以太坊的从前-Defi-Uniswap-UNI-以太坊的未来

本来这两天的最大热点是BTC站上11000，没想到半路杀出个程咬金。去中心化交易所UNISWAP发币了。Uniswap推出治理代币UNI，初始流动性挖矿计划将于北京时间9月18日20:00开始 。UNI初始供应量为10亿枚代币，其中60％将分配给Uniswap社区成员，21.51%将分配给团队成员，17.80％将分配给投资者，0.69%将分配给顾问。看来草根出生的团队和投资人立马要财富自由了。

不过，听说这部分筹码会锁仓4年，看来UNI眼光长远。UNISWAP这次的杀手锏是：在9月1日前使用uniswap进行过交易的每个eth地址都可以领取400个UNI。当然提供过流动性的账号肯定有。UNI法币的消息传出后，OK，币安，火币，抹茶，第一时间抢着上了UNI。头部交易所里OKEX这次反应神速，10：30抢上了UNI，开盘价3.5刀，4刀左右随便跑，按照一个钱包400个算1400～1600刀,这个羊毛太厉害了直接1万元。OK还第一时间上了UNI合约，这是要玩命拉客户啊！

币圈各大群整个上午都沸腾了，有的忙着在UNI老虎机上搬砖去头部平台套利，更多的是去撸这个羊毛。币圈真是有魔力，天天有惊喜！这个羊毛也太大了!

以太坊（ETF）去中心化计算机网络平台-去中心化（DEFI）交易所uniswap-去中心化（DEFI）交易所平台币（UNI）。DEFI攻城掠地，一时间风头无两。这种极速的扩张让人很是忐忑，赚了钱也不踏实。DEFI是变现未来，这种说法很漂亮，也很激动人心，切中所有币圈人发财心切的命脉。DEFI是透支未来，绝大多数项目都是没有商业价值的炒作游戏，泡沫幻觉破灭之后，一定是一地鸡毛。牛牛识途不才，只能折衷看问题，把别人的想法都过一下脑子，然后说个谁也不得罪的中庸观点DEFI的方向起码是对的，尤其是一夜间，让去中心化金融飞入寻常人家，这很是可圈可点值得肯定。

问题是，现在的炒作投机实在太疯狂，投资圈无数史实告诉我们，凡大肆炒作者，均不能走远。无论是变现未来还是透支未来，未来一定会来，也许，未来真的已来。步子迈得稳点，这是咱最大的盼望。

以太坊是一个计算机网络，以一个去中心化平台的形式运行，不需要任何计算功能。它为以太坊开发者提供一个编写代码并创建全球可访问的dApps（去中心化式应用）的平台。简单地说，它是一个分布式的公链网络，是仅次于比特币的第二大加密货币。 以太坊基础设施面临的挑战 ， 尽管以太坊充满了潜力的应用程序，但其基础设施设计也有其自身的限制。除了下面提到的几个问题之外，可扩展性、灵活性、出块时间、奇偶性问题也是构建以太坊基础设施时必须面临的问题。

钱包初始化问题,智能合约问题,连接以太坊需要手动操作问题,构建未来证明架构方面的困难问题是最大的问题。 当区块链再一次走进普罗大众的视野，并得到科技巨头们前所未有的重视时，以太坊已经成为区块链领域无法被忽视的巨舰。在资本肆无忌惮野蛮增长的混沌时代，以太坊的开发者和社区始终小心翼翼地呵护着这艘小船，把稳方向，一路打怪升级成为一代巨舰。

2020年7月30日，不仅是以太坊五周年的破壳日，同样令人颇具期待的是：数日之后，以太坊2.0的测试网将正式启动，标志着以太坊距离世界计算机跨越了一大步。截止目前，以太坊2.0测试网启动进度已完成超过92%。

