读币圈头条拿红包｜｜虽有特朗普、库币、BitMex坏消息，但比特币将继续前行

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1、虽有特朗普、库币、BitMex坏消息，但比特币将继续前行

比特币（BTC）价格似乎即将关闭另一个星期，固定在11,000美元的阻力位下方，但考虑到本周的重大事件，情况可能会变得更糟。

加密货币每日市场表现快照。资料来源：Coin360

随着KuCoin透露价值超过1.5亿美元的资产从交易所被盗，市值排名最高的加密货币得以立足，而价格仅略有下跌，因为CTFC宣布正在对BitMEX交易所采取法律行动。

当美国总统唐纳德·特朗普宣布感染冠状病毒后，道琼斯指数和标准普尔500期货大幅下跌，价格再次避免了暴跌。

在过去，仅上述事件之一就很容易使比特币价格下跌至少10％，而且如历史所示，山寨币将被进一步压垮。

根据Cointelegraph撰稿人Marcel Pechman的说法，比特币对重大负面新闻事件的抵抗力表明，专业和散户投资者仍然看好该数字资产，而Pechman建议，看涨至12,000美元的上升趋势可能比投资者预期的更快。

BTC / USDT日线图。资料来源：TradingView

与过去一周的情况一样，比特币继续在对称三角形内压缩，价格保持在10,500美元以上。

日线图上的成交量可视范围（VPVR）显示较大的1,450美元缺口，这是9月3日蜡烛的长度，比特币从11,400美元跌至9,950美元，并且由于这一13％的修正，价格已固定在此范围内。

目前，相对强度指数略高于45，移动平均收敛差异表明MACD随着卖出量的增加而接近信号线。

这并不是绝对令人担忧的，从鸟瞰图上我们可以看到，随着价格的压缩，价格仍在形成更高的低点和更低的高点。尽管交易员的情绪可能看涨，但目前缺少的关键因素是交易量。

保持冷静并进行

关于比特币的当前范围，回顾5月25日至7月20日，价格在相似的对称三角形内压缩，然后以强劲的36％反弹突破，使价格升至2020年的高点12,480美元。

交易者可能会观察当前的结构，看看是否正在形成类似的情况。如先前的分析所述，将价格保持在10,380美元以上将使价格保持在对称三角形内，但在此水平以下，买家已经表现出对10,200-9,800美元的兴趣。

如果出现看涨突破，比特币价格仍然需要在$ 11,000到$ 11,400的范围内突破多个阻力位，因此需要大批量冲高以抵消所有上方阻力。

通常，没有消息是好消息，没有价格行动。在过去的一周中，比特币没有做任何有新闻价值的工作。

实际上，有关比特币的令人惊讶的消息是，在一个充满事件的一周里，它缺乏下跌空间，这些事件可能会破坏过去几年的价格。

2、BitMEX丑闻和KuCoin发现了黑客嫌疑人

BitMEX曾经是比特币（BTC）期货交易中无可争议的领导者，如果类似于昨天的民事执法行动要在2015-2018年发生，那么加密货币市场将彻底崩溃。

不管部分恢复到10,600美元的速度是相对快的，衍生品市场在500美元下降到10,400美元期间都保持稳定。BTC期货或期权均未对负面消息显示任何不适迹象。

期货市场几乎忽略了整个事件，这充分表明投资者仍然看涨。它还表明，市场将比人们预期的更快地测试12,000美元。

BitMEX比特币期货每日交易量，2019年。来源：Skew

如上所示，到2019年7月，BitMEX占据了近50％的市场份额。这一优势来自于所谓的永久合同（反向掉期）市场的先驱。除了不需要KYC外，衍生产品交易所还提供了高达100倍的杠杆率，这有助于扩大用户基础。

在黑色星期四市场修正看到比特币价格跌破3600美元之后，竞争对手交易所争相提供类似服务，这导致BitMEX在整个2019年失去了主导地位。

加密社区中的一些人认为，BitMEX禁止美国客户是造成市场份额损失的主要原因，而其他人则指出，其激进的清算引擎是催化剂。

在3月13日的崩溃中，BitMEX面临技术困难，离线了25分钟。不知何故，当中断发生并且比特币价格跌破4,000美元时，BitMEX的保险基金能够在接下来的48小时内将其持有的比特币增加1000 BTC。自那次事件以来，BitMEX期货的未平仓头寸一直固定在10亿美元以下。

