DeFi不是“金钱乐高积木”，而是脆弱的积木塔

关键事实：

与Lego一样，DeFi基于可以组合的多个元素进行工作。

DeFi的要素相互依赖，因此，交互失败会损害市场。

是您熟悉的“金钱乐高”一词，还是西班牙语的“金钱乐高”一词？ 几个月来一直在去中心化金融（DeFi）生态系统中徘徊的任何人都曾多次遇到这种隐喻。 这是因为流行的丹麦游戏的概念类似于DeFi行业的构成和互动方式。

乐高积木游戏是一种建筑游戏，其中塑料件以多种组合形式相互组装以构成新的结构。 通过这种方式，您可以使用几个彩色立方体来创建轮船，摩天大楼，城堡和整个城市。 乐高玩具的成功在于其无限的可组合性，它允许玩家使用相同的元素来构建不同的东西。

DeFi平台具有Legos的本质，因为试图用相同的元素产生相互作用的多种可能性。 目标是建立基于应用程序和合同的互操作性的行业。 因此，就像外行一样，一个东西支持另一个，并与另一个结合，并与另一个相互作用，以提供特定的金融服务。

乐高积木允许多种组合可能性来创建不同的对象，这是DeFi追求的相同原理。 资料来源：史蒂夫·布伊森（Steve Buissinne）/ clipart.com

自2019年底以来，“货币乐高”一词似乎很适合在以太坊网络中蓬勃发展的这个新生态系统。DeFi像可编程货币的摩天大楼一样兴起：那里有区块链，智能合约，代币奖励，抵押代币，不可替代代币，稳定币，甲骨文以及成百上千个应用程序的应用程序，它们相互叠加在一起以产生商品和服务。

这个想法是有远见的，但也有挫折。 DeFi生态系统由相互依存的重叠部分组成，使您面临漏洞的累积。构成这个市场的每个技术层面，无论是它们工作所在的区块链，智能合约还是所使用的代币，都有自己的财务，技术和使用风险。

这些级别中的任何一个错误，攻击或恶意行为都可能使一系列应用程序的运行瘫痪，并同时降低多个令牌的价格。 换句话说，DeFi经济中的互操作性可能会成为一把双刃剑，直接影响其用户的收入。

DeFi是收紧的金钱塔

为了更好地说明这种漏洞的累积及其潜在危险，我们将以MakerDAO平台为例，这是以太坊上最成功的DeFi项目之一。 Maker是在以太坊上开发的一项计划； 这是您的第一级别或技术知识。 由Vitalik Buterin设计的区块链具有特定的技术风险，以及与区块链相关的总体风险，例如：遭受51％攻击，拒绝服务，交易处理中的可伸缩性问题，交易中的人为错误。是时候编写代码和加密货币的波动性了。

这些都是以太坊和其他加密货币的所有者每天都要承受的风险。 但是，MakerDAO添加了一个易受攻击和错误影响的新技术级别，这就是您的智能合约。这些代码在编码过程中会遇到人为错误，治理问题和安全漏洞，已知但尚未知道。 从这个意义上讲，所有智能合约都必须接受公共审核并制定奖励计划，从而确保最高的安全标准，这一点很重要。

来自MakerDAO等平台的智能合约的功能是能够生成抵押代币。 它们的特殊性是固定在其他金融资产上的资产，无论是加密货币还是法定货币。 DAI是MakerDAO的稳定币，与以太币和美元挂钩，其价格比价为1：1。

由于令牌只是第三方区块链（以太坊）上资产的表示，因此像DAI这样的稳定??币的价值高度依赖于其锚定的资产及其抵押品。 像以太这样的加密货币可能会经历巨大的波动。 如果发生这种情况，为避免失去与美元的比价，平台将清算被封锁的以太币作为抵押品，这将转化为所有者的金钱损失。

DeFi是彼此累积的服务塔，其基础是区块链，而其他服务则堆叠在该网络上。 资料来源：Stack Exchange。

这些并不是拥有锚定代币的用户面临的唯一财务风险，因为诸如Tether或USDT之类的稳定币在区块链外部具有实物货币储备，用于支持创建这些资产的法定货币被保留在其中。数字。 换句话说，出现了在公共区块链中已被消除的元素：中介或受信任的第三方； 随之而来的是对手方风险。 稳定币所有者现在必须相信这些公司的透明度和问责制，它们是管理美元流入其储备基金的资金流入和流出的公司，并希望其资金不会被法院下令没收。

