一览波卡生态 DeFi 项目 Akropolis 基本面与技术优劣势

从项目概况、社区、开发等角度全面分析卡生态 DeFi 项目 Akropolis。

撰文：Provisn，加密货币数据分析平台

在今天的研究报告中，我将评估 Akropolis 项目的基本面、技术优势和劣势。文章将包括一些重要指标的分析、该项目的社区活动和开发情况的评估，及其价格历史变化的概述。报告将给出一个以 10 分为满分的评分。

在进行这项研究之前，Akropolis （译注：该名称与雅典卫城 Acropolis 谐音）并不是我特别熟悉的一个项目，我只是几个月来多次在 Twitter 上看到它的名字和代币代码。不管怎样，下面呈现的所有研究，都是以崭新的视野开展的；我保证下面讲的东西内容丰富。

我希望这份报告尽量的客观，在一些更主观的问题上能保持公正。如果有人在阅读这份研究报告之前想了解更多关于 Akropolis 的情况，以下是一些主要的参考来源：

概况

项目启动概况

Akropolis 是 Ana Andrianova 和 Kate Kurbanova 于 2018 构想出来的项目，当时是作为养老金行业面临的诸多问题的一个解决方案，但该项目后来有所转型和成长，我们将在稍后讨论。

为了早期协议 AkropolisOS 的开发，团队做了一次私募预售，占其 40 亿 AKRO （Akropolis 生态的应用型代币）最大供应量的 22.5%，融资 1260 万美元。他们于 2019 年 7 月在 Huobi Prime 公开发售了 3.2 亿 AKRO （8%）， 又募集到 240 万美元。至此已向投资者发售了代币总数的 30.5%。其余的代币分配情况如下： 9.5% 分配给团队及其顾问； 14% 用于营销； 46% 分配给基金会。所有代币预期将在 2022 年 7 月实现全面流通。

AKRO 发行时是一种 ERC-20 代币，AkropolisOS 协议目前已在以太坊主网上线，不过，它也可以部署到任何一条图灵完备虚拟机的区块链上。

币价历史概览

尽管在 2018 年的私募预售后进行了初步开发， AKRO 其实是在 2019 年 7 月在 Huobi Prime 上公开发售后才开始交易。因此，其价格历史的可用数据不多，而且，AKRO 从来没有经历过一个完整的市场周期。不管怎样，我将在下面的「技术分析」一节详细探讨其价格动态。现在你只需要知道，AKRO 在 2019 年 7 月首次交易后不久就达到了其历史最高价，达到 510 聪，即最高价格突破 0.06 美元。半年后，它跌至历史最低点，即 2020 年 1 月的价格仅为 6 聪。

项目概览

Akropolis 项目希望解决的问题只有一个：通过方便用户的方式呈现区块链技术，促进财务独立性。

正如其维基百科的词条所述：

「Akropolis 项目的使命是为人们提供一些工具，以面向未来的方式实现安全的储蓄、增长和自足，而不受地理的、中心化交易对手的制约，或沦为各种中间机构掠夺性金融操作的牺牲品。

有鉴于此，Akropolis 构建了 AkropolisOS，这是一个轻型的模块化框架，用于创建盈利的 DAO，还带有可定制的用户激励机制、由联合曲线（bonding curve）机制赋能的自动化流动性配置，以及可编程的流动性和资金池管理。

我们的首款产品——斯巴达 Sparta （译注：斯巴达是希腊著名城邦），允许获得不足额抵押的贷款（借款人只需提供 50% 的抵押），还可通过集成的收益再平衡器而产生被动收益，即从不同的 DeFi 协议获得能实现的最大化年利率（APR）。所有资金都聚在资金池中，其内部经济基于一个联合曲线，后者可为用户提供额外的激励。