BitMEX比特币期货每日交易量，2020年。来源：Skew

查看最新数据，就交易量而言，BitMEX几乎变得无关紧要。在过去的三个月中，它的市场份额徘徊在18％左右，虽然无法衡量该交易所对BTC定价的影响，但显然它在过去的18个月中失去了优势。

尽管有新闻，比特币期货仍保持稳定

基本指标将定期现货交易所的期货合约价格与当前水平进行比较。它通常也称为期货溢价。

在称为contango的情况下，健康的市场通常以5％至15％的年化率显示。另一方面，在严重看跌的市场中，通常会产生负数（折价的期货）。

BTC期货曲线。资料来源：Highcharts.com

上图显示了除BitMEX之外的每个交易所的5.4％或更高的年度化3个月合同溢价。实质上，专业交易员正在发出信号，他们的期望并未受到昨天事件的损害。

如果昨天的新闻不容忽视，那就是这是交易所特定的问题，对整个期货市场几乎没有影响。

值得注意的是，在投资者平仓时，期货溢价可以保持相对稳定。毫无疑问，这将是非常令人担忧的情况，因为这将表明交易员担心交易所的流动性。

从这个角度来看，未平仓合约是投资者对特定市场或交易所信心的最关键证据。

即使总金额不变，从BitMEX到其他交易所的资金流出也会反映在未平仓交易数据中。

BTC期货合计未平仓合约。资料来源：歪斜

注意昨天的新闻有多顺利。BitMEX的未平仓合约持有量6.5亿美元，较前一交易日减少11％，但总金额未受影响。

火币吸收了大部分变化，表明一些交易者可能转移了头寸。

比特币期权情绪保持中立

25％的偏斜度有助于通过期权定价来衡量专业交易者的情绪。通过比较类似风险的看跌期权和看涨期权的隐含波动率，投资者可以断言购买看涨（看涨）期权或看跌期权（看跌期权）是否更昂贵。

比特币3个月期期权有25％的偏差。资料来源：歪斜

上图显示，在中性地区中存在3个月的25％Delta偏斜期权。负指标表示看涨期权的隐含波动率大于看跌期权的隐含波动率，表明市场预期略有正面。

指标在过去一周一直在0％和-5％之间波动，并且远离看跌情景。如果有的话，昨天的举动对于期权的情绪可以被认为是平稳的。

在牛市中，坏消息很容易被抛在一边

没有比坏消息更好的迹象表明牛市。不管BitMEX在数量和价格上的重要性在不断下降，如果市场情绪是中性或负面的，则政府支持的针对排名前5位的交易所的行动无疑都会抑制价格。

投资者和加密货币倡导者还应该考虑到6天前Kucoin的1.5亿美元黑客攻击。当时它对比特币价格的影响几乎为零。现在想象一下这些事件发生在一年前，当时BTC在$ 14K测试失败后处于下降趋势，随后在$ 12K达到最高价。

同时，随着所有此类BitMEX丑闻的发生，黄金在9月28日触及2个月低点1,850美元，目前已部分回升至1,900美元。也有讨论最终敲定第二轮经济刺激计划，总额达2.2万亿美元，在不到30天的时间里，美国将举行总统大选。

从历史上看，所有这些事件都倾向于给市场注入不确定性，并且在如此动荡的新闻流中，比特币衍生品的数据继续保持稳定这一事实表明，1.2万美元的测试可能比人们想象的要早。

