以太坊增加投资组合的收益研究

第一项根据现代投资组合理论研究以太坊效应的学术研究发现，eth可以充当多元化者和对冲者。

这项研究着眼于美国，欧洲，中国和澳大利亚更成熟的国家资产中的最新资产，作者之一沃尔特·奥巴基基（Walter Obaseki）是澳大利亚国立大学金融，精算研究和应用统计学院的研究员（如图） ）。

他们从关于加密货币对投资组合影响的学术文献的有用总结开始，指出目前为止，研究几乎完全集中在比特币上，他们说：

“就比特币在多元化投资组合中的多元化效应而言，Eisl等人说。 （2015）和Brière等人。 （2015）发现比特币应该被包括在最优投资组合中，因为它可以提高风险收益率。

Bouri等。 （2017年）表明，比特币是对商品的良好避险工具，而Kajtazia＆Morob（2019年）发现，比特币在中国，美国和欧洲的投资组合多元化战略中发挥着非常重要的作用。”

关于比特币的研究很多，其中一项研究表明，用比特币代替黄金替代黄金的投资组合表现更好。

最近有人发现，比特币是对付地缘政治风险的避险工具，而就道德而言，他们说：

“ Katsiampa（2019）分析了比特币和以太坊波动性之间的关系。 结果表明，虽然两种加密货币对重大新闻的反应相似，但以太坊可以作为对比特币的避险工具。

在美国股票市场中，以太坊加密货币可以作为对美股市的日内对冲交易和对黄金的避风港（Meshcheryakov＆Ivanov，2020）。

但是当涉及货币市场时，Meshcheryakov＆Ivanov（2020）证明以太坊在美元的当日基础上倾向于充当分散交易者。”

2020年8月以太坊的多元化对投资组合的影响研究

通常，eth和比特币之间的相关性很高，但是两者之间也存在很大的竞争。

因此，对比特币进行套期保值是一个有趣的提议，但在一定时期内是正确的提议。

ETH投资组合的8％？

一段时间以来，财务顾问建议应将1％或2％的投资组合用于加密货币，但就eth而言，本文提出了8％的建议：

“通过对以太坊仅施加8％的权重，不受限制的投资组合对标准差的影响最小，与相同加权和仅做多的投资组合相比，标准差仅增加到17.88％，并且对Sortino比率的提升相对较高。”

他们还说：“在同等加权的投资组合中，我们发现以太坊在很大程度上将投资组合的收益和标准差提高了4.5倍以上。”

他们研究了2015年9月至2020年4月之间的数据，从而涵盖了牛市和熊市，实施了“现代投资组合理论和布莱克·利特曼”，同时研究了“有或没有以太坊的投资组合的收益指标的价值差异”。

他们使用来自www.coingecko.com的数据构建了以太坊中国价格指数，以太坊欧洲价格指数，以太坊澳大利亚价格指数和美国价格指数。

之所以使用月度数据来代替每日数据，是因为他们说与月度数据相比，收益至少近似于正态分布（或者至少是对正态性的简化假设更为明显）。

以太坊在多元化美国资产投资组合中的作用，2020年8月

以上是美国的结果，这些结果通常也反映了以太坊在其他研究地区的投资组合中的作用。 我们将通过强调我们发现的有趣内容来让作者发言：

以太坊的平均月收益率是美国市场第二高资产的约20倍，价格是标准差的55％和平均损失的21％。

以中国资产为例，以太坊显示出与所有中国资产的小相关性。 与S＆P WCI Gold ER和一年期政府票据的相对显着正相关，与美元/人民币货币的相对显着负相关。 这表明在某些不利影响资产价格的情况下，一些投资者可以使用以太坊进行对冲。 此外，与所有其他资产的低相关性还表明以太坊在其他资产收益的变动方面是分离的。

美国市场的相关矩阵显示，以太坊与大多数资产的相关性较低。 它与黄金和美国公司债券成正相关，与美元指数成负相关。 因此，以太坊可能被用来对冲外汇交易资产。

我们得出的结论是，将以太坊添加到风险资产组合中可以改善投资组合的多元化，因为以太坊与传统资产（如股票，货币和商品）的相关性较低。

我们的结果表明，这增加了投资组合的回报率和波动性，这解释了以太坊提供的高风险溢价。”

美国目前没有购买传统投资组合中的eth或比特币的ETF，但是加拿大有比特币ETF。

在欧洲，有许多ETN可以让您通过股票或退休金帐户轻松访问比特币，ETH甚至其他加密货币。

此外，越来越多的文献（对于比特币已经建立，而对于eth才刚刚开始）已经引起了机构投资者的极大兴趣，这些机构投资者对加密货币的长期投资越来越有信心。

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原文链接：https://www.trustnodes.com/2020/08/28/ethereum-increases-returns-in-an-investment-portfolio-finds-study

原文作者：Trustnodes

编译者/作者：wanbizu AI

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