玉竹:用户教育是一定要做的,相较于Deribit,BitWell最大的优势是产品更加人性化,满足了对专业机构需求的同时,也有期权轻松选这样的独家创新产品适用于新手用户,有了这样几乎0门槛的期权产品,配合视频、海报、图文、课程以及直播等多样化的、趣味性与专业化共存的内容触达用户,让用户真正体验到期权的“风险有限、收益无限”、“无惧插针行情”、“永不爆仓”等等好处与特点,找到更适合自己、更多样化的理财与风险对冲的衍生品工具。 Odaily:作为BitWellCMO,关于市场以及运营,您有哪些新的规划和想法?BitWell接下来有哪些新的活动以及用户激励措施? 玉竹:在互联网行业的思维核心是一切以人为核心,在区块链行业的思维核心我认为是“一切以人和价值为核心”,正因为区块链行业处处流动的都是资产与价值,所以不管市场还是运营方面,BitWell秉承的理念就是“一切以用户与价值为中心”,以用户端与资产端作为2个出发点,展开用户想要的活动,为用户提供更多优秀资产的衍生品。 我们认为,不管数据是否好看,只要没有引起用户共鸣和好评的活动都不是一个真正成功的活动,BitWell团队中有来自不同国家的顶尖的金融产品和技术专家,也有来自王者荣耀工作室的用户增长专家,相信这样顶配的团队和一致的理念,能为大家带来不一样的交易体验。 Odaily:目前「流动性挖矿」十分火热,BitWell方面有没有这样的计划? JeffYoung:目前很多用户也想参与流动性挖矿,但流程实在太复杂,门槛太高,之前Gas也一度暴增,导致很多人被挡在门外。虽然他们知道流动性挖矿很火,但每天也只能看着新闻,参与不了。 有鉴于此,BitWell即将开启交易所流动性挖矿。用户如果来BitWell提供交易的流动性,或者存贷,都可以获得平台通证Well作为激励。我们希望能够把平台通证分享给早期过来支持的一些种子用户,让他们能够跟随平台成长,获得一定的收益。 当然,很多人可能会质疑,这个模式最后会不会跟Fcoin一样崩盘,我觉得不会的。我们在机制设计上做了很大改变,比如说我们设置了防刷量机制,Fcoin当时有很多机构刷量,那这些虚假的交易量对我们来说没有意义,我们只希望有更多人来参与进来。 关于流动性挖矿的具体规则,我们会在未来一周内公布。 Odaily:未来,BitWell将有哪些新的发展规划? JeffYoung:一方面,我们还是希望提供更多在传统金融市场被验证过的,但币圈目前依然处于空白的金融衍生品。当然,不是完全照搬,也会结合币圈实际情况以及用户需求来调整。无论形式如何变化,核心诉求都是一样的:让用户通过更高效、更低成本、更安全的方式,获得投资收益。 另一方面,期权还会继续发力,上线包括以太坊在内的更多的主流币期权以及更多DeFi期权。我也希望能够继续找到一些创新点,比如交易所作为DeFi的入口等等,做出更多创新型的产品。 团队&个人履历 Odaily:此前,您曾在新浪、腾讯等公司任职;而后转战加密市场,进入币安,深度参与了币安早期的产品建设;如今出任BitWell的CEO,深耕加密衍生品。一路走来,您觉得加密市场与传统金融市场有何不同?有什么感悟? JeffYoung:其实加密市场跟传统金融有很多的相似的点,我觉得本质是一样的:提高资金的流通率,不断地降低成本、提高效率、增强安全性。 传统金融也有很多弊端,加密市场不管是融资形式还是投资方式上,都是不断地在向前创新。所以我觉得说这个领域会是一个未来,我们会也持续不断地投入其中。 Odaily:此前的从业经历,对您担任BitWell的CEO一职有何帮助? JeffYoung:我觉得在币安的经历,确实挺让我收益的。币安作为一家顶级的全球化的团队、加密巨头,每天身处一线,你可以了解来自全球最好的项目,了解上千万的用户属性和用户行为……这些都对接下来我做CEO有很大帮助。 Odaily:能否请您介绍一下团队成员及其背景情况? JeffYoung:我目前担任BitWell首席执行官(CEO);玉竹担任首席营销官(CMO),她也是币圈老人了,也曾担任抹茶VP。 