抄底跌了90%的????，然后我现在亏了50%

DeFi随笔二 20200906

今天市场主题是杰克与露丝——You jump I jump. 一片哀鸿片野，不过套娃又套娃的玩法爆起雷来肯定也源远流长，只能让子弹飞一会。从恐慌指数来看也是一样，跌了近50%，看看后市主流币能不能挺住，也要看DeFi的中期发展。

昨天说聊聊寿司到底应该值多少钱，然后今天它就又双叒腰斩了！说好要屠龙的少（liu）年（mang）呢？！说好屠龙后要变暴龙的呢？！怎么没开始就自宫了？！

算了……它自宫是它的事，我不能言而无信，还是分享一下我计算SUSHI价值的方法吧。

我的计算方式是按寿司通过直接把UniSwap SUSHI-ETH LP“变成”了SushiSwap SUSHI-ETH LP的方式计算的。截止发稿时，SUSHI-ETH交易对的24小时交易量为97,928, 831美金，按交易手续费的0.3%里有0.05%将用于回购SUSHI，即本日可用于回购的金额为48964美金，我取个整数5万美金吧；

那SUSHI的流通量是多少？57,716, 592枚，并且还在按每个区块1000枚增加。我们也取个整，当流通量5千万枚且不再增加。

是不是感觉渐渐有了些轮廓？那我们继续看看CEX里SUSHI的交易量。

我们来算算如果只是单个交易对SUSHI的PE值：年收入为每日5万美金*365天=1825万美金，按现在2刀来算市值1.1亿美金，PE值才6出头！

但是区块奖励为1000枚，而前100000个区块的奖励为后面的10倍，按这个方式先算出1年后SUSHI流通量为3.5亿枚。盈利方面按8月28日至9月5日共九天的SUSHI-ETH平均日交易量为87,108,240美金，0.05%为43554美金，那年利润（很粗略的估算）预计为15897253美金。参考香港交易所（股票代码00388）市盈率（动）为46，则推算SushiSwap（单SUSHI-ETH交易对，因为现在投票通过了说要移流动性）市值为731,273,674美金，单个SUSHI价格参考价为2.08美金。

咦……！就基本是现价！看来创始人抛售是计算过的呢！

当然这些具体数值都是推算的，而且未来情况并不明朗：

1，往好方面看，这只是SUSHI-ETH单个交易对利润，未来SushiSwap还有很多很多交易对产生利润；

2，往坏方面看，SushiSwap能耍流氓通过抢流动性来抢交易量，其他仿盘一样可以；而且UniSwap也放出消息V3将会发币，不让山寨货随便耍流氓；

3，还有一个方面，参考港交所的市盈率不一定合适（其实我觉得挺合适）

综上所述吧，2美金的单价是相对公允的，至少我觉得是。

不过在我写到这里的时候，SUSHI的价格从2.24美金跌到2.05美金，再到现在的1.63美金了……又跌了27%……

好吧，果然价值投资价值捕获的方式还是不适合我币圈，反身性原理才是王道。怪不得结石孙割能反复消费巴菲特。

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编译者/作者：Tizer

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