我们正在开发的另一个产品是 Delphi （注：Delphi 是希腊神话中大地的中心，太阳升起的地方），这是一个资金池，可以执行定额定投 （DCA，dollar-cost-averaging） BTC 与 ETH 的策略（从而实现长期投资组合的多样化），还可以参与不同的收益深耕（流动性挖矿），被动赚取 COMP、BAL 等代币。」

我期待着评估该项目向着该目标的具体进展。

先来看一些指标分析：

指标分析

下面列出了一些重要的指标，所有这些指标都是截止到 2020 年 8 月 11 日的数据。如果你尚未读过我的《代币研究报告》，建议阅读 第一份研究报告 的这一节，其中解释了一些你们可能不熟悉的术语。本文中的术语或指标，我在数字旁边都提供了解释。

指标：

一般指标：

*波动性的计算方法是，取给定时间段内的平均价格，计算其与最高价格之间，以及同一时间段内与最低价之间的差值，并将这些数字相乘。数值约接近 于 0，该时间段内的波动性越小，反之则越大。请阅读 此文，了解有关波动性的更多内容。

供应量的释放和增发 (Inflation)：

区块奖励时间表：全部 40 亿枚 AKRO 都已存在，但在未来两年内分别在不同日期解禁而进入流通。到 2022 年 7 月时，全部供应量都将进入流通。

流动性供应曲线，Huobi Prime Offering

ICO：

以下细节来自两个来源：来源 1 与 来源 2：

私募预售和在 Huobi 公开销售的代币，占到最大供应量的 30.5%，相当于 12.2 亿枚 AKRO，共融资 1500 万美元。私募预售于 2018 年进行， AKRO 定价 0.014 美元，共筹资 1260 万美元；公开销售有两轮，第一轮是 1.6%， AKRO 定价 0.005 美元，第二轮发售 6.4%， AKRO 定价 0.008125 美元。

代币分布：

*前 20 大持币地址不包括库币、火币、Bittrex 和 Balancer 等交易所地址，共持有 8.3588 亿枚 AKRO，但包括了第一位的持有 15.5 亿枚 AKRO 的基金会地址。

**前 20 大地址包括交易所和智能合约地址；20 大地址中仅有 4 个不属于这两类，全部 20 大地址都很活跃。

分析

这一部分需要分析的内容很多，我先从一般指标开始，然后讨论供应量的释放，最终以「代币分布」作为收尾。

在我们讨论更有意思的指标之前，我想快速强调一下 Akropolis 的 30 天波动性数值： -09302。这是该系列研究报告中录得的最高数值，明显显示出偏离正常累积的情况——我们稍后会展开细讲。

接下来我们看看其余的指标，然后再讨论供应量释放（不足），最终讨论「代币分布」：

投机者进行评估时有一些最重要的指标，那是与买方和卖方流动性相关的指标。我发现，在 Akropolis 上市的各交易所，按其现货价格买单 10% 来计算其买方流动性，总计为 33.19 BTC，这相当于其网络价值的 0.89%（不包括 Uniswap）。与先前的各研究报告里的相关数据对比，这个数字排名第五，这表明，在当前价格下，需求很高。

关于卖方流动性， Akropolis 有 1.193 亿枚 AKRO 可供购买，这统计了其上市的所有交易所的订单簿，相当于其流通供应量的 7.77%。与此前的研究报告对比，这一数字排名第三。因此，尽管有令人印象深刻的买方流动性，但在各个价位，订单簿中也有差不多高的出售欲望。也就是说，其中一部分可能来自团队释出的流动性。因此，可以公平地说，对买卖双方而言，AKRO 都非常有流动性，而且有充分证据表明，对该代币的投机兴趣也不少。