KuCoin表示，随着该平台上的黑客活动的影响持续不断，它已经发现了犯罪嫌疑人，并已正式将执法部门纳入调查。

KuCoin首席执行官约翰尼·柳（Johnny Lyu）在10月3日发推文说，该交易所现在拥有充分的证据，可以确定谁在9月26日入侵了该服务。

Lyu补充说，截至10月1日，KuCoin在其行业合作伙伴的帮助下，已从可疑地址中再次夺回了6400万美元的资产。这使收回的资产总值达到2.04亿美元。

Lyu说，交易所还逐渐恢复了全部功能，并重新开放了31个代币的充值和提现。BTC，ETH和USDT的服务将随之而来。

KuCoin黑客是分散式交易所用于洗钱的第一个主要案例。据估计，大约有2亿美元的资产被盗，但分析人士担心，可能会有更多的代币被盗。

3、DeFi超卖但前景乐观

在过去的一个月中，随着六个月的山寨币牛市突然结束，最新的比特币（BTC）价格下跌至$ 12,000 ，加密货币市场出现了大幅波动。

同时，由于DeFi平台的锁定总价值激增至100亿美元以上，DeFi部门的表现惊人，但在撰写本文时，该部门正处于温和的调整之中。

DeFi指数每天，每周，每月都有收益。资料来源：Messari.io

正如Cointelegrah报道的那样，当比特币（BTC）和以太（ETH）在9月下旬开始回撤时，DeFi代币串联而崩溃。然后，美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）出乎意料的COVID-19诊断给DeFi市场带来了更多压力。

尽管如此，Maker（MKR），Uniswap（UNI），Yearn.finance（YFI）和其他分散式金融（DeFi）代币的价值在过去两周内暴跌。但是，各种数据表明，主要的DeFi代币的基本原理仍然很强。

最值得注意的是，在过去30天内，Maker，Uniswap和Aave的收入猛增了130％，达到440％，这是由于其基础代币的价格大幅下跌所致。

主要的DeFi代币可能超卖

很难根据固定指标来衡量DeFi项目的价值，因为每个指标在结构上都不同，但是使用最广泛的两个指标是收入和总价值锁定（TVL）。

收入显示DeFi项目从其产品中获得多少资本，这是衡量一般用户需求和市场情绪的有效指标。

TVL显示了在DeFi协议中锁定了多少资金，通常显示出投资者的信心以及该项目的市场份额。TVL还与各种抵押池的流动性和数量松散相关。

主要DeFi网络的收入变化与代币价格变化。资料来源：Twitter.com

如上图所示，过去30天内主要DeFi协议的收入猛增。然而，底层DeFi代币的价格暴跌20％至82％。例如，Maker在过去30天内下降了24％，但在同一时期，其收入却增长了449％。

如果项目的TVL稳定且收入在增加，则价格大幅下跌可能表示DeFi市场极为谨慎。同样，Uniswap和Aave的价格暴跌，而它们的收入均增长了235％以上。

Arca首席投资官Jeff Dorman解释说，基本面并不一定随价格而变化。Dorman引用了DeFi协议与代币价格不同的收入变化，写道：

“价格和基本面并不总是会改变您的想法。DeFi是本月的一个很好的例子。根据Messari和Token Terminal的数据，这是某些DeFi协议的收入在30天中的变化，而价格在30天中变化。”

在中期，Dorman强调这是价值投资者的“完美”设置。它显示了哪些项目的基本面超过了加密货币市场调整带来的近期价格损失。他指出：

“并非所有令牌都是一样的。有些人不计收入而没有经济价值，而另一些人则随着收入增加而直接应值。对于价值投资者而言，这是一个完美的设置-该行业正在集体倾销，但将有长期的赢家和输家。”

TVL和每日DEX用户持续增长

来自数字资产数据的链上数据表明，DeFi市场的TVL保持相对不变。尽管大多数DeFi代币下降了30％至50％，但TVL仍保持在100亿美元以上。

总价值已锁定在DeFi中。来源：数字资产数据

以Yearn.finance为例，其本地YFI代币在五天内下降了44％，而数字资产目前已从峰值下降了56％。

尽管下降幅度惊人，但投资者和分析师仍然对该项目持乐观态度，本周早些时候，Yearn.finance团队透露计划发布新的稳定币保险库。

Defipulse数据显示Yearn.finance的TVL约为7亿美元，这进一步证明了令牌价格并不能反映项目的可行性，该数字接近其8月份价格更高时的TVL。

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编译者/作者：美丽丝语

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