甲骨文在稳定币中也起着重要作用，因为它们是将外界信息提供给区块链的基本要素（例如锚定货币的价格）。 智能合约根据来自物理世界的信息来发布或解决谈判，为此，他们依靠oracle来验证在区块链上找不到的数据。 但是，像凯尔·托皮（Kyle Torpey）这样的研究人员认为，他们容易受到人为错误，操纵和腐败的影响。甲骨文可以从用户那里获得回扣来操纵信息，以及它们可能是将虚假数据引入区块链的恶意实体。

我们已经在这里有一座大塔：用于区块链的第一个区块，用于合同的另一个区块，用于抵押代币的一个较高的区块，用于外部中介的另一个区块，仅用于预言家的一个区块。 但是，如果我们意识到DAI等代币是去中心化金融的重要组成部分，并具有使整个市场崩溃的能力如果它们发生严重错误，如CriptoNoticias先前所报道。

DeFi的技术和财务风险使该生态系统不稳定，其用户可能会损失很多钱。 资料来源：thekurupi / Foto.com

如今，像Composite这样的平台都可以借助DAI这样的稳定??币来工作，因为有了它们，就可以进行所谓的抵押贷款。 该系统允许用户将DAI存入抵押品，以请求或借出加密货币给第三方。 贷方可以从已存入的代币上获得利率，并有机会从平台上提取其他资产。 该层添加了新的智能合约，这些合约可能易受技术错误和黑客攻击以及波动和投机的财务风险的影响。

似乎还不够，加密货币贷款应用程序倾向于与其他平台进行交互，以产生更高的利率或向其用户提供奖励代币。 投资者倾向于通过采用称为收益农业的财务回报策略来利用这种跨平台的互操作性。

由于这种贷款市场提供的各种利率之间的杠杆作用和套利，所以这种做法行之有效。 这些金融农民的想法是在这些平台上的DAI中存款和请求贷款，这项活动使他们能够获得累积年回报率100％的奖励代币。 如您所见，这是贯穿DeFi经济的错综复杂的操作链，其中不同的智能合约，预言家，令牌和治理协议积极参与了这项投资。

如果MakerDAO的单个智能合约已经存在技术和财务漏洞，并有可能损害其用户的投资，那么多个项目的积累可能与MakerDAO的安全级别不相同，从而进一步增加了出现问题的机会。 DeFi中的金钱走上了一条充满障碍和鸿沟的错综复杂的道路，但是许多用户并不知道这些漏洞可能有多严重，他们的金钱正处于危险之中。

累积风险是定时炸弹，随时可能爆炸，导致整个金融塔楼倒塌或价格暴跌。。 与流行的乐高游戏不同，乐高游戏的每个部分都有固定并稳定其机制以避免跌倒的机制，而D??eFi没有明确的策略可以在其中一个基础部分发生故障或受到攻击时挽救生态系统。 从这个意义上讲，分散式金融似乎更像是一种Jenga游戏，它能够自我平衡以免崩溃，并使参与者处于痛苦的边缘。

即使采取了最大程度的安全措施，也总是会发生错误。 例如，最近，Hegic平台发生了人为错误，阻止了所有用户资金。 这不是一个孤立的案例，因为以太坊中的其他金融项目遭受了黑客的攻击，智能合约中的漏洞或被渗透到生态系统核心的骗局。

所有这些错误都会侵蚀DeFi的声誉，并让这个市场感到担忧。 这也就不足为奇了，因为DeFi应用程序目前在其智能合约中存有超过70亿美元。 这不仅是任何数目，社区应该意识到，分散式金融的美好世界具有很高的风险。 放下金蛋的不仅是鹅，而且如果资金因严重漏洞而倒塌，金钱塔也有可能把所有人带走。

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原文链接：https://www.criptonoticias.com/opinion/defi-no-son-legos-dinero-jenga-minada-riesgos/

原文作者：globalcryptopress

编译者/作者：wanbizu AI

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