以太坊从诞生至今，从未远离过质疑和嘲笑。2016年6月17日，以太坊创始人Vitalik在Reddit发布了一篇紧急警告，告知“DAO受到黑客攻击，请各交易平台马上暂停ETH/DAO交易及充值提现”。这场历时1个月的攻防战争最终以以太坊区块链被分裂为ETH（沿用“以太坊”一名）和ETC（以太经典）告终。在经历The DAO事件以后，以太坊在很长一段时间内无法摆脱“中心化”的质疑，并受到来自其他外界社区的围攻。

在未来，以太坊最大的敌人不是外部，恰恰来自于内部本身。确保航母每一个细致的模块都运作正常，远比抵御外敌要困难得多。

以太坊诞生以后，创始团队成员逐渐把中心转移到更加宽广的领域，或致力于扩展以太坊的生态，或致力于探索新的技术，成为以太坊的竞争者。

加密货币与金融机构自然分离。就其本质而言，作为没有主要管理机构的分散式货币，没有什么比像美元或英镑这样的传统货币所能引导的那样。许多此类去中心化金融（或DeFi）产品都建立在以太坊上，但是为什么会这样呢？

什么是以太坊？

以太坊是互联网上最大的分散式金融平台，很容易理解为什么。以太坊拥有自己的本机加密货币（ETH），类似于其他著名的加密货币，例如比特币和莱特币，而以太坊也是可编程的，不仅可以用于货币和交易，还可以用于其他用途。开发人员已经在以太坊上建立了金融应用程序并完成了数字市场，证明了该平台的灵活性。这些功能使以太坊能够发展成为在线最大的区块链平台，这意味着用户基础正在蓬勃发展。

为什么要使用以太坊？

最初，人们使用以太坊以提供其极大的灵活性和简单性。部分原因是缺乏集中控制以太坊的组织，用户觉得这是一个可以完全控制自己在平台上的操作的系统。的确如此，因为开发人员可以对他们需要的任何应用程序进行编程，并且可以按照编程的方式精确地工作，例如平台提供的灵活性。

此外，以太坊为可能希望参与区块链和加密货币的公司和个人提供了大量机会。有数十万个活跃的以太坊地址，每个地址都可以代表可以购买的业务，可能对购买您的产品感兴趣的客户，或具有最新创意的应用程序开发人员。以太坊充满了可以与之互动的人，而DeFi是将他们捆绑在社区中的纽带。

为什么DeFi偏向该平台？

以上所有因素都是以太坊对区块链系统的主导。任何人以开放性和参与能力以及以他们想要的方式做出贡献的能力首先在以太坊的增长中发挥了重要作用，随后是加入以太坊的公司和个人，因为社区已经存在。尽管有些人可能由于其功能而加入了该平台，但毫无疑问，他们一直坚持到今天，由于其庞大而热情的社区，大多数人仍将继续使用该平台。

这是DeFi的最佳场所吗？

是。以太坊在区块链过程中每个步骤的开发和简化中都扮演着重要角色，任何不使用它的DeFi项目都将处于严重不利地位。无论是网络上已经存在的庞大且可访问的市场，还是公司和个人从以太坊的工具中获得项目支持的所有帮助，以太坊对于任何区块链项目都是巨大的好处。

以太坊在2020年以后的发展方向分析

以太坊的联合创始人Vitalik Buterin和ConsenSys的创始人Joe Lubin在ETHLondonUK的会上探讨了以太坊2020年的未来。要点有哪些？以太坊会扩展，变得更私密，同时DeFi是关注领域。

Buterin表示，新技术将对以太坊网络扩展有帮助，而以太坊网络一直受困于网络增速放缓，且接近于爆满。如果网络达到最大容量，以太坊会变慢，且更贵。这会阻碍公司在以太坊上的构建和发展。

Buterin预计，分片技术会给以太坊带来扩展，可以扩展大约一百到几百倍之间。

分片将网络分为较小的部分，称为分片。每个分片可以处理数千个交易。它仍在开中，但最早可在今年实施。他说，如果人们利用其他扩展性技术，例如OptimisTIc Rollups，这个数字还有提升空间。