下面看看和交易额相关的一些指标；

Akropolis 据报在过去 24 小时交易所的交易额为 1235 万美元，相当于其网络价值的 28.08% ；这是非常高的数字。在评估了一些交易所的上币列表及其交易活动后，我们可以说，这些交易量中有一部分是对敲交易（wash）。如果把这一因素考虑进去，实际交易金额接近 950 万美元，相当于网络价值的 21.64% ，这个数字仍然令人印象深刻。更重要的是，其过去一个月的日均交易额（包含对敲交易）为 639.2 万美元，相当于其同一时期平均网络价值的 28.12%。这也是这一系列研究报告中记录的第三高的数字，这巩固了一个事实——市场对 AKRO 存在长期的投机兴趣。

接下来看供应量的释放，AKRO 与在交易所上市以获得资本的其他 ERC-20 代币的情况差不多，在募资时设定的供应量就是其上限，未来将不再增发代币。因此，所有 40 亿 AKRO 目前都已存在。不过，目前只有 15 亿枚 AKRO 在流通，因此依然不断有代币供应量释放到流通领域，直到全部代币都进入流通。如果看看上一节打印的图表和这里的释放计划，我们可以预估未来 365 天的年度释放量，考虑到所有 40 亿 枚 AKRO 预计将在两年内 （2022 年 7 月）全部进入流通，情况尤其如此。

依据上述供应量释放时间表，我们可以算出，约有 13.2 亿 AKRO （按现价计算约相当于 3212 BTC）将在未来一年进入流通，即在未来的 365 天里市场流通供应量为 28.57 亿 AKRO。这意味着 ，2020 年 8 月至 2021 年 8 月间 AKRO 的年增发率（inflation）为 86.08%。从表面来看，这是一个很高的数字，在这一系列研究报告中排第六位。

不过，比起名义数字和增发率，更重要的是它们与交易额和流动性的关系。

按上述 13.2 亿 AKRO 的数字计算，我们获得日均供应释放量为 362.1 万 AKRO，相当于 8.8 BTC，或者说 103,760 美元。Akropolis 排除对敲交易的 24 小时交易额，是其日均释放量的 91.7 倍，其日均交易额是日均释放量的 61.6 倍。简而言之，有足够的交易额来维持其当前的价格。此外，其购买侧的流动性也达到预期的日均释放量的 3.77 倍，这还不包括 Uniswap 中的流动性。因此，只要流动性水平保持高位，交易额继续以目前的交易水平进行交易，没有理由认为 AKRO 无法维持其当前价格。不过，如果流动性和交易额这两个指标下降，那么其增发量可能会成为一个麻烦，价格将受到影响。

最后，让我们看一下「代币分布」：

我发现目前有 4,879 个 AKRO 持币地址，在我们研究报告覆盖的所有（能获得这一数据的）代币中排名第 16 位。就供应量集中度而言，前 10 大地址控制了总供给的 61.6%；前 20 大地址控制了 63.97%；前 100 大地址控制 69.46%。前 20 大地址中排除了由库币、火币、Bittrex 和 Balancer 控制的众多交易所地址，这些交易所地址累计持有 8.36 亿 AKRO。但统计名单中包含基金会的地址，基金会控制着 15.5 亿 AKRO，是持币最多的地址。（如果我们包括交易所地址，前 20 大地址控制了总供应量的 84.87%）。

在前 20 大地址中，过去 30 天内处于非活动状态的地址数为 0 ，这排除了智能合约和交易所地址（这两类占到前 20 大地址中的 16 个）。过去 30 天内，剩余的 4 个地址都处于活跃状态， 3 个地址在屯币，另 1 个地址在出货。简而言之，当前的 AKRO 持币大户，要么由于解锁时间表的限制而不得不选择持有，要么就是在买进 AKRO。

关于指标分析的这一章，到此结束，接下来我们看看 Akropolis 社区。

社区

社区分析包含两个主要方面：社交媒体曝光和 Bitcointalk 帖子数。我先讲前者，再讲第二个。

社交媒体

有关社交媒体曝光的问题，主要看四个平台： Twitter、 Facebook、Telegram 和 Discord。
Akropolis 在四个平台都有账号。先从 Akropolis 的 Twitter 和 Facebook 账户看一下其社交媒体曝光的各项指标。

