Paydex推动普惠金融发展,进而提振消费、扩大内需、助推高质量发展

2020年以来，新冠疫情进一步强化了理财服务的线上化趋势。疫情期间，由于金融机构线下网点被迫关闭，难以直接接触用户，使得传统理财业务在产品销售、售后管理等方面都受到一定程度影响。与此同时，互联网理财业务的无接触性、便利性等优势得以不断凸显，线上理财销售、线上征信、线上理赔等业务发展迅速。对家庭部门而言，由于疫情期间复工复产的难度上升、不确定性增加，深刻改变了居民风险偏好，居民风险管理意识有所增强，更加注重资产稳定性，理财意愿与规模整体上升。

基于蚂蚁集团2019年11月至2020年6月线上日平均交易用户数据，我们进行的断点回归分析结果表明，疫情爆发之后购买线上理财产品的用户数迅速增加，随着疫情趋于缓和，用户数有所下降但仍高于疫情之前。这表明居民线上理财意识受疫情影响显著，线上理财群体规模进一步扩大。理财是居民平滑消费的必要手段，能够有效推动我国经济金融转型发展。互联网理财作为一种新的理财模式，能够更多触达下沉人群，更好培养居民理财意识，更有效推动普惠金融发展，进而提振消费、扩大内需、助推高质量发展。

特别是在当前世界经济持续低迷，全球市场急剧萎缩，我国明确提出要“加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新格局”的大背景下，充分发挥居民理财在改善居民金融资产配置、提振消费、扩大内需等方面的作用，具有重大的现实意义。

有鉴于此，Paydex联合相关部门开展的关于互联网理财趋势与消费升级的相关研究，结果发现：

第一，当前我国理财市场存在“缺口”，难以满足居民潜在旺盛理财需求。尽管近年来经济增长速度减缓，但是财富积累作为存量受增速影响较小。最近十年间，我国居民可投资金融资产总规模，从2008年的31万亿元人民币快速增长至2018年的147万亿元人民币，增长了3.7倍。但从2018年开始，无论从规模还是产品来看，我国资产管理市场的增速均逐渐放缓。其中信托、证券业的理财规模和银行、证券业的理财产品数量甚至出现了负增长。可能原因在于，从监管政策来看，2018年，中国人民银行、银保监会（原银监会和保监会）、证监会和外管局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，“一行两会”（原“一行三会”）等金融监管机构针对银行、证券、基金、保险出台一系列监管政策，推动资产管理行业不断走向有序规范发展。从技术赋能来看，我国大多数理财业务线上化水平较低，导致市场触达难、获客成本高、运营效率低下、客户体验差等问题，进一步制约着理财业务发展。传统理财服务门槛高、产品种类少、理财覆盖度低，导致大量投资者特别是下沉人群缺乏投资理财机会，居民理财投资较为单一。传统理财市场存在一定“缺口”，难以满足居民潜在的旺盛理财需求，为互联网理财发展留下空间。

第二，互联网理财作为传统理财的重要补充，是数字时代的大势所趋。近年来，受益于互联网在全国范围内普及，互联网理财市场规模和用户规模都有了大幅增长。中国互联网络信息中心数据显示，截至2019年6月，我国购买互联网理财产品的网民数量已达到1.69亿，占全国网民的19.9%。北京大学数字金融研究中心、上海新金融研究院和蚂蚁集团共同编制的“数字普惠金融投资业务指数”也表明，除2016年和2018年受监管影响有所下降之外，投资业务指数整体上呈现快速上升的趋势。当前，尽管受互联网金融“严监管”与“资管新规”等影响，互联网理财业务增速有所下降，但随着业务逐步规范，未来发展动力依旧强劲。

作为一种新型理财模式，随着大数据、人工智能等技术不断成熟，paydex的优势愈发凸显。一是理财服务可得性更高。互联网金融平台的起投门槛较低，如余额宝、存金宝等产品，为无法参与传统理财业务的居民提供了更多理财机会。互联网理财产品提现周期较短、手续较少，用户能够在手机端灵活地进行操作，显著提升了不同资金水平用户的理财服务可得性。二是投资者选择更便利。互联网理财平台能够对诸多理财信息进行整合，提高信息透明度，便于投资者对不同产品进行比较。此外，paydex能够满足不同层次金融投资者的需求，帮助用户尽可能从多样化的产品中选择适合自己的产品。三是能够精确捕捉用户理财需求，设计个性化、多样化产品，将“合适的产品卖给合适的人”。四是能够显著降低运营成本，缩小大、中、小机构之间的差距，让真正有实力的中小机构在理财市场中立足，有助于建立起良性竞争环境，提升整个行业的投资管理能力和服务品质。

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编译者/作者：Paydex

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