V神还表示，以太坊生态系统将于明年“增强隐私”。他对听众说：“可以肯定的是，有越来越多的人意识到，你在以太坊网络上的行为没有必要公开链接到其他所有行为上。”他还提到Tornado Cash，它可以实现以太坊用户的隐私交易。

鉴于最近“闪贷”冒出的问题，其中人们利用价格预言机谋利。V神认为，去中心化预言机方面还有很多工作要做，这些去中心化的预言机以无须信任和去中心化的方式获取信息。他说，应该进行更多“不同类型的预言机设计”，以使得它们“更安全和更去中心化”。作为最大的企业区块链产品的开发机构之一的运营者，Lubin谈到了以太坊的业务未来。他认为去中心化金融（DeFi）是“惊人的”，并且说：“一旦我们解决了问题，并让其真正发挥作用，它将会对剩余世界产生巨大的吸引力——通过新的商业模式或传统业务，且从根本上推动去中心化的全球经济。”DeFi通常是指在区块链上运行的产品，如去中心化借贷、去中心化投资、去中心化保险、去中心化加密货币交易。它规模还很小，但它在增长：上个月，突破10亿美元大关。

Lubin还认为，大中型公司将开始在公链上开展其重要业务。就在几天前，Lubin的ConsenSys与微软和EY宣布一个新协议。这一协议可以使组织交互、共享信息，与业务流程互操作，并在以太坊区块链上安全保密地实现所有这些。

加密货币市场，除了价值存储和流通之外，剩余的场景还有什么？Defi算一个，虽然还很稚嫩，但也有不错的开始。Defi是开放金融，它对传统金融市场的竞争才刚刚开始。在未来的一二十年，开放金融会精彩纷呈。横空出世四年后的如今，智能合约的最佳应用场景尚不明晰。ICO是资金筹集方面革命性的一次转变，它驱动了一场大规模的牛市并在2018年1月份达到了顶峰。如此容易筹得资金的能力，仍然是区块链技术令人惊异一个的侧面。但这些用大量资金交换而来的网络代币，长远看不确定是否有价值。

之后出现了Uniswap，它创造了一个不同的代币交易协议，其只使用以太币进行代币交换。Uniswap能够由单个开发者在单条链上创建一个协议，且无需创造一个用于转账的代币，也无需筹集成百上千万美元的资金。

20年后我们将嘲笑当初自己有多么愚蠢——没有识别出区块链与智能合约的最佳用例。在过去六个月，其中累积了一些势能的路径是去中心化金融（DeFi）。

想法是这样的 —— DeFi将取代当前的金融系统的传统技术，其方式是用满足同样需求的开源协议。这个想法富有吸引力，有万亿美元级别市场的潜力。

认为这将在二十年内发生是十分奇怪的。但是我们可以将其同互联网在过去二十年是如何肢解传统媒体的路径进行比较。全世界报纸产业都在缩水。在线媒体公司正在竞相推出吸引流量的文章。随着传统媒体日渐式微，我们迎来了新的互联网巨头。如Youtube的知名博主PewDiePie，有着9400万名订阅用户。这比绝大多数国家的人口都要多！更不必说他的视频播放总量已经达到了210亿。在线媒体对传统媒体的颠覆是巨大的，毋庸置疑，颠覆传统金融的机会也十分巨大。

目前的DeFi中有很多正在推进的事宜，也有很多项目要去学习研究，但目前让人激动的协议是Compound。Compound是一个值得深度研究的项目，因为它采用了一个在DeFi中似乎有所成效的策略，且该协议的用户通过其锁定的资产确实有所获利。

在The Graph时，我们构建了由这些智能合约产生与存储的所有相关数据的指数（也被称为子图）。在探索所有这些合约与数据时，我意识到什么可能在以太坊上有所成效，以及没有什么效果。Compounds的智能合约以及其策略使其独步于其他所有项目，并且我能预见未来它们将如何盈利。

去年，相当多一部分以太坊项目决定完全不创造自己的代币，Compound就是其中之一。代币会使得一个项目复杂化，或者引入许多投机的交易者。这些协议代币潜藏着法律问题，因为它们中的一些最终可能被认定为证券。