和以往一样，我会引用 RivalIQ 的社交媒体研究报告作为评估依据。

Twitter

Akropolis Twitter 账号 共有 14,242 名关注者，相对较高（在这一系列研究报告中排名第 15 位），其过去 30 天的互动率为 1.15%。 我们从 RivalIQ 报告中发现， 各行业 Twitter 账号的平均互动率为 0.045%，这意味着 Akropolis 的互动率比平均值高出 25.5 倍。技术和软件行业的情况是，其账号平均互动率为 0.027%，这意味着 Akropolis 的互动率比它们高出 42.6 倍。

与其他代币相比，Akropolis 的 Twitter 账号互动率排在并列第 24 位，在我们的一系列报告中排名中游。

总体上说，我喜欢这个团队，他们经常发表帖子、精心打磨推文和其他激发大家参与的内容。

Facebook

相比之下 Akropolis 在 Facebook 的受众群较小，仅有 1,837 个点赞，在这一系列报告中拥有 Facebook 账号的各代币中排名第 15。其最近 30 天平均互动率为 0.34%，这比 Twitter 账号的互动率要低很多，尽管 Facebook 受众群比 Twitter 要大七倍。显然，该项目在 Facebook 上的用心程度肯定不足，过去 30 天只有 3 个帖子。

我猜想，如果同样用心打理，基于受众群的大小，其在 Facebook 的受众将有同等的参与度，如果不说更高的话。

Discord

Akropolis 的 Discord 群组有 1,202 位成员。

该群组里有很多的相关频道和子频道，这都是 Akropolis 生态系统的组成部分。就本节而言，我们主要关注公告和一般聊天（general chat）。不过我想补充一下，有一个 FAQ 频道，对新用户益处良多，其中有很多有用的链接，包括社交平台，路线图，网站，代币供应量释放时间表，教程等等。

先看公告，这个频道经常更新内容，过去 30 天约有 十几条公告。其中包括：

7 月原本有增强流动性的代币解锁计划。但是，团队、顾问和基金会本应解锁的代币，仍被锁定。基金会将再锁定 6 个月， 而团队和顾问的代币将锁定到 2021 年 1 月， 此后有 18 个月的解锁计划。

Delphi 原型发布

最后看一下一般聊天，我发现，频道中每天常有讨论，以及很多小组规模的活动。更重要的是，Akropolis 产品组合的用户群看起来是真实的，而且在不断增长，而不是纯粹的投机者。社区最兴奋的事情是，该项目的团队为 DeFi 领域带来了面向用户的傻瓜式的用户界面 / 用户体验（UI/UX）。

整体而言，这是很棒的 Discord 小组。

Telegram

Akropolis 的电报群有 6,346 位成员。我概括一下该电报群过去一周的活动：

BitcoinTalk

Akropolis 在 BitcoinTalk 中没有活跃的帖子。自 2020 年 2 月以来，之前有关 Akropolis 的帖子就陷入沉寂，但在那之前有 300 页帖子。其实官网是一个更有用的信息中心，因为里面有 wiki，我们在本报告接下来的部分会提到 wiki。

至此我对 Akropolis 社区的评价结束；接下来让我们来看看它的开发情况。

开发

在开发章节的分析中，我会评估该项目的领导层、官网、路线图、白皮书、钱包，并最终给出一个总体评价。

项目领导层

其官网列出 6 位核心团队成员，以及 5 位顾问。在 Linkedln 中显示有 15 名员工。
其核心团队具体成员如下：

顾问：

官网

首先我想说，Akropolis 官网设计很时髦，很有视觉上的吸引力，其设计、UI/UX 很流畅，品牌描述很出彩。

与许多加密货币项目不同，该官网主页只是导航的中心，从这里可以访问产品套件（AkropolisOS、Sparta 和 Delphi），还有包罗万象的 Wiki 和路线图（我将在下一节中介绍）。

