Payaso 区块链保险黑马 | Uniswap 中文社区 AMA

2020 年 9 月 28 日下午 4 点，墨客 &Payaso; 开发者 Lancelot 在 Uniswap 微信群进行了主题为“Payaso 区块链保险黑马”的 AMA 分享，即 NXM 之外的保险项目。本次 AMA 由区块方舟 BlockArk 支持，链闻 ChainNews、星球日报 Odaily、区块律动 BlockBeats 媒体支持，直播分享内容整理如下：

墨客：大家好啊，欢迎参加今天的 AMA，我是今天的主持人墨客，BlockArk 联合创始人。

墨客：今天 AMA 的主题是“Payaso 区块链保险黑马”，嘉宾是 Payaso 开发者 Lancelot。

墨客：今天的活动流程是：1. 主持人嘉宾问答，2. 自由问答（选中的问题会有相应的奖励）

墨客：我们先请 Lancelot 自我介绍下吧

Lancelot：大家好，我是 PAYASO 的早期产品开发之一，大家可以叫我 L.J

墨客：好的，那我们马上开始了。

墨客： 大家知道区块链保险应该是从 NXM 开始的，但是对这个版块应该都是很陌生的。Lancelot 可以帮我们介绍下区块链保险价值吗？

Lancelot：好的，感谢墨客。这个也是我做区块链保险产品的目的，我和大家分享一下

Lancelot：AMM 机制下，价格持续的波动不但导致流动性提供者（Liquidity provider）无法充分实现其质押代币对价格升值，而且会加剧其整体资产的贬值。当指定流动性资金池内两种资产价格朝反方向快速移动的时候，无常损失将会达到最高点。

Lancelot：与代币持有者或单边交易者相比，投资者可能被动地承受了多种代币的风险和无常损失，以及如果指定代币价格大幅下跌，交易者可能面临清空其流动资金池的风险。

Lancelot：区块链保险很好控制了多种代币的敞口风险和无常损失，可以让挖矿者在 Payaso 的保护下尽情的获取链上活动的收益。PAYASO 希望能够彻底解决目前 Def 上大资金流通的难题。

墨客：嗯，听起来 Payaso 还不是泛保险概念，看起来主要是用保险这个机制来解决 AMM 流动性无常损失这个问题的方案，是吧？无常损失倒是我们现在挖矿会遇到一个非常常见的风险点。那请问 Payaso 区块链的保险流程是怎么进行的？

Lancelot：是的，无常损失以及多代币敞口为矿工带来的风险。这块流程底层逻辑比较复杂，我从实际操作上面展开简单介绍下。

Lancelot：在 PAYASO 平台上，投保人和承保人可以拿被保障的资产某个时刻的「价格」（稳定币兑换比例）来签署保险协议合约，投保人可以选择任意标的保期和保额，随时对冲价格波动。

Lancelot：承保人通过抵押稳定币资产开具保单，保险人支付保费给承保人完成保单的出险。

Lancelot：在保单有效期内，投保人可以在任何时候选择「随时退出」，同时可以按照保险价购买相应的稳定币资产，来对冲所持有资产的价值减少资产潜在的损失风险、流动性风险或其他链上活动带来的损失。

墨客：那我参加区块链币价保险，会可能遇到什么风险？

Lancelot：风险本身是我们着重研究的对象，PAYASO 作为一个保险产品，本质用于对抗市场不确定性的风险。

Lancelot：对于承保人而言，风险主要在产品之外，更多情况在于标的隐含波动率的精算误差，以及背后使用的衍生金融工具的系统性风险。

Lancelot：对于投保人而言，最大的损失仅仅为当其持有的代币上涨，未出险保费的损失。

墨客：保险人有没有承保人违约或破产风险？

Lancelot：非常好的问题，我们在设计产品初期，对承保人有着一定的要求。

Lancelot：产品初期只允许承保人备兑交易，也就是将保额全额抵押以保证能够给投保人顺利执行出险的义务。

Lancelot：所以承保人在这个体系里不会产生任何违约风险。此外，Payaso 执行出险的决定权在于投保人，因而投保人最大损失上限仅仅为保费的损失。

墨客：PAYASO 跟目前保险比较知名的 NXM 项目有什么区别吗？

Lancelot：NXM 主要产品是针对“代码的非预期使用”的链上保险平台，主要通过链上治理来降低中心化保险的摩擦成本，其产品明确指出不针对币价波动带来的损失做出赔付。

