深入研究Balanced的挑战与优势

在这篇文章中，我们将深入研究Balanced，这是一个在ICON上构建的综合代币项目。将把Balanced与DeFi领域中的类似项目进行比较，以更好地理解该协议及其可能面临的挑战。

简要概述

Balanced系统能够发行的第一个代币是ICD令牌（ICON美元），它是与美元挂钩的代币。在下文中，ICON美元的标记化将称为“ Balanced MVP”。

Balanced 原型

Balanced的目标是什么？

2017年， Maker基金会将DAI稳定币发布到以太坊区块链上。在已存入的ETH上创建抵押债券以铸造DAI稳定币。Balanced旨在使用其本机代币ICX在ICON区块链上创建与MakerDAO类似的系统，以铸造稳定币ICD（ICON美元）。但是，对ICD稳定币进行抵押只是 Balanced系统的第一部分。

Balanced旨在创建许多现实世界资产的代币化合成资产，这些资产可以通过编程方式跟踪其价格，并由ICX的抵押债务提供支持。因此，与以太坊区块链上的衍生品流动性协议Synthetix相比，Balanced可以更接近。Synthetix于2018年推出，并支持合成代币的铸造，这些代币代表黄金等现实世界资产以及AAPL等美国知名股票。这样，用户无需承担对基础资产本身的保管就可以接触任何受支持的衍生工具。

我们将在本文后面讨论相似之处和差异，但首先要对Balanced的价值主张和用例进行更广泛的了解。

价值主张

无权化
Balanced 资产（例如ICD）是完全未经许可的，而受法定支持的中心化解决方案（例如Tether的USDT和Coinbase的USDC）可以对与稳定币进行交互的钱包进行管理控制，以符合FINRA规则。

使用用例

贷款协议
借贷协议是传统加密货币持有者赚取少量利息或稳定代币持有者赚取利息的一种方式。
Balanced的代币持有者（最低抵押比率为5：1）也有权获得协议奖励。这些奖励来自系统产生的启动费，套利费和交易费。

Balanced代币经济学

Balanced是一个多代币协议。本地ICON区块链代币ICX将用于创建抵押债务头寸，使用户可以铸造系统支持的固定（合成）资产。Balanced协议代币BAL是一种管理代币，表示平衡DAO中的所有权。BAL代币被挖掘并奖励给打开抵押债务头寸并铸造稳定资产的系统用户。仓位必须保持500％（5：1）的目标抵押率，才有资格获得奖励。

BAL代币持有者也有权根据协议产生的费用收取奖励。为了挖掘BAL，用户有两种选择：他们可以将ICX存入Balanced并借入ICD（保持至少500％的比率）或以Balanced真实价格的3％以内的价格提供Balanced DEX的流动性。

系统使用的代币细分为：

ICX
ICON区块链的本地加密货币，以及在 Balanced系统中用作抵押品的唯一加密货币。

sICX
代表用户在股份池中持有的ICX份额。由于ICON是dPoS链，因此在将其ICX锁定为Balanced的同时，不应排斥用户获取其本机区块链的奖励。

通过Balanced处理此问题的方式，ICX抵押品将首先存入抵押和投票智能合约，当用户将抵押品存入平衡抵押品池时，ICX首先会转换为sICX（已抵押ICX），然后将sICX作为抵押品进行存入。

图标美元（ICD）
固定资产的价值固定为1美元。

余额代币（BAL）
使持有人有资格获得 BalancedDAO奖励的代币。

BAL代币

BAL代币分配

Balanced的挑战

在下面的讨论中，希望基于两点来理解 Balanced的挑战：
1.比较Balanced / MakerDAO / Synthetix之间的区别
2.考虑到DeFi项目几乎永远不可能是独立的应用程序，那么还有哪些其他应用程序可以利用Maker协议和Synthetix来使用户挖掘它们？以及如何将它们引入ICON网络？

Balanced V1与MakerDAO

但是，持有大量USDC和USDT的dApps有冻结其存款的风险。例如，如果USDC管理员确定每个钱包都需要列入白名单以便与代币进行交易，这将防止存款人从Compound提取其USDC代币。DAI的合同中没有这些管理功能，而其他所有美元支持的稳定币都具有DAI的管理功能，以便遵守规范本国货币转移的政府法规。这使DAI成为使用最广泛的加密支持的稳定币。因此，DAI完全不符合ICD的意图。