如Dharma，Compound，Uniswap，and dY/dX这些协议，并没有代币。它们各自都在智能合约中储存了价值。这些项目开始证明，要在区块链中构建一些有用的东西，代币并非必要的。

只有网络足够大时，代币才会被真正需要。以太币被用于ICO，被用于在DeFi中抵押，并被作为gas费。这些都是支撑以太坊区块链的良好用例。

为公司打造品牌将为平台带来信誉度，这将吸引更多的用户。深入思考智能合约货币市场的品牌和经验将有助于构建公司的护城河，并防止有人以白拿方式分叉代码的风险。虽然很酷，但没有人免费工作时，制造出优秀作品。

一个设计良好的智能合约会比当今的货币市场更为高效，使其运营成本更低，并因此为终端用户减少费用和减缓交易摩擦。

即使是最少的手续费，3万亿美元的市场，加起来也是巨额资金，如此，你就会理解为什么智能合约货币市场是有利可图的。

关于简洁性有必要说一下。在复杂的金融工具中，风险往往被隐藏在事实和数字中（如2008年的抵押贷款支持证券 )。

用户仅需理解少量智能合约，并只需同5个主要功能交互-供应-提现-借出-还款-清算-这种简洁性，同基于有数十年历史的传统货币市场的协议相组合，使得Compound这一协议非常简单，即使对加密货币的新手用户来说，依然十分易于掌握。

在开源开发中，可以轻松读取代码非常重要。这更容易吸引开源开发者基于协议搭建产品，因为他们可以明白它到底是什么。

这并非说复杂性糟糕，但看到如此简单的协议却如此有效就让人耳目一新。Maker/Dai极其复杂，外部开发者很难读懂其有趣的命名规范。但即使有这般的复杂性，Maker/Dai仍然是以太坊上最成功的协议。

复杂性与简洁性都是智能合约所需要的，但是简洁的协议可能会吸引到更多用户。

DeFi产品的发布策略为其他团队提供了捕获用户的一种独特方式，这同传统金融产品的策略没有十分不同。任何银行都可以创建一个ETF以投资某个行业。但是，同类型的第一只ETF可以垄断市场，最终可能会有数十亿美元的资金管理规模。Copycat ETF最终处于“原版”的阴影之下。

构建DeFi产品而非整个区块链

构建一个区块链是困难的。以太坊与比特币有很多竞争者，它们调整了协议，并声称其做得更好。但现实是它们中的许多都将失败。对独特的区块链来说，有太多的需求要被满足，网络效应使其很难从目前的市场领导者中抢得市场份额。

构建DeFi产品的美妙之处在于，它可以在任何智能合约平台上创建。Compound正致力于设计世界上最好的智能合约货币市场。Dharma正致力于成为世界上最好的点对点贷款智能合约。因为他们比任何人思考都更深入，并且他们正在建立一个可靠的品牌，他们可以围绕他们的产品建立护城河。

让我们总结以下关键点:

Compound是一个构建于以太坊上的货币市场协议，它给予以太坊用户诸如做空、用闲置资产获利等功能。

如果一个DeFi产品可以管理足够多的资产，它能以0.1%-4%的手续费同传统银行竞争并获利。

传统货币市场预估有3万亿美元的规模。这是一个巨大的机会。据估计，全球的金融产品的资金规模达数百万亿美元。这些都是DeFi的机会。

他们秘密开发协议，在做好准备后才将其发布给公众。这为他们提供了明显的先发优势，这将使他们能够建立一个品牌并吸引资金存储在协议中。这似乎是许多DeFi应用开发的现实策略，表明其不需要无用的协议代币。

如果以太坊失去根基，DeFi产品可以迁移到其他的智能合约平台上。目前发生在DeFi领域的创新是令人难以置信的，且这些机会是无限的。在接下来20年，我们会看到数万亿美元流向DeFi中，如果没有区块链，是不可能创造出这些价值数万亿的新数字资产的。

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编译者/作者：牛牛识途

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