大部分创始团队成员基本有着跨行业背景,也曾在摩根士丹利、Paypal等华尔街传统金融领域工作过,也都有丰富的区块链资产交易实战经验。 当然,更重要的是,他们都是我之前在币安、腾讯、新浪一起工作过的同事,我们彼此信任,一起配合也比较有默契。 Odaily:玉竹之前在抹茶担任市场VP,主要负责哪些工作内容,有哪些成绩? 玉竹:我在抹茶担任市场副总裁期间,主要负责亚太区市场工作,我主张部门体系化作战,“策无略无以为持,计无策无以为施”,在我了解抹茶的企业基因和充分的竞品分析后,从0到1构建了适用于抹茶平台的市场战略与策略体系,全面负责市场营销、品牌、公关、流量获取与推广、对外发言以及对内管理等部分的工作,帮助平台在4个月内共同实现用户注册百万级增长;用户访问量在6个月内最高增长数额达到3倍;Coinmarketcap最高全球交易所排名位列前7,2019年11月份帮助平台突破历史最高交易量。此外,在帮助提升了抹茶平台的知名度、美誉度与用户忠诚度的同时,让行业与用户对抹茶平台的品牌认知变得正规、头部、主流与国际化。 行业感悟 Odaily:您对加密衍生品市场的发展如何看待?期权是否会成为未来比肩期货的品类? JeffYoung:在传统市场,衍生品交易量是现货的20~40倍,是非常大的一个量。我们区块链里面我相信可能会更大,会达到50~100倍。为什么? 因为传统金融衍生品交易门槛更高,比如说必须要有50万的资金,同时过去一年要有交易记录,还要学习上课,基本上散户会觉得非常难,因此交易量也就起不来。 但现在币圈衍生品,只要有100块钱就能开合约,门槛降低了许多,所以它今后衍生品量一定会比现货大非常多。 至于期权能不能超过期货,我倒不太好说,不过,期权在传统金融中存在这么久,也是有它的优势的。 阻碍期权发展的最大原因,就是学习门槛太高了,只有机构进来,散户进不来,这样直接导致流动性有限。很多普通用户谈期权色变,觉得太难了。所以我们要把它设计得像现货一样简单,让他更容易被用户理解。未来期权能有多大潜力,关键还要看产品设计能不能被更多的普通用户认可。 Odaily:您认为,「DeFi+期权」未来的财富效应如何,能否复刻MKR、NEST的成功?「DeFi+期权」是否会成为未来衍生品发展的一大趋势? JeffYoung:从目前来看,期货财富效应逐渐减弱,现货就更弱了,百倍币基本已经很难看到了。但是,「DeFi+期权」却可以放大收益,特别是DeFi项目本身上涨时,短期期权价格会产生大幅变化。过去两周,「DeFi+期权」确实显示出了强大的财富效应:MKR当周期权上涨超150倍,NEST当周期权上涨达350倍。 当然,能否复刻这种成功,还是取决于DeFi项目本身,我们没法控制涨跌情况。我们唯一能做的,就是尽可能上线优质资产,并为其公开、透明、安全的机制保障,其他的交给市场。 Odaily:您如何看待DeFi目前的发展? JeffYoung:去年我们就关注到了DeFi,但也没想到会突然爆火。可能不断有新的概念以及项目出现,也有项目被淘汰,未来究竟会如何发展到什么程度,我很难下一个判断。 从我个人的角度来说,我觉得某些DeFi项目对于资金需求较大,如果没有新钱不断涌入,可能会崩盘;如果有一些项目能有清晰的盈利模式去做支撑,可能会最后存活下来。 当然,对于我们做衍生品的来说,我更关心DeFi用户需要什么样的产品,满足他们的需求才是我的责任。我们也在不断探索,欢迎大家多多提供宝贵的建议。 本文来源:星球日报 —- 编译者/作者:星球日报 玩币族申明:玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台,所提供的所有资讯仅代表作者个人观点,与玩币族平台立场无关,且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。 |
专访衍生品平台BitWell:涨幅350倍之后,DeFi期权财富效应能否延续?
2020-08-26 星球日报 来源:火星财经
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