其广告语是「去中心化和自主的社区经济」，我认为非常简洁，其使命宣言是「我们构建帮助人们储蓄、成长和扩展的产品」 。这是对 Akropolis 项目很棒的介绍，作为潜在的新用户，我能迅速而准确的发现，这一目标是如何实现的，比如通过优先提供的 AkropolisOS (可以依据这个框架构建营利性 DAO)、Sparta （用户可以获得不足额抵押贷款并获得回报）和 Delphi （用户可以定额定投 BTC 与 ETH，同时可以获得集成的收益深耕机制）。

再往下，我们会找到当前集成的工具，包括 Compound、 Fulcrum、 AAVE 和 Curve，再简单看一下 Akropolis 生态系统的益处和特征，包括：

官网还向我们介绍了即将推出的功能，包括法币网关、关联借记卡、保险、治理门户以及支持 USDT、USDC 和 TUSD 等稳定币。在页面下端，我们可以找到有关开源开发、事件和开发活动的信息。侧边栏还提供了社交媒体链接。

我对 Wiki 最感兴趣，因为我相信这是新用户的好资源，也是更多项目应该采用的资源。

Wiki

如果我们进入 wiki，会发现有关 Akropolis 生态系统所有可能的信息页综合列表，有详细的章节讲述其产品组合、路线图、开源开发、代币经济学、白皮书、团队、合作伙伴等等。

我前文已经描述过团队，接下来我将讲述其路线图，对我们而言，这里最重要的参考是其产品页和代币经济学。

该项目的三个核心产品是 AkropolisOS、Sparta 和 Delphi。我在与团队交谈后注意到，他们在产品组合上采取中期至长期战略眼光，试图打造一个合成的在储蓄和高收益之间策划的平衡账户。

在有关这些产品的页面，有一些技术性非常强的子章节（其中一些内容远远超出了我的理解能力，也不适于我们这一研究），所以我简单介绍一下。

AkropolisOS'——基于 Solidity 框架开发，用于构建复杂的去中心化应用 dApp 和协议。Sparta 和 Delphi 是在 AkropolisOS 上构建的，AkropolisOS 本身在以太坊上运行，但也可以部署到其他具备图灵完备性虚拟机的任何区块链上。

AkropolisOS 试图在每个模块层级分隔智能合约的风险，这意味着更高的安全性和更少的依赖性，可以加快交付和审核周期。

Sparta： Sparta 流动性资金池是信用池， 可以让用户在不必提供 100% 抵押的情况下获取贷款。Sparta 实现财务机制自动化，解决风险评估、贷款和流动性提供的挑战。Sparta 旨在「创建一个由社区所有的基金，通过提供不足额抵押的贷款，以及向各种 DeFi 流动性工具提供资金，帮助其成员赚到高利息。」

为了激励良好的行为，用户会因为投票给好的参与者而得到奖励，从而创建一个本地化的声誉体系，当然，该团队也正在研究风险评分方案。关于激励措施，被讨论过的四种激励措施是：早期通过联合曲线实现的会员激励；由借款人促进的资金池增长，因为这将导致利率下降；而风险评估的激励则来自作为信用担保人的评估员，如果评估错误，他们会有资金被罚没的风险；还有关于积极投票的激励 （风险评估）， 因为只有投票者才能从资金池赚钱。

发展 Sparta 的一个主要动机是，超额抵押的贷款实在太多了，这更有利于投机者，而不是那些有直接需求的借款人。

Delphi： Delphi 是 AkropolisOS 上构建的另一个资金池，允许定额定投 （DCA） BTC 与 ETH，并参与收益深耕（流动性挖矿）。Delphi 应用目前处于测试网阶段，预期 8 月稍晚会主网上线。

