DeFi泡沫正在形成?

DeFi提供了不需要中间商便可以借贷或交易金融产品的自由。但它会一直存在下去吗?或者DeFi只是下一个科技泡沫?

分散式金融(DeFi)已经到来，DeFi生态系统飞速发展，它的力量甚至已经超越了金钱，其他资产也发现自己被这个蓬勃发展的生态系统所困。目前，锁定在DeFi中的总价值在三个月内从大约10亿美元猛增到近100亿美元

分散金融的增长会继续像滚雪球一样，直到覆盖加密货币的其余部分吗?让我们看看为什么每个人都在谈论DeFi。

理解DeFi的力量

根据定义，分散式金融是一个加密生态系统，它由在流行的区块链平台上运行的金融应用程序组成。简而言之，DeFi指的是区块链技术的使用，如智能合约、去中心化资产托管，以坚不可破的程序代码取代所有中介机构，从而降低相关成本的同时提高金融服务的效率。

想象一下，利用区块链平台建立具有约束力的智能合约，不需要文书工作，也不需要中间人。这些程序几乎不可能被篡改、破坏或审查。举个例子，如果某人通过一份智能合约同意借钱给另一个人，那么就需要遵守合同中的条款，而且很少有人会对预先确定的要求做出改变。

去中心化加密货币建立在区块链框架之上，这些框架本身就是一个技术奇迹。DeFi代表着实现区块链真正潜力的重要一步，以至于今天存储在DeFi中的金融总价值已经超过了三个月前的水平。
显示在DeFi中锁定的总价值(USD)的图形。照片: DeFi Pulse

DeFi生态系统中庞大的融资量使与DeFi关联的加密资产迅速发展。值得注意的是，截至8月底，yearn.finance的价值达到了$ 38,000，超过了比特币著名的牛市行情。

随着DeFi在以太坊的区块链上大量出现，以太坊也开始了安静的复兴，但是从以太坊到比特币的差距尚需弥合。

标记化的意义

DeFi最重要的组成部分之一是标记化。代币作为运行在父区块链上的加密货币，其行为类似于分散式金融支持的智能合约。

以太坊区块链上的代币与ETH有很多相似之处，但是可以创建具有各种功能的代币，使其与特定的金融产品和服务相似。

例如，稳定币作为代币，其价值与现实世界的资产、服务和法定货币挂钩。在这方面，Tether和USD硬币被设计成模仿美元，而EURS则与欧元挂钩。

近几个月来，更多的外部资产和金融产品被印上了以太坊区块链的标签。无法提供智能合约服务的比特币仍然是一种宝贵的加密资产。因此，比特币被注入到DeFi项目中，这些项目通常将比特币作为抵押品，同时生产与比特币价值挂钩的基于以太币的代币。

显示在DeFi中锁定的BTC数量的图表。照片: DeFi Pulse

如上图所示，截至撰写本文时，已有超过82000个比特币被锁定在DeFi服务中，预计这一数字还将继续增长。

我们正在见证另一个泡沫吗?

新型DeFi产品和服务易于安装并投放市场已引起人们极大的兴趣，而去中心化金融的增长速度正显示出泡沫已经形成的迹象。

导致这种飙升的关键原因之一是在yield farming中，那里开辟了新的DeFi服务，几乎没有监督，却为贷款产品带来了天文数字的回报。然后，在这些服务之上设置了后续服务，进一步提高了承诺的回报。

Stan Schroeder在Mashable的文章中指出，在DeFi产品的贷款利率列表中，有像Nuo这样的平台，它为美元硬币存款提供11.47%的回报率，而Aave为DAI提供7%的回报率。以美元挂钩的加密货币承诺超过10%的回报率可能看起来很有吸引力，但深入到DeFi的生态系统会带来更奇怪的回报率——其中一些高达数百个百分点。

所有对DeFi的兴奋可能会让使用者失去控制，但正如Ethereum的联合创始人Vitalik Buterin指出的那样，高额的资本回报很少是无风险的。“远高于传统金融的利率，本质上要么是暂时的套利机会，要么是隐含的风险。”

在持续增长了几个月之后，2020年9月开始，DeFi项目的融资规模略有回落。但是，尽管也许有理由相信，随着先进金融服务的到来，高额回报和兴奋的诱惑使DeFi的增长膨胀了，但是智能合约的实现是在新兴世界中长期期待的一种区块链，很难预见泡沫会破裂，而这种形式的技术足以改变世界使用金融服务的方式。

来源：coinspeaker

作者：Yasmita Kumar

本文来源：牛眼
原文标题：DeFi泡沫正在形成?

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编译者/作者：牛眼

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