Lancelot：在“3.12”期间针对 MakerDAO 大规模清算 NXM 拒绝了所有的出险，并且至今为止做出的实际赔付并不多。NXM 的管理委员会拥有最高权限，任何赔付请求的最终决策是由社区和管理委员会决策决定，而非高度去中心化的自动执行。

Lancelot：而 PAYASO 针对的场景是覆盖面更广且更为核心的币价波动风险，从而会有更多的持币者能通过 PAYASO 有效抵抗风险。

Lancelot：在保险实际出险执行上 PAYASO 采用更为合理的链上 Put Option 机制去结算保险，保障了出险义务的确定和投保人最大限度权益。当代币出现价值波动风险，出险率可以做到 100%。

Lancelot：所以 PAYASO 能解决 Defi 的更核心需求，而不是针对一个小场景的特定化风险。

墨客：嗯，看起来 payaso 跟 NXM 虽然都是保险，但是针对的是保险不同细分领域，看起来 payaso 用户用得多一点，NXM 项目方用的多一点。那 Payaso 产品有哪些创新？

Lancelot：

1. Payaso 通过实物交割且足额备兑的 Put Option 机制，最大程度避免了承保人违约风险。

2.Payaso 通过解决投保人的实际场景性的问题，缓解传统 Option 交易中缺乏买方的难题 , 促使流动性能够有本质改变。

3. 我们参考了部分先进的美式期权运营架构和设计框架，保证了投保人出险的灵活性以及保险溢价的控制。

Lancelot：PAYASO 也是目前保险领域唯一一个针对币价提供“保值”的去中心化产品。

墨客：我听说你们有 LP onboarding plan，可以帮我们介绍下么。

Lancelot：LP （Liquidity provider） onboarding plan， 就是早期 PAYA 的流动性提供商征集活动。这是 PAYA 在早期的流动性保障的启动计划。

Lancelot：由于 PAYA 是整个 PAYASO 体系的结算 TOKEN，我们希望 PAYA 在产品的任何时期拥有旺盛的流动性，我们计划在早期不多于 5%【最终会在大约 3% 左右】的 PAYA 和等比的 ETH 作为早期流动性的提供商的保证。

Lancelot：我们在上一周公开征集了第一轮 LP inboarding plan。在今天晚些时候，我们会确定第一轮的名单，并公布新一轮 LP onboarding plan 的时间。敬请留意 payaso.io 官网或加入我们的社区，得到最新的消息。

墨客：如果我是用户，加入这个 LP 对我有什么好处？

Lancelot：通过获得 LP token，进行早期的挖矿。同时也是目前唯一获得 PAYA 的方式。

墨客：嗯，也就是一种新的募资方式，只有直接进去提供流动性才可以获得平台币。平台币 PAYA 的价值是什么？持有能做什么？

Lancelot：首先，PAYA 是 PAYASO 的治理代币也是应用型 TOKEN，PAYA 具备社区保险奖励标的等事务决策权，平台的保费也通过 PAYA 结算。其次，持有 PAYA 同时能享有手续费收入的分配权。

墨客：目前产品进度如何？

Lancelot：我们已经完成了产品绝大多数的主线业务逻辑，目前在测试阶段。我们将在 10 月初正式上线 1.0 版本。到时欢迎大家来体验。

墨客：PAYASO 是采用订单的形式承保，这样的形式相对于现在 Defi 的 AMM 模式，让人有点担心早期 PAYASO 的流动性建立问题，可以介绍下你们怎么处理这个吗？

Lancelot：这是一个好问题。“币价保险”的交易痛点在于投保人的痛点切合，PAYASO 不同于目前我们熟悉的期权等衍生品，我们采用了部分美式期权的设计架构，对承保人的业务逻辑做了友好的优化。