Balanced的初始版本将支持ICON Dollar代币（ICD），该代币与Maker协议的价值主张非常相似。

Balanced 协议和 Maker 协议之间的相似之处如下：
1.Balanced将支持加密支持的稳定币代币ICD的铸造，类似于Maker协议系统上的DAI稳定币。
2.与Maker Oasis交易所类似，Balanced将具有去中心化的交易所，可处理ICD的清算事件和一般交易。
3.ICD将使用本机协议代币ICX发行。在启动时，DAI仅由ETH生成，而社区中有很大的声音希望它保持这种状态。
4.BAL代币将用作与MKR代币类似的管理代币。

Balanced 协议和Maker 协议之间的区别如下：
1. Balanced协议和 Maker协议的代币经济性非常不同。持有债务的人通过使用平台从流通量挖掘中获取100％的循环BAL。 MKR代币供应已预先确定并出售给投资者，并且MKR代币未奖励给平台用户。
2.BAL代币直接从Balanced系统中捕获值，其中MKR代币不直接从Maker协议中捕获值，而仅被刻录。
3.在启动时，Balanced将具有400％抵押要求的借贷限额和150％的清算比率，而Maker协议仅具有150％的清算限额。
4.ICD始终可以兑换价值1美元的sICX，而DAI可以通过间接利率调整来调整供需，从而保持1美元的固定汇率。

Maker协议遇到的最大挑战是清算机制。当以太坊区块链在高波动性期间拥挤时，债务头寸无法清算，导致许多贷款抵押不足。Balanced系统正面临着更严厉的清算处罚挑战，抵押不足的贷款将失去所有的锁定存款。这会激励系统用户过度抵押，而不承担更大的风险。

此外，Balanced没有清算抵押品的拍卖系统。所有清算抵押品均以固定价格出售，其真实价值的最高折让为10％，以鼓励用户索取清算抵押品。ICON网络执行交易的速度比以太坊快，并且不会遇到相同的拥塞问题，因此在市场剧烈波动时清算和赎回将更加可靠。

Balanced V2与Synthetix

在2018年11月，Havven更名为Synthetix，并改变了最初的想法以支持多个资产。该平台现在支持来自各种资产的30多种合成代币，例如一篮子交易量最大的法定货币，商品和股票。Synthetix现在是以太坊区块链上最大的合成资产铸币商。Synthetix平台还提供了去中心化交易交易所，可以在其中进行资产自由交易。然后，将资产交换产生的费用返还给SNX代币持有者，这些持有者将其供应押在协议的治理合约中。

Balanced和Synthetix之间的相似之处如下：
1.未来版本的Balanced将支持铸造类似于Synthetix平台的一揽子合成资产。
2. Balanced（BAL）代币捕获从抵押债务和交易活动中产生的系统奖励。
3.BAL代币将用作类似于SNX代币的管理代币。
4.通过使用类似于将SNX分发给用户的平台来赚取BAL代币。

Balanced和Synthetix之间的区别如下：
1.Balanced仅支持将ICX代币用作要用作抵押的资产。目前，Synthetix支持其协议代币SNX，并且正在试用ETH作为抵押代币。
2. Balanced的代币供应将是平台用户开采的100％流动性。没有ICO或种子投资者。这样可以确保系统产生的费用归网络参与者所有。与Synthetix（前身为Havven）拥有3,000万美元的巨额资金不同，2017年ICO的SNX的总供应已预先确定。
3.例如，如果 Balanced上的某人做空BTC。他们的债务将以BTC偿还，其抵押品必须涵盖其BTC头寸。在Synthetix上，当有人铸造sBTC时，它们就是多头BTC。如果BTC的价值上升，所有其他Synthetix用户的债务就会上升，以弥补铸造sBTC的用户的收入。

Synthetix在创建和扩展平台方面所面临的挑战将与Balanced面临的挑战相似。更大的挑战之一是要获得可靠的去中心化预言机解决方案的支持，该解决方案可以提供用于跟踪链上合成资产的链下价格。在过去的24个月中遭受了多次预言机操作攻击之后，Synthetix求助于ChainLink将这些关键信息提供给他们的智能合约。

Synthetix平台在创建一个每天交易量超过800万美元的平台方面取得了巨大的成功，并为所持平台中77％的SNX产生了费用。Balanced可以从这次成功中汲取教训，特别是Synthetix代币通常会停留在平台创建的同一生态系统中。因此，Balanced和ICON网络不需要大量去中心化的应用程序，只需要一个吸引网络参与者的非常好的应用程序即可。