下面我们看一下代币经济学词条页。

代币经济学（tokenomics）

首先，「代币细节」包含本文前面讨论的供应量释放计划。但我们在这里关注的是代币经济学页面。

ASPT 是 Akropolis Sparta 资金池代币， 是一种 ERC-20 代币，赋予用户在资金池内的投票权以及获取贷款的权益。 AKRO 同时被用于系统治理，其持币者拥有修改资金池参数的表决权。ASPT 代币与 AKRO 不同，不能在交易所自由浮动，其价格与 Sparta 的联合曲线挂钩，在 Sparta 里，用稳定币来偿还贷款，而 ASPT 则用于获得这些贷款，以及管理资金池的内部经济。

ASPT 也是完全 Ul 抽离的，因此用户不会在 Sparta 内与它打交道。但是，借款人需要提供相当于贷款金额 50% 的 ASPT 代币作为贷款抵押品。在此之后，为用户担保的资金池成员将自己的 ASPT 锁定为抵押品，当借款人和资金池成员的 ASPT 代币总和等于贷款额时，同等金额的稳定币会发送给借款人。当稳定币被存入资金池或从池中提取时，ASPT 被铸造或焚毁，其价格由联合曲线来决定。对于资金池成员，其奖励来自贷款利息的一定百分比。

最后，AKRO 代币是用于治理的。它的功能与 MKR 和 COMP 类似，其主要效用是对协议参数和流动性激励的表决权。此外，服务于贷款的 ASPT，其进出价格之间存在一个价差，这就为 Sparta 提供了收入；这笔钱被用来从市场上购买和焚毁 AKRO。

新用户还可以从这个 wiki 中学习到很多，但我相信，我已经总结了这里的关键知识点。
总的来说，Akropolis 的官网、wiki 和产品网站本身都是顶级的。
.

路线图

在 Notion.so 上可以看到路线图。

尽管没有像传统路线图那样具有视觉吸引力，但它非常详细，有目标的精确细分、进度指标和透明的预计完成日期。Github 链接也提供了进一步的透明度。

路线图分为总体目标、 Sparta 和 Delphi 目标，进一步可细分为即将来临、进行中和已完成。（也分成了其他一些细小类别）

先从总体目标说起，即将来临的目标包括：

总体目标中正在进行的包括：

Sparta 即将来临的目标包括：

Sparta 中正在进行的目标包括：

Delphi 中即将来临的目标包括：

Delphi 正在进行的目标包括：

正像我前面提过的，路线图对目标、开发里程碑制定了全面的时间线，可以了解其历史背景。这包括 AkropolisOS 启动和安全审计、Sparta 主网上线和 Delphi 测试网上线。

另外做一个简单提示，在审计问题上，我注意到 Akropolis 是仅有的接受两次审计的 DeFi 收益聚合器。

另外，除了路线图中罗列的产品之外，团队还有能力创建和发布其他专属产品，他们可以使用来自可访问的第三方收益资金池的分析数据，来完成这些新产品。

简而言之，该项目目前的进展令人欣喜，现有的开发雄心勃勃但兑现可期，前景一片光明。

白皮书

该项目的 白皮书 可以在 wiki 中找到，但我发现，其中大部分内容通过阅读 wiki 页面就可以获得，正如前文官网一节总结的那样。

尽管如此，它依然是一份宝藏文档，为 Akropolis 生态系统的方方面面提供了尽可能多的细节，我就不在这里赘述了。

钱包

AKRO 是一种 ERC-20 代币，可以在所有能兼容的钱包中存储，包括 Ledger 和 Trezor 硬件钱包、网络钱包、移动钱包和桌面钱包。

我对 Akropolis 项目的基本面分析到此画上句号。

结论

本报告已经接近 6000 单词，是时候收尾了。我给 Akropolis 项目的最终打分是 9 分（满分 10 分）。你们在 这里 可以看到我的评分框架，供参考。

—-

编译者/作者：链闻看天下

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。