Lancelot：相比较链上期权类产品，预计会在单位结算时间内提供高于传统期权产品 3-5 倍的买方主动持仓量，并在早期通过代币奖励来吸引更多承保人来优化保险的价格。

墨客：远期是如何规划的？

Lancelot：我们对项目做有比较长期的规划。实际上币价保险是 PAYASO 的第一代产品。是一款针对链上需求提供的 Web3 工具性产品，我们希望在 2020 年年底上线去中心化的保险交易所，目标是在 2022 年成为全球最大的去中心化衍生品交易平台。

Lancelot：我们已经在 Payaso.io 上公布了产品路线图，欢迎大家与我们沟通查阅。

墨客：嗯，十分感谢。主持人交流环节到此为止。接下来欢迎有兴趣的朋友提问，这里我们是有代币奖励的，针对好的问题。

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自由问答环节

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@ 余温：当前和将来将实现的 PAYAOS 目标是什么？PAYAOS 在全球市场推广其产品的策略是什么？PAYASO 是否计划与市场中的其他参与者共同开展项目？

Lancelot：可以根据我们的 Roadmap 看出来，为了保障矿工以及所有链上代币敞口和无常损失风险。我们欢迎所有有志的开发者加入我们，如果想找我请在 discord 社区联系我们。

@Alt Hunter：Payaso 会支持几条公链呢？

Lancelot：我们目前在基于以太坊开发，我们认为以太坊也是对开发者最友好的环境。

@Sona Lee：为什么你们不采取现在比较流行的挖矿方式产出代币呢？

Lancelot：有部分的代币会从挖矿产出。

@ 南来 z：在 NXM 实际使用中，发现了很多在事后进行买保险的操作，其实有区块链加持也难免会出现骗保的情况，paya 如何通过项目设计最大程度的避免这种行为？

Lancelot：PAYASO 机制限定了结算的时间线，不会有骗保的可能。

@ 余温：PAYA 里程规划预计什么时间会在交易所上市？PAPY 是否有计划在排名前 20 的交易所上市？像 OKEx，MXC 等交易所上市？

Lancelot：LP 招募之后会直接在 Uniswap 交易，有 CEX 与我们联系基于公链展开技术合作，我们会率先考虑在底层上是否能扩展更多场景。

@ 余温：PAYA 总量 10000 枚，以后会对 PAYA 进行增发吗？

Lancelot：为了让早期用户结算时避免不必要的精度问题，我们目前已经对代币总量进行拆分。具体细节我在这篇文章中有提及。

https://www.payaso.io/blog/9c97e0587f7?categoryId=4698

@Don't wake me up：Opyn 也是期权协议保险，Payaso 和它有什么不同？

Lancelot：这是一个非常好的问题，但设计到了非常多的产品宏观设计面的问题。我会在最新的 blog 同大家分享。

@Libertango：听介绍 PAYA 能对冲投保人因持有币价下跌带来的币值波动风险。这与购买空单合约对冲币价波动有何区别？

Lancelot：首先从治理上，中心化合约产品需要中心化的运营，相较于去中心化的产品缺乏独立性。其次从金融产品本身上而言，中心化永续 / 期货合约在极端行情有不确定的保证金风险。而 PAYASO 无论遇到怎么样的行情，最大风险也仅限于保费本身。

Lancelot：抱歉，我可能更多关注技术开发方面。有其他问题大家可以进一下社区。（或添加小助手好友进群，微信号：maxinyuno1 ）

https://discord.gg/EbNtKc

墨客：嗯，谢谢 Lancelot。对这个项目有兴趣的可以进 Payaso 的社群，其他没来得及回答的问题，我们稍后整理一下，放进 AMA 文章里面发给大家。

Lancelot：谢谢墨客，谢谢大家。

直播获奖名单

Payaso 直播提问的获奖者微信名分别是：余温 、Alt Hu nter、Sona Lee、南来 z、Don't wake me up、Libertango，感谢这六位小伙伴的热情互动，请联系 @sumi@BlockArk （微信号：q3771547123）领取奖励！

我们 Uniswap 中文社区后续还有更多的优质内容和福利送给大家，请大家保持关注！

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编译者/作者：区块方舟Pro

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