DeFi生态系统比较

上面提到的任何项目都没有为其治理代币或稳定币代币产生足够的兴趣来与区块链开放金融生态系统相关。其他区块链网络最大的问题是它们缺少的以太坊去中心化交易所（DEX）生态系统。

另外，抵押债务的关键部分是清算的处理。旨在通过抵押债务支持资产的区块链需要蓬勃发展的DEX量，该量可以快速清算贷款以维持整个系统的财务完整性。因此，ICON社区是否可以至少创造一个比EOS，Neo和Tron更大的开放财务（DeFi）生态系统，并且是否会有足够的去中心化交易量来处理债务清算。

作为其他参考，下表突出显示了使用（锁定）DAI的排名前10的以太坊dApp。这会加快代币的使用速度，因此当价格较高的用户群很大时，固定值会增加。

十大DAI dApp

Balanced是一个具有巨大潜力的项目，其对ICON网络的影响与Maker协议和Synthetix对以太坊的影响相同。为了使蓬勃发展的开放金融生态系统正常工作，首先要证明的是去中心化合成资产，这些合成资产由其本机区块链加密货币支持，因为合成资产的目的是作为更好的付款货币形式和投机资产进行链上交易。

BAL治理代币为ICON社区和更大的加密生态系统从一开始就参与完全去中心化的协议提供了巨大的机会。挖掘流动性并以公平供应开始的代币目前非常受欢迎。BAL代币还通过Balanced系统生成的链上费用提供奖励。ICON基金会和社区有一个很好的项目可以支持ICON区块链上的开放式金融生态系统。

5大竞争优势

在上述所有内容之上，Balanced是由ICX持有人为ICX持有人构建的产品。

1.更轻松的用户体验
加密用户中只有1％的人参加了DeFi，这主要是由于糟糕的用户体验。如此复杂，以至于普通用户都无法访问甚至旨在简化DeFi管理的平台。Balanced的目标是使Balanced易于使用，以使DeFi专家和加密新手都可以放心地参与其中。为此，需要尽可能简化界面。从Balanced借用时，有很多变量需要注意，但是他们可以使用滑块作为计算器，而不是给用户增加数学负担。

好的设计是反复进行的，因此将继续与贸易商和新用户进行持续的测试。到目前为止，结果是积极的，项目将更多地利用Telegram频道中的讨论，以帮助在接近发布时完善重要的细节。

2. 0％利率
许多DeFi平台从债务持有人的应计利息中获得收入。这对用户是有害的，并且还创建了非常复杂的系统。有了Balanced，长期持有债务无额外成本。借款人将一次性支付0.25％的启动费，仅此而已。

3.更快更便宜的交易
DeFi应该为没有银行账户的人提供银行服务，以帮助小孩获得与富人相同的金融服务。然而，使用以太坊上当前的DeFi解决方案，缓慢而昂贵的交易使这成为梦想。

Balanced在ICON网络上运行：一个快速，安全且去中心化的区块链平台，在该平台上，交易不会根据支付的金额获得优先权。交易又快又便宜，这使得小孩和其他所有人一样。

4.清晰的价格追踪机制
类似的DeFi平台通过间接控制供求关系（如利率调整）来维持资产的稳定性。Balanced 采用一种更简单，更直接的方法：始终可以将一枚ICON美元换成1美元的ICX。

如果ICON美元在交易所的价格曾经跌破1美元，交易者可以便宜地购买它们，然后在Balanced上将它们换成价值1美元的ICX（减去少量费用）。这保证了资产保持稳定的价值，而不是依靠交易者的信念和间接措施。

5. Balanced代币挖掘
“高产农业”的概念正在整个DeFi领域迅速发展，但被“农场化”的代币通常具有由投机活动支撑的模棱两可的价值。

从一开始，Balanced将是DAO，由“挖掘”并抵押Balance代币的用户拥有和运营。从费用中赚取的所有利润都将分配给Balance代币持有人，代币持有人可以为平台做出决定，例如接下来要添加的资产以及费用，抵押比率，利率等的调整。

当使用Balanced时，你将体会到项目的价值和意义。

原文链接：Balanced: 5 competitive advantages

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编译者/